خلال الأسابيع الـ 52 الماضية ، ظل سهم Tesla Inc. (TSLA) في حالة ركود ، حيث ارتفع بنسبة 15.5 في المائة فقط - وليس أفضل بكثير من زيادة S&P 500 بنسبة 14.5 في المائة. وفي الوقت نفسه ، أدت مشكلات الإنتاج الخاصة بالموديل 3 إلى إضعاف أرواح بعض من كبار ثيران Tesla ، حيث إن التأخير في السيارة الكهربائية الأربعة ذات الأبواب الأربعة التي طال انتظارها ما زالت مستمرة.
تسببت تأخيرات النموذج 3 في انخفاض سعر سهم Tesla بأكثر من 19 بالمائة منذ أن وصل إلى ذروته في 18 سبتمبر عند حوالي 385 دولار. ولكن على الرغم من انخفاض سعر السهم ، انخفضت تقديرات مبيعات المحللين إلى حد كبير ، حيث تشير تقديرات الإجماع إلى ارتفاع الإيرادات بنحو 63 في المائة في عام 2018 إلى 19.09 مليار دولار ، و 39 في المائة أخرى في عام 2019 إلى 26.51 مليار دولار. والأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أنه من بين 26 محللاً يقومون بتغطية الأسهم ، فإن ما يقرب من 40 في المائة لديهم تصنيف بيع أو أداء ضعيف على سهم تسلا ، وفقاً لـ YCharts.
نمو الإيرادات الكبيرة
تم تقليص توقيت زيادة إنتاج الطراز 3 بشكل حاد على مدار الشهرين الماضيين. دعت التقديرات الأصلية إلى إنتاج 5000 سيارة طراز 3 أسبوعيًا بحلول نهاية ديسمبر 2017. لكن هذه التقديرات انخفضت بشكل حاد في بداية عام 2018 ، إلى 2500 سيارة أسبوعيًا في مارس ، و 5000 سيارة بحلول نهاية يونيو.
بشكل حدسي ، قد يعتقد المرء أن تقديرات الإيرادات يجب أن تكون عينية ، بالنظر إلى أن تسلا ستنتج عددًا أقل بكثير من السيارات مما كان متوقعًا في النصف الأول من عام 2018. لكن المثير للاهتمام أن توقعات المحللين المتعلقة بالإيرادات في عامي 2018 و 2019 قد انخفضت بنسبة 8 بالمائة فقط لكل سيارة. عام.
في أكتوبر 2017 ، كان المحللون يبحثون عن إيرادات 2018 بقيمة 20.75 مليار دولار. وقد هبطت هذه التقديرات بحوالي 1.66 مليار دولار إلى 19.09 مليار دولار ، في حين أن توقعات 2019 البالغة 28.74 مليار دولار قد انخفضت بمقدار 2.23 مليار دولار إلى 26.51 مليار دولار ، أو ما يقرب من 8 في المئة.
تقديرات الإيرادات TSLA للعام المالي الحالي من قبل YCharts
التوجه نحو الربحية
بالإضافة إلى ذلك ، يرى المحللون أن الشركة تخسر أموالًا في كل من العامين المقبلين ، ولكنها تقترب من نقطة التعادل في عام 2019 على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. فقدت تسلا 11.83 دولار للسهم في عام 2017 على خسارة صافية قدرها 1.961 مليار دولار. هذا هو أكثر من ثلاثة أضعاف خسائرها الصافية لعام 2016 والتي بلغت حوالي 675 مليون دولار ، حيث أنفقت الشركة أموالًا لزيادة الإنتاج على الموديل 3.
لكن المحللين يتوقعون أن تقلص الخسارة في عام 2018 إلى خسارة مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً البالغة 9.17 دولار للسهم ، أو 1.5 مليار دولار ، وخسارة قدرها 0.77 دولار أو 128 مليون دولار ، في عام 2019 ، على افتراض أن عدد الأسهم لم يتغير.
TSLA بيع توصيات البيانات من قبل YCharts
يظل المحللون على حالهم
على الرغم من حقيقة أن أهداف الإنتاج قد تم تخفيضها ، فقد ظل عدد المحللين الذين لديهم تصنيف شراء أو يتفوق أداء ثابتًا على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية عند 8.
وفي الوقت نفسه ، ارتفع عدد المحللين الذين لديهم تصنيف بيع أو أداء ضعيف من 6 إلى 10 ، وظل 8 في حالة تعليق. يشير هذا إلى أن أحدث المحللين الذين يبدأون التغطية على تسلا لديهم نظرة أكثر انخفاضًا على سعر السهم ، ولكن ليس لتوقعات الإيرادات أو الأرباح.
TSLA شراء توصيات البيانات من قبل YCharts
على الرغم من الخلف والخلف فيما يتعلق بالتقييم المناسب لـ Tesla والدراما حول إنتاج Model 3 ، يشير الإجماع إلى أن المبيعات تتزايد بسرعة. والسؤال الوحيد المتبقي هو ما إذا كان المحللون سيكونون على حق.
