التحركات الرئيسية
كافحت المؤشرات الرئيسية لتبقى فوق التعادل اليوم ، على الرغم من بعض الحركة الإيجابية في سوق الطاقة. قامت شركة بوينج (BA) بسحب مؤشر داو جونز بعد تقارير نهاية الأسبوع مفصّلة عن وجود علاقة مريحة للغاية بين الشركة وعملية موافقة الجهة المنظمة لها. عانى مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500 أيضًا من التكنولوجيا الكبيرة التي كافحت للتخلص من تخفيض نادر في Facebook، Inc. (FB).
في هذه الأثناء ، أرجأت أوبك اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت ستواصل خفض إنتاجها حتى يونيو ، وهو نفس الشيء تمامًا مثل تمديد تخفيضات إنتاج أوبك لبضعة أشهر أخرى على الأقل. أدى الإعلان إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل طفيف ، وهو ما كان جيدًا بالنسبة لقطاع الطاقة في مؤشر S&P 500.
يعد الارتفاع في الطاقة أيضًا تغييرًا إيجابيًا للأسواق الناشئة (EM). تتمتع أسعار النفط و EM بمستوى عالٍ من الارتباط لسببين. أولاً ، العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة ، مثل المكسيك ، هي أيضًا منتج رئيسي للنفط. ثانياً ، غالباً ما يكون الطلب على السلع هو الدافع وراء الأسواق الناشئة عندما ترتفع الإنتاج الصناعي. يلعب العامل الأول الآن دورًا أكثر أهمية بكثير من العامل الثاني ، مما يعرض الأسواق الناشئة لخطر الانعكاس إذا غيرت أوبك موقفها على المدى القريب.
الارتفاع الحالي في أسعار النفط هو استمرار للاختراق من نموذج الرأس والكتفين المعكوس في الاتجاه الصعودي في فبراير. أعادت أسعار النفط اختبار خط العنق واستمرت في الاتجاه الصعودي منذ ذلك الحين. بدأ هذا النمط الفني في الظهور في فئات الأصول الأخرى بمعدل أكبر في الأسابيع الأخيرة.
قمت بتشغيل شاشة اليوم ووجدت أن 14 نمطًا معكوسًا من الرأس والكتفين قد ظهرت وتأكدت هذا الشهر بمفردها بين الأسهم ذات القيمة السوقية التي تتجاوز 2 مليار دولار ، بما في ذلك Aflac Incorporated (AFL) و General Mills، Inc. (GIS) و Dril -Quip، Inc. (DRQ) وعدد قليل من الآخرين الذين أكملوا أنماطهم الخاصة يوم الخميس من الأسبوع الماضي. في تجربتي ، على الرغم من أنه لا تزال هناك مشكلات كبيرة تواجه السوق ، فإن التقاء الإشارات هذا هو مبرر للحفاظ على التوقعات الصعودية.
ستاندرد اند بورز 500
كما ذكرت سابقًا ، كان ستاندرد آند بورز 500 متوقفًا بسبب ضعف الأداء بين الأسماء التقنية ، مثل Facebook ، والتباطؤ بين دافعي الأرباح في قطاع المرافق. لا أتوقع استمرار الضعف في المرافق لأي أسباب أساسية. تظل أسعار الفائدة ثابتة ، وإذا حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه الحذر ، فسيظل المستثمرون على الأرجح حذرين بما يكفي لصالح المزيد من الأسهم المحافظة.
على الرغم من أن التداول الضعيف في أسهم التكنولوجيا كان مشكلة لمؤشر S&P 500 اليوم ، إلا أن المؤشر ظل ضمن نطاق الاختراق فوق 2800. أعتقد أنه من المنطقي توقع وصول مؤشر S&P 500 إلى محوره على المدى القصير في نطاق 2875 إذا أكد بيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء على النظرة الإيجابية للاقتصاد وموقف متشائم إزاء رفع أسعار الفائدة على المدى القصير.
:
ما يمكن توقعه للأسواق هذا الأسبوع
أي وسطاء عبر الإنترنت لديهم أكثر المتداولين نشاطًا؟
الأسواق تغلب على الصعاب القوية
مؤشرات المخاطر - أرباح النقل
في منتصف كل ربع عام ، تصدر عدد قليل من الشركات المهمة ، مثل FedEx Corporation (FDX) ، تقارير الأرباح في منتصف الموسم والتي توفر نظرة ثاقبة مبكرة على حالة دورة العمل. سوف تقدم FedEx تقاريرها يوم الثلاثاء بعد إغلاق السوق. المخزون ليس مثاليًا لباقي الموسم ، لكن الأمر يستحق المشاهدة.
على سبيل المثال ، كانت خيبات الأمل السلبية من FedEx في كل من سبتمبر وديسمبر 2018 سبقت انخفاضات كبيرة في مؤشرات السوق. وعلى العكس ، فإن المفاجآت الإيجابية في كل من سبتمبر وديسمبر 2017 تشير إلى استمرار الارتفاع في المؤشرات الرئيسية.
يهتم المتداولون بأسهم مثل FedEx لأنها عنصر هام في قطاع النقل. إذا كان مؤشر S&P 500 عند أعلى مستوياته على المدى القصير ، فسوف يحتاج المستثمرون الفنيون إلى تأكيد من أسهم شركات النقل ، والتي يجب أن تكون أيضًا عند أعلى مستوياتها على المدى القصير ، قبل التفكير في الارتفاع الذي سيتم تأكيده. حتى الآن ، كان هذا التأكيد مفقودًا ، والذي قد يكون أحد الأسباب وراء تباطؤ المستثمرين الكبار في العودة إلى القطاعات المحفوفة بالمخاطر.
:
علقت FedEx في الاتجاه الهبوطي الكبير قبل الأرباح
قد تصل مخزونات الرهان إلى مستويات قياسية جديدة على الرغم من ضعف Tilray
تدفقات الصندوق تومض علامة الخطر رغم الارتفاع
خلاصة القول: التحضير للاحتياطي الفيدرالي
سيعقد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الفيدرالي يومي الثلاثاء والأربعاء. سيشمل هذا الاجتماع أيضًا تحديثًا جديدًا لتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن النمو الاقتصادي وأسعار الفائدة. في هذه المرحلة ، أتوقع أن يعيد بنك الاحتياطي الفيدرالي تأكيد التوقعات بعدم رفع أسعار الفائدة هذا العام - وهذا من شأنه أن يساعد في توفير الدعم لأسعار الأسهم.
وفقًا لأداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي (CME) التابعة لمجموعة CME ، يقوم تجار السندات بتسعير بنسبة 95٪ + احتمال ألا يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أو خفض سعر الفائدة المستهدف يوم الأربعاء. علاوة على ذلك ، يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 70٪ تقريبًا بأن السعر المستهدف سيظل على حاله في شهر ديسمبر ، مع احتمال انخفاضه بنسبة 30٪.
هذا الإجماع الكبير هو علامة جيدة على أننا لن نشهد الكثير من التقلبات يوم الأربعاء. ولكن إذا كان هناك أي أخطاء في بيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو المؤتمر الصحفي للرئيس باول ، فقد يكون حجم رد الفعل كبيراً. أتوقع أن يمر هذا الاجتماع بسلاسة ، لكن من الجيد دائمًا أن تكون في حالة تأهب لما هو غير متوقع خلال هذه الإعلانات.
