أجبرت ظروف التداول الصعبة سوروس فاند مانجمنت على التراجع عن الاستثمار الكلي ، وهي استراتيجية لعبت دورًا رئيسيًا في نجاح الشركة ومؤسسها الملياردير جورج سوروس لعدة عقود.
أخبر أشخاص مطلعون على هذا الأمر بلومبرج أن Dawn Fitzpatrick ، كبير مسؤولي الاستثمار في سوروس ، قد قلص من الصفقات التي تسعى إلى الاستفادة من التحركات الكبيرة في أسواق العملات والسندات والسلع خلال العام الماضي ، وذلك بسبب فرص أقل. أدت صعوبات تفسير اتجاهات الاقتصاد الكلي وكيفية تأثيرها على أسعار الأصول إلى قيام فيتزباتريك بسحب الأموال من مديري الماكرو الخارجيين وخفض المخصصات للفريق الداخلي للشركة بعد أن فقدوا ما بين 4٪ و 5٪ على التداولات هذا العام. كما ورد أن العديد من أعضاء فريق عمل سوروس الكلي ، بما في ذلك نونو كامارا ، الذين تمكنوا من إدارة الأموال في الأسواق الناشئة ، وتيموثي دورنان ، تاجر الماكرو ، قد تركوا في وقت سابق من هذا الشهر.
لقد تركت أوامر فيتزباتريك آدم فيشر ، الشخص المسؤول عن الإشراف على الاستثمار الكلي في سوروس ، مع تخصيص 500 مليون دولار فقط لمبالغ الرهان ، من حوالي 3 مليارات دولار في العام الماضي. وأضافت المصادر أن التخصيص قد يزيد في المستقبل إذا أصبحت بيئة التداول أكثر ملاءمة.
سوروس لإدارة الصناديق محفورة في تاريخ الاستثمار بسبب الرهانات الكلية في الوقت المناسب. في عام 1992 ، ارتفع مؤسس الشركة سوروس وكبير استراتيجيته ستانلي دراكن ميلر إلى الشهرة بعد أن نجح في تخفيض الجنيه البريطاني بمقدار مليار دولار.
ألهم نجاح سوروس كمضارب جيلًا من المتداولين ليحذو حذوه. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، ناضلت صناديق التحوط لتكرار الانتصارات السابقة ، وهو عامل يلومونه على انخفاض مستويات التقلب في الأسواق.
اشتكى Druckenmiller ، الذي كان يعمل مع سوروس 1988 حتي 2000 ، بلومبرج من أن الفرص المتاحة للمراهنات الكبيرة بدأت تتلاشى الآن. وقال "لقد حققت 30 ٪ سنويا لمدة 30 عاما". "الآن ، نحن لسنا حتى في نفس الرمز البريدي ، أقل بكثير من نفس الحالة."
أكدت بلومبرج أن العديد من الصناديق الكبرى حققت عائدات دون المستوى في السنوات الأخيرة ، بما في ذلك PointState Capital ، وهي شركة تبلغ قيمتها 10 مليارات دولار يديرها متداولون كانوا يعملون في Druckenmiller. أفادت التقارير أن PointState فقدت 12٪ خلال شهر نوفمبر.
ومع ذلك ، فقد تمكنت بعض الصناديق الكبرى من الخروج في عام 2018. وفقًا لـ Bloomberg ، حقق الملياردير آلان هوارد 37٪ في شهر مايو وحده ، في حين حقق "جيفري تالبينز" لإدارة رأس المال لـ Jeffrey Talpins عائدًا بنسبة 26٪ خلال شهر نوفمبر ، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين هم لا تزال قادرة على كسب المال التنبؤ الاتجاهات الاقتصادية الكبيرة.
