ما هو انتشار العقود الآجلة؟
فروق أسعار العقود الآجلة هي أسلوب تحكيم يتخذ فيه المتداول موقعين على سلعة ما للاستفادة من التناقض في السعر. في فروق الأسعار الآجلة ، يكمل المتداول تداول الوحدة ، مع كل من المراكز الطويلة والقصيرة.
أساسيات انتشار العقود الآجلة
إن فروق العقود الآجلة هي نوع من الإستراتيجية التي يمكن للمتداول استخدامها للبحث عن الربح من خلال استخدام المشتقات على استثمار أساسي. في فروق الأسعار الآجلة ، يكون الهدف هو الاستفادة من التغير في فرق السعر بين مركزين. قد يسعى المتداول إلى الحصول على فروق أسعار آجلة على أحد الأصول عندما يشعر أن هناك إمكانية للربح من تقلب الأسعار.
يتطلب فارق العقود الآجلة اتخاذ موقعين في وقت واحد مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة للاستفادة من تغيير السعر. يتم تداول المركزين في وقت واحد كوحدة واحدة ، حيث يعتبر كل جانب بمثابة نقطة تداول للوحدة.
الماخذ الرئيسية
- فروق أسعار العقود الآجلة هي طريقة تحكيم يقوم فيها المتداول بإزاحة المراكز في سلعة ما من أجل الاستفادة من التناقض في السعر. يستخدم فروق أسعار العقود الآجلة عقودًا مختلفة في سلع مختلفة ، ولكن ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنفس شهر العقد. يستخدم فارق تقويم السلع عقودًا من نفس السلعة ، ويبحث عن تباينات بين الأشهر أو الإضرابات المختلفة.
أنواع فروق الأسعار الآجلة
فروق أسعار العقود الآجلة بين السلع: هذا هو انتشار العقود الآجلة بين سلعتين مختلفتين ، ولكن ذات صلة مع شهر العقد نفسه. على سبيل المثال ، فإن المتداول الأكثر صعودًا في سوق القمح من سوق الذرة سيشتري عقود القمح المستقبلية ويبيع عقود الذرة المستقبلية في الوقت نفسه. يحقق التاجر أرباحًا إذا ارتفع سعر القمح أو سعر القمح.
فروق أسعار السلع الأساسية : هو انتشار لعقود آجلة في نفس سوق السلع ، حيث تنتشر أرجل البيع والشراء بين شهور مختلفة. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول شراء عقد القمح الآجل لشهر مارس وبيع عقد القمح في شهر سبتمبر. بدلاً من ذلك ، يمكن للمتداول بيع عقد القمح الآجل لشهر مارس وشراء عقد القمح في شهر سبتمبر.
تداول العقود الآجلة لبيتكوين
بدأت العقود المستقبلية لعقود Bitcoin في ديسمبر 2017. توفر هذه المنتجات المستقبلية فرصة لانتشار العقود الآجلة للاستفادة من تقلب الأسعار. يمكن للتاجر الذي يعتقد أن السعر سيرتفع مع مرور الوقت أن يأخذ عقد شراء لمدة شهر خارجًا وعقد بيع لمدة شهرين خارجًا بسعر أعلى. يمارسون خيارهم للشراء في عقد مدته شهر واحد ثم بيعه في عقد مدته شهرين يستفيدون من الفرق.
هوامش تداول العقود الآجلة
الهوامش أقل في فروق الأسعار المستقبلية من التداول في عقد واحد بسبب انخفاض التقلبات. في حالة حدوث حدث سوق خارجي ، مثل حركة سعر الفائدة المفاجئة أو الهجوم الإرهابي ، يجب أن تتأثر جهات اتصال البيع والشراء ، نظريًا ، بالتساوي على سبيل المثال ، فإن المكسب من ساق واحدة يعوض الخسارة على الآخر. يوفر فروق الأسعار المستقبلية فعليًا تحوطًا ضد المخاطرة المنتظمة ، مما يسمح للبورصات بتقليل هوامش تداول السبريد. على سبيل المثال ، يشترط بورصة شيكاغو التجارية (CME) على الهامش 1000 دولار لجهة اتصال واحدة للذرة ، في حين أن لديها متطلبات الهامش 140 دولار لنفس سعر العقود الآجلة لعام المحاصيل.
مثال عملي على انتشار الثور الآجلة
لنفترض أنه ديسمبر ، وديفيد متفائل على القمح. لذلك ، يشتري جهة اتصال واحدة من القمح مارس في 526'6 ويبيع عقد واحد من القمح سبتمبر في 537'6 ، مع انتشار 11'0 بين الشهرين (526'6 - 537'6 = -11'0). يشتري ديفيد القمح في شهر مارس ويبيع القمح في شهر سبتمبر لأن أشهره عادة ما تتفوق على الأشهر المؤجلة. دعا ديفيد السوق بشكل صحيح وبحلول مارس ، تقلص الفارق بين الشهرين إلى -8'0 ، مما يعني أنه حقق ربحًا قدره 3'0 (-11 + -8) ، نظرًا لأن جهة اتصال واحدة هي تسليم 5000 بوشل من قمح ، ديفيد يحقق ربحًا قدره 150 دولارًا على تجارة السبريد (3 سنتات × 5000).
