تجد العديد من المؤسسات الكبيرة نفسها لديها أموال في خطط تقاعد الموظفين التي يجب إدارتها ، ولكن من قبل من؟ الإدارة العليا لشركة تصنيع الطائرات أو شركة الأدوية ، على سبيل المثال ، قد لا تكون الأكثر تأهيلًا في معرفة كيفية استثمار أموال معاشات موظفيها.
بالإضافة إلى ذلك ، قد لا يتمتعون بالخبرة لاختيار مدير الحافظة المناسب للقيام بذلك نيابة عنهم. هذا هو المكان الذي يأتي فيه مستشار الاستثمار المؤسسي. هؤلاء هم "حراس البوابة" الذين يتيحون لمديري الأصول الفرصة لإدارة الأموال للمؤسسات الكبيرة. ستمنحك هذه المقالة فكرة عامة عما يقوم به مستشار الاستثمار وكيف يساعدون عملاءهم في اختيار المدير.
نبذة عن مستشار الاستثمار النموذجي
يقدم مستشار الاستثمار المؤسسي الاستشارات الاستثمارية للشركات العامة والخاصة والمؤسسات والأوقاف التي تبحث عن المساعدة في إدارة أموالها أو الأموال الموجودة في صناديق التقاعد لموظفيها. يتم استخدامها على نطاق واسع في الولايات المتحدة وأوروبا وأستراليا.
بدأت المهنة في مساعدة الشركات في خطط المعاشات التقاعدية الخاصة بها ، ولهذا السبب يُشار إليها أيضًا باسم مستشاري المعاشات التقاعدية. نظرًا لتوسيع دورهم إلى ما هو أبعد من استشارات المعاشات التقاعدية ، يُعرف الآن باسم مستشاري الاستثمار المؤسسي.
اليوم ، تتضمن العديد من خطط التقاعد خطط مساهمة محددة و 401 (ك) بالإضافة إلى ، أو بدلاً من ، خطط منافع محددة (معاشات). يستخدم مستشارو الاستثمار المؤسسي خبراتهم في التقاعد لتقديم المشورة بشأن خطط المساهمة المحددة وكذلك العمل مع المؤسسات الأخرى ، مثل الأوقاف الجامعية.
بالإضافة إلى ذلك ، اتسع نطاق فئات الأصول المتاحة. هناك الآن العديد من فئات الاستثمار البديلة (مثل صناديق التحوط أو الأسهم الخاصة) والتي قد تحتاج مؤسسة ما إلى المساعدة في التنقل فيها.
عادة ما تقسم المجموعة الاستشارية الكبيرة النموذجية مستشاريها إلى استشاريين ميدانيين وخبراء استشاريين. المستشارون الميدانيون هم الذين يجتمعون مع العملاء. يقوم قسم البحث بتجميع الأداء والمعلومات الأخرى المتعلقة بالمديرين بشكل أساسي. من خلال هذا البحث ، يقدم الاستشاريون "قائمة مختصرة" للمديرين المعتمدين الذين يستخدمهم الاستشاريون الميدانيون عندما يقومون بتقييم أفضل مدير محفظة لعميل معين.
هناك اتجاه جديد يتمثل في تعويض قسم الأبحاث في مجموعة استشارية بناءً على عودة المديرين الذين يختارون وضعهم في القائمة المختصرة. تم تصميم هذا لمواءمة اهتمامات فريق البحث مع اهتمامات العميل.
مطلوب وسيط
نظرًا للعدد الكبير من مديري الاستثمار ، يعد الاستشاريون وسيطًا ضروريًا ، ويوفرون وظيفة مطابقة أساسية. أنها تطابق مديري الأصول مع احتياجات العملاء الاستثمارية. نظرًا لأن هذا هو مجال خبرة الاستشاري ، فإن لديهم عمومًا طرق الفحص واتصالات واسعة في الصناعة.
غالبًا ما يستخدم مستشارو الاستثمار في عملية العناية الواجبة لأن بعض الشركات إما أن تكون صغيرة جدًا أو تفتقر إلى الخبرة اللازمة لموظفي إدارة للبحث عن مديري الاستثمار. حتى لو كانت شركة كبيرة ومتطورة ، فقد تكون هناك حاجة إلى مستشار استثماري لمساعدتها على أن تبدو غير متحيزة في عملية صنع القرار. النقطة المهمة هي التأكد من أن الناس يشعرون أنه تم اختيار مدير المحفظة بناءً على المعايير المناسبة.
ما يقدمونه
هناك عدة مئات من الاستشاريين الذين يقدمون قائمة كبيرة من الخدمات. يسعى اللاعبون البالغ عددهم من 20 إلى 30 شخصًا إلى توفير "التسوق الشامل" لعملائهم فيما يتعلق بإدارة أصول التقاعد.
تشمل الخدمات الأكثر شيوعًا التي تقدمها هذه الجهات الفاعلة الرئيسية ما يلي:
- تصميم الخططتطوير أهداف الاستثمار وبيانات سياسة الاستثماراختيار علامة تجاريةالمراجعة التشغيليةالمشورة المتعلقة بتخصيص الأصولإدارة الاختيار والمراقبة
على سبيل المثال ، إذا كان العميل يحتاج إلى نصيحة بشأن تخصيص الأصول ، فقد يبحث عن إجابات لأسئلة مثل "هل يجب أن نستثمر بعض الأصول في العقارات؟" أو "هل يجب أن نستثمر أكثر من محفظة الأسهم في الأوراق المالية للأسواق الناشئة؟"
يمكن أن يساعد مستشار الاستثمار المؤسسي في توجيه العملاء نحو أفضل توزيع للأصول. يمكن للمستشار أيضًا المساعدة في تحديد إرشادات الاستثمار الرسمية التي ستوجه تخصيص الأصول (بيان سياسة الاستثمار). أو يمكنهم العمل ضمن قيود الإرشادات المحددة مسبقًا ، مع الاهتمام بملف تعريف المخاطرة / العائد لكل فئة من فئات الأصول. ومع ذلك ، فإن عملهم الرئيسي هو مساعدة العملاء (صناديق التقاعد الأكثر شيوعًا) على اختيار أفضل مدير محفظة.
يجب على المستشار المسؤول عن العثور على مدير المحافظ المناسب أن يعرف ما يفعله وكيف يفعله. لهذا السبب ، ستركز بقية هذه المقالة على اختيار المدير.
ال معالجة
فكيف يحصل مدير المحفظة على أموال جديدة؟ يمكن أن تكون العملية طويلة. من الواضح أن الأداء الجيد يجلب المزيد من المال ، ولكن هناك ما هو أكثر من مجرد تحقيق عوائد جيدة. بوصفهم حراس بوابات ، إذا لم يكن المستشارون يعرفون من هو المدير ، فلن يمنحوا المدير حق الوصول إلى أموال العميل.
بالنسبة لمدير الأصول ، من المهم معرفة كيفية لعب اللعبة ، حيث سيتعين عليه أن يكون في وضع يسمح له بالملاحظة. هناك بعض التدابير التي يمكن للمرء اتخاذها لضمان ذلك. أحدها متوافق مع معايير أداء الاستثمار العالمي (GIPS). في الولايات المتحدة ، لن يفكر العديد من مستشاري الاستثمار في تعيين مدير لعملائهم إذا لم يكن متوافقًا مع GIPS.
يمكن لمديري التكتيكات الآخرين أن يستخدموا في تكوين أشخاص مكرسين للتعامل مع المجتمع الاستشاري. جميع مديري الأصول لديهم أقسام خدمة العملاء التي تساعد على تسهيل علاقة المدير مع العملاء. إنها نقطة الاتصال الرئيسية مع العميل ويمكنها تقديم التقارير الشهرية بالإضافة إلى الإجابة على الأسئلة الفريدة التي قد يواجهها العميل.
يتم نقل نفس مفهوم إدارة العلاقات إلى الإدارات أو الأفراد الذين يساعدون في إدارة علاقة مدير الأصول مع المجتمع الاستشاري.
الاختيار
من وجهة نظر الخبراء الاستشاريين ، تتمثل مهمتهم في اختيار مدير الأصول في بذل كل ما يلزم من العناية اللازمة لاختيار أفضل مدير لعميل معين. كجزء من هذا ، قام العديد من الاستشاريين بتطوير قواعد البيانات الخاصة بهم. لا تتعقب قواعد البيانات هذه أرقام أداء المدير فحسب ، بل تتعقب أيضًا نقاط البيانات الأخرى ذات الصلة مثل الأصول الخاضعة للإدارة ، ومدة مدير الحافظة ، ومعلومات النمط (النمو ، والقيمة ، وما إلى ذلك).
يتم إعداد معظم قواعد البيانات هذه حتى ترسل شركات إدارة الأصول تحديثات دورية إلى الاستشاريين لتحديث معلوماتهم في قاعدة البيانات.
القرار
هناك الكثير لاختيار مدير الأصول إلى جانب أداء الشاشات وطحن الأرقام. هناك أيضًا عوامل نوعية بالإضافة إلى العوامل الكمية مثل العوائد طويلة الأجل أو إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة.
تحتوي العديد من قواعد بيانات الملكية أيضًا على ميزات تسمح للمستشار بمسح الملاحظات من الاجتماعات مع مدير المسح. وهذا يساعد الاستشاريين على تتبع تلك الأشياء غير الملموسة التي لا تصنع الشاشات. هذا الجانب النوعي هو السبب في أنه من المهم لمديري الأصول القلق بشأن صورتهم داخل المجتمع الاستشاري. لا يعني ذلك أنه يمكنك إصلاح اللعبة من خلال "الدخول" مع مستشار ، ولكنها ستمنح المدير ميزة في عملية العناية الواجبة إذا كان كل شيء متساوٍ.
هناك العديد من الأنشطة التي يتم تنفيذها بواسطة استشاري عند إجراء بحث المدير. هناك تقدم متبع ، على الرغم من أنه قد لا يتم تنفيذ الخطوات بالترتيب الدقيق. بعض الخطوات الرئيسية التي تؤدي إلى التوظيف تشمل:
- تحديد الإرشاداتتحقق من قاعدة البياناتاختيار المرشحين النهائيينتحليل الأداءتحليل سريعزيارة الموقع
هناك العديد من الخطوات والإجراءات الفرعية الأخرى ، لكنهم يسعون جميعًا للإجابة على السؤال نفسه: "ما هو المدير الأنسب لهذا العميل؟"
الخط السفلي
عندما ينظر الناس إلى معاشاتهم التقاعدية المكتسبة أو رصيد 401 (ك) ، فإنهم على الأرجح لا يفكرون في الاستشاري الذي ربما يكون قد اختار الفريق الذي يدير التقاعد. ومع ذلك ، هناك كل يوم يعملون بجد للشركات في كل مكان.
تم استثمار أكثر من 30 تريليون دولار من الأصول المدارة ، وساعد المستشارون في وضع غالبية هذه الأموال. يقوم مستشارو الاستثمار المؤسسيون بأعمالهم غير المرئية لمعظم السكان ، لكن لديهم تأثير كبير على مستقبل الجميع.
