ما هو الفجوة؟
يتم Gapping عندما يفتح سهم أو أداة تداول أخرى أعلى أو أقل من إغلاق اليوم السابق مع عدم وجود نشاط تداول بينهما. يحدث الانقسام الجزئي عندما يكون سعر الافتتاح أعلى أو أقل من إغلاق اليوم السابق ولكن ضمن نطاق سعر اليوم السابق. يحدث الثغرات الكاملة عندما يكون الفتح خارج نطاق اليوم السابق. يظهر الفجوة ، وخاصة الفجوة الكاملة ، حدوث تحول قوي في المعنويات حدث بين عشية وضحاها.
StockCharts
قد يشير الفراغ أيضًا إلى الفرق في المعدلات التي تقترضها البنوك وتُقرضها. الفجوة الديناميكية تقيس كيفية تغير الأصول (الأموال المحتفظ بها) والخصوم (الأموال المقترضة) بمرور الوقت.
الماخذ الرئيسية
- تحدث الفجوة عندما يكون سعر الافتتاح أعلى أو أقل من سعر الإغلاق السابق ، مع عدم وجود نشاط تداول بينهما. هناك فجوات شائعة ، فجوات منفصلة ، فجوات هارب ، وفجوات استنفاد. الفجوات المشتركة تميل إلى أن تكون فجوات جزئية ، في حين أن الفجوة ، فرار ، وتميل فجوات الإرهاق إلى أن تكون فجوات كاملة. تحدث فجوة كاملة عندما يكون الفتح خارج سعر اليوم السابق.
فهم الفجوة
يمكن أن تحدث الفجوات في أي أداة يتم فيها إغلاق إجراء التداول ثم إعادة فتحه. الأسهم تفعل هذا على أساس يومي. يتم تداول العملات بشكل مستمر طوال الأسبوع ، ولكن لا يزال من الممكن أن تواجه فجوات بين وقت إغلاق السوق قبل عطلة نهاية الأسبوع وإعادة فتحه بعد ذلك.
هناك أنواع مختلفة من الفجوات ، اعتمادًا على حجم الفجوة ومكان حدوثها في الاتجاه العام للأصل.
تحدث الفجوات الشائعة بشكل متكرر ، وليس لها أهمية تذكر ، وعندما يكون سعر الفتح مختلفًا قليلاً عن سعر الإغلاق السابق. عدم وجود حركة سعرية كبيرة على الفجوة ، أو بعدها ، يدل على أن الفجوة أمر شائع.
تحدث الفجوة الانفصالية عندما يتحرك السعر فوق منطقة مقاومة كبيرة أو أسفل منطقة دعم كبيرة على الفجوة. يمكن أن يحدث أيضًا بعد أن يكون السعر في نطاق تداول ضيق أو عندما يتحرك خارج نمط الرسم البياني. تشير الفجوة الانفصالية إلى بداية حركة اتجاه قوية ، وعادة ما تكون فجوة كبيرة ، ويميل السعر إلى المتابعة في اتجاه الفجوة خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
تحدث الفجوات الهاربة خلال اتجاه قوي وتظهر أن الاتجاه لا يزال قوياً بما يكفي لإحداث فجوة في اتجاه الاتجاه. بعد فوات الأوان ، فهذه هي الفجوات التي تحدث في منتصف الاتجاه حيث أن الاتجاه يرتفع بقوة. عادة ما تكون كبيرة والسعر يميل إلى متابعة التحرك في اتجاه الفجوة خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
تحدث فجوات الإرهاق بالقرب من نهاية الاتجاه. عادةً ما يكون سببها قفز الرابو على ظهر السفينة في اتجاه في وقت متأخر بعد أن يندم على عدم الدخول في وقت مبكر. بمجرد أن يرتفع السعر في آخر دفعة من الطلب ، لا يوجد سوى عدد قليل جدًا من المتداولين الذين يبقون على دفع السعر في اتجاه الاتجاه. الانعكاس يميل إلى المتابعة في غضون بضعة أسابيع.
كل هذه الأنواع من الفجوات يمكن أن تكون فجوات كاملة أو جزئية. الفجوات الشائعة عادة ما تكون فجوات جزئية ، لأن السعر لا يتحرك بشكل كبير. على الرغم من أن السعر قد لا يتحرك كثيرًا في بعض الحالات ، إلا أنه لا يزال هناك فجوة كاملة. تميل الثغرات الانفصالية ، الهاربة ، والإرهاق إلى أن تكون فجوات كاملة.
الفجوة ووقف أوامر الخسارة
يمكن للمتداول أن يحصل على أمر إيقاف الخسارة الذي تم ملؤه بدرجة أقل بكثير من سعر وقف الخسارة الخاص به (للمركز الطويل) بسبب الثغرات. على سبيل المثال ، يجوز للمتداول شراء سهم عند الإغلاق عند 50 دولارًا ووضع أمر إيقاف الخسارة عند 45 دولارًا. في اليوم التالي قبل افتتاح السوق ، تصدر الشركة تحذيرًا غير متوقع للأرباح ، ويفتح السهم عند 38 دولارًا. أصبح أمر إيقاف الخسارة للمتداول الآن أمرًا سوقيًا ، لأن سعر السهم أقل من 45 دولارًا ، ويتم ملؤه بالسعر المتاح التالي وهو 38 دولارًا مفتوحًا.
يمكن للتجار تقليل مخاطر الفجوة من خلال عدم التداول مباشرة قبل أرباح الشركة وإعلانات الأخبار التي من المحتمل أن يكون لها تأثير مادي على سعر السهم. خلال فترات التقلب الشديد ، يساعد تقليل حجم المركز في تقليل الخسائر الناتجة عن الفجوة.
يمكن للمتداول في مركز البيع أيضًا أن يقع في فجوة ، مما يؤدي إلى خسائر أكبر من المتوقع. قد يكون المتداول قصيرًا عند 20 دولارًا مع وقف خسارة عند 22 دولارًا. يغلق السهم عند 18 دولارًا ، في وضع مربح للمتداول ، لكن بين عشية وضحاها تعرب شركة أخرى عن رغبتها في شراء الشركة ، وتفتح الأسعار في اليوم التالي عند 25 دولارًا. يتم إخراج المتداول من مركزه بسعر 25 دولارًا وليس 22 دولارًا ، مما يؤدي إلى خسارة 3 دولارات إضافية للسهم الواحد.
استراتيجيات التداول
يستخدم بعض التجار الفجوات في التبصر التحليلي. على سبيل المثال ، إذا حدثت فجوة في وقت مبكر نسبيًا في اتجاه ما ، فمن المحتمل أن تكون هناك فجوة منفصلة أو فجوة هارب ، والتي تتيح للمتداول معرفة أن السعر المحتمل أن يستمر في الارتفاع.
يستخدم المتداولون الآخرون الفجوات لأغراض التداول. قد يدخلون المراكز بعد حدوث فجوة.
- شراء الفجوة (Up): غالبًا ما يشير متداولو اليوم إلى هذه الإستراتيجية باسم "الفجوة وتذهب". يمكن اتخاذ موقف في اليوم الذي عادة ما يتم فيه وضع فجوات الأسهم مع أمر إيقاف الخسارة أسفل قاع شريط الفجوة. يجب أن تحدث الفجوة أعلى من مستوى المقاومة والتداول بكميات كبيرة لزيادة فرص تجارة مربحة. بدلاً من ذلك ، يمكن للمتداولين انتظار الأسعار لملء الفجوة ووضع أمر محدد لشراء السهم بالقرب من إغلاق اليوم السابق. بيع الفجوة (لأسفل) هو استراتيجية مماثلة ، إلا في هذه الحالة يدخل التاجر في مركز قصير بعد الفجوة لأسفل. تلاشي الفجوة: قد يستخدم المقاولون استراتيجية تلاشي لاستغلال الفجوة. يمكن للمتداولين التداول في الاتجاه المعاكس للفجوة ضمن الفرضية التي تميل إلى سد معظم الفجوات مع مرور الوقت. يتم وضع أمر وقف الخسارة أعلى من شريط الفجوة ، بعد الفجوة للأعلى ، مع تحديد هدف الربح بالقرب من إغلاق اليوم السابق. لشراء فجوة ، يشتري المتداول ، ويضع وقف الخسارة أدنى مستوى شريط الفجوة ، ويحدد هدف الربح بالقرب من إغلاق اليوم السابق. الثغرات كإشارة استثمار: يمكن أن تشير الثغرات الانفصالية والهاربة إلى أن هناك المزيد من الاتجاه المتبقي للاستفادة منه. لذلك ، باتباع إحدى هذه الثغرات ، قد يبدأ المتداول طويل الأجل في الحصول على موضع في اتجاه الفجوة (عادةً ما يبحث عن الفجوات أعلى). قد يتمسكوا بالتداول إلى أن تحدث فجوة استنفاد ، أو إلى أن تتوقف نقطة توقف تتيح لهم معرفة الخروج.
مثال في سوق الأسهم
العديد من المخزونات لديها فجوات متكررة ، في حين أن البعض الآخر لديه عدد أقل تتأثر جميع الأسهم تقريبًا بوجود فجوة بعد الأرباح أو إعلانات الشركات الكبرى الأخرى ، مثل عرض الاستحواذ. قد يكون هناك فجوة بين الأسهم ، ليس بسبب شيء تفعله الشركة ، ولكن لأن السوق أو القطاع الكلي يقع تحت ضغط البيع أو الشراء. إذا انخفض مؤشر S&P 500 بشكل حاد في صباح أحد الأيام ، فسوف تنخفض العديد من الأسهم نتيجة لذلك ، على سبيل المثال.
في الرسم البياني أدناه ، كان لدى Facebook Inc. (FB) عدد من الفجوات الكبيرة في الأسعار بعد إعلانات الأرباح. كان لديها أيضًا العديد من الفجوات الشائعة خلال الفترة الموضحة ؛ يتم وضع علامة اثنين على الرسم البياني.
TradingView
يوضح الرسم البياني أيضًا أن الفجوة الانفصالية لا يجب أن تكون دائمًا في اتجاه الاتجاه. قد تشير الفجوة القوية مقابل الاتجاه الحالي إلى حدوث كسر أو انعكاس في الاتجاه الآخر.
يوضح المثال أيضًا كيف يمكن أن تكون الفجوة المدمرة ، حتى لو كنت تستخدم وقف الخسارة. خذ على سبيل المثال إغلاق 217.50 دولار (نقطة عالية على الرسم البياني). كان الكثير من الناس قد اشترى في ذلك اليوم ، حيث تم تداول ما يقرب من 19 مليون سهم. في اليوم التالي ، افتتح السهم عند 174.89 دولار بعد إعلان الأرباح أسوأ من المتوقع. الأشخاص الذين اشتروا بالقرب من 217 دولار خسروا حوالي 20 ٪ بين عشية وضحاها.
