ما هي حزمة المنتج؟
محفظة المنتج هي مجموعة من جميع المنتجات أو الخدمات التي تقدمها الشركة. يمكن أن يوفر تحليل محفظة المنتج وجهات نظر دقيقة حول نوع الأسهم وآفاق نمو الشركة ومحركات هامش الربح ومساهمات الدخل وقيادة السوق والمخاطر التشغيلية. هذا ضروري للمستثمرين الذين يقومون بإجراء أبحاث الأسهم من قبل المستثمرين أو المحللين الذين يدعمون التخطيط المالي الداخلي للشركات.
فهم حافظات المنتجات
تعد حافظات المنتجات عنصرًا مهمًا في التحليل المالي لأنها توفر السياق والتحبب لشركة وعملياتها الأساسية. يمكن للمستثمرين التمييز بين الأسهم ذات القيمة طويلة الأجل وفرص النمو على المدى القصير. يتيح تحليل الحافظة لعروض منتجات الشركة أيضًا للمستثمرين تحديد محركات محددة للأداء المالي ، وهو أمر ضروري للنمذجة الفعالة.
تواجه المكونات المختلفة للمحفظة ديناميكيات السوق المختلفة ويمكن أن تساهم بشكل غير متسق في الحد الأدنى. يمكن أن تختلف حصة الشركة في السوق بين أجزاء عرضها ، حيث تتطلب المنتجات المهيمنة عمومًا استراتيجيات مختلفة عن الأجزاء عالية النمو من المحفظة. يمكن أن يكون لمزيج المبيعات المتغير عواقب وخيمة على النتيجة النهائية عندما تختلف الهوامش عبر الحافظة.
غالبًا ما تعيد الشركات تسمية أو إعادة هيكلة المنتجات ذات الأداء الضعيف وغير المربحة ، وهي استراتيجية تتطلب تحليل المحفظة. المنتجات التي تساهم في تحقيق أكبر قدر من الدخل هي الأكثر أهمية في التحليل المالي على المدى القصير ، والتغييرات التي تطرأ على هذه العناصر الرئيسية في محفظة الأوراق المالية تؤثر بشكل كبير على الأداء.
تشتهر شركة Apple، Inc. بتقديم العديد من الأجهزة الإلكترونية ، ولكن iPhone هو المحرك الأكثر أهمية لنتائج الخط العلوي والنتائج النهائية. ساهم الهاتف الذكي بأكثر من 62٪ من إجمالي مبيعات الشركة اعتبارًا من يونيو 2018 ، مما يعني أن أدائه أكثر أهمية من أداء أجهزة الكمبيوتر المحمولة أو iPad أو App Store.
الماخذ الرئيسية
- حافظة المنتجات هي قائمة السلع أو الخدمات التي يقدمها منتج الشركة وتقدمها للبيع. يمكن أن يقدم تحليل حافظات المنتجات نظرة عميقة ودقة في طريقة عمل الشركة وإيراداتها المحتملة. سوف تميل حافظات المنتجات إلى أن تكون مختلفة بالنسبة للنضج مقابل شركات النمو الأصغر سنا.
حافظات المنتجات والشركات الناضجة
الشركات الناضجة غالبًا ما يكون لديها مجموعة متنوعة من المنتجات. تساهم عملية تطوير المنتجات الداخلية وعمليات الاستحواذ في زيادة حجم المحفظة بمرور الوقت ، وتمتلك الشركات الكبرى البنية التحتية لدعم تسويق عرض أوسع. يمكن للتوسع الجغرافي أيضًا زيادة محفظة المنتجات ، مع تباين شعبية المنتجات بين المدن أو البلدان.
يميل التنويع إلى الحد من إمكانات النمو مع تقليل مخاطر الهبوط ، لذلك تميل الشركات الناضجة إلى إظهار تقلبات تشغيلية أقل. هذا يقلل من كمية المضاربة في تقييم الأسهم. تعد شركة Proctor & Gamble مثالاً على هذه الشركة ، حيث تضم 65 علامة تجارية مختلفة من السلع الشخصية والمنزلية بما في ذلك Bounty و Crest و Tide.
حافظات المنتجات وشركات النمو
الشركات الأصغر سناً ذات المحافظ الصغيرة أكثر تعرضًا لأداء منتجاتها الرئيسية ، مما قد يؤدي إلى مزيد من التقلبات التشغيلية. يؤدي المزيد من المخاطرة وإمكانية نمو أعلى إلى المزيد من تقييم الأسهم المضاربة. غالبًا ما يكون للمكونات المختلفة في حافظة المنتجات هوامش متباينة نظرًا لوجود ديناميات مختلفة في الأسعار أو تكاليف الإنتاج أو متطلبات التسويق.
