ما هو المالية؟
يشير التمويل إلى زيادة حجم وأهمية القطاع المالي للبلد بالنسبة لاقتصاده الإجمالي. لقد حدث التحول المالي مع تحول البلدان عن الرأسمالية الصناعية. هذا يؤثر على كل من الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي من خلال تغيير كيفية هيكلة الأسواق المالية وتشغيلها والتأثير على سلوك الشركات والسياسة الاقتصادية.
الماخذ الرئيسية
- التمويل هو زيادة في حجم وأهمية القطاع المالي للبلد بالنسبة لاقتصاده الإجمالي. لقد أدت عملية التمويل إلى زيادة الاستثمارات في التكنولوجيا وتطوير المنتجات لأن وول ستريت تطارد عائدات مالية قصيرة الأجل على أهداف طويلة الأجل. أدت صناعة الخدمات المالية المزدهرة إلى النمو في القطاعات الأخرى من خلال الاستثمارات التي قام بها السابق.
Financialization
فهم المالية
في الولايات المتحدة ، نما حجم القطاع المالي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي من 2.8 في المائة في عام 1950 إلى 7.9 في المائة في عام 2012. كما تسببت عملية التمويل في زيادة الدخل في القطاع المالي أكثر من القطاعات الأخرى في الاقتصاد. شهد الأفراد العاملون في القطاع المالي الأمريكي زيادة بنسبة 70 في المائة في دخلهم مقارنة بالعمال في القطاع الآخر منذ عام 1980.
على هذا النحو ، منذ الثمانينات ، طاردت الصناعة المالية عوائد مالية قصيرة الأجل على أهداف طويلة الأجل ، الأمر الذي يتطلب الاستثمار في التكنولوجيا وتطوير المنتجات. أحد الأسباب الكبرى لهذا الأمر كان ببساطة مسألة وول ستريت في أعقاب غرائزها الرأسمالية ، التي أخبرتهم أن هناك المزيد من الأرباح في جني الأموال من المال بدلاً من المنتجات الهندسية. قدمت الأدوات المالية عوائد سريعة مع القليل من الضجة. لقد استثمروا في البرمجيات التي سهلت هذا النهج بدلاً من الاستثمار في الطوب وقذائف الهاون اللازمة لبناء المصانع. كما أنها كانت داعمة للمنتجات التي يمكن بيعها في وول مارت وتصنيعها في الخارج. نتيجة لذلك ، لعبت الصناعة المالية دورًا رئيسيًا في تراجع التصنيع في الولايات المتحدة لعدة أسباب.
كيف يساعد التمويل على بناء الاقتصاديات
الخدمات المالية هي أيضا مصدر مهم للصادرات للولايات المتحدة. ولكن على الرغم من أن الولايات المتحدة لديها أكبر الأسواق المالية وأكثرها سيولة في العالم ، فقد حدث التمويل أيضًا في العديد من البلدان الأخرى حول العالم ، حتى في الأسواق الناشئة مثل المكسيك وتركيا.
في الولايات المتحدة وخارجها ، يمكن أن يساهم نمو الأعمال المصرفية وإدارة الأصول والتأمين ورأس المال الاستثماري - وهي المكونات التي تشكل القطاع المالي - في النمو في قطاعات الاقتصاد الأخرى أيضًا. الأسواق المالية الكبيرة والسيولة مع مجموعة متنوعة من المنتجات المالية تجعل من السهل تمويل الاستثمار والنمو وحماية المشتريات والاستثمارات من خلال التأمين. كما أنها تسهل التجارة الدولية: فقد زاد الحجم اليومي لمعاملات الصرف الأجنبي من 570 مليار دولار في عام 1989 إلى 5.3 تريليون دولار في عام 2013. كما أدت عملية التمويل إلى نمو كبير في الوظائف في القطاع المالي ، ومن المتوقع أن يستمر نمو الوظائف هذا.
نقد المالية
يركز نقاد التمويل على تركيزه على الأرباح قصيرة الأجل. وفقا لهم ، يمكن لهذا التركيز تعطيل أهداف الشركة على المدى الطويل والتأثير سلبا على جودة المنتج. على سبيل المثال ، كتبت الأستاذة سوزان بيرجر من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا عن حالة تيمكين ، وهي شركة مصنعة لنقل الطاقة والتروس والصلب في أوهايو مقرها أوهايو ، والتي اضطرت إلى تفكيك أعمالها المتكاملة رأسياً بسبب عزم المساهمين على زيادة الأرباح إلى أقصى حد. جادل الإدارة ، الذي كان ضد الانهيار ، أنه سيؤثر على جودة المنتج الإجمالية. ساعد التحكم في سمات كل مكون يستخدم في التجميع النهائي الشركة المصنعة في توفير منتج متميز للمستهلكين.
يدعي آخرون أن التمويل أدى إلى رأسمالية "غير منتجة". "الخبير المالي يستخدم الآن بشكل رئيسي كمصطلح لتصنيف مرحلة جديدة تمامًا في الرأسمالية ، حيث لا تأتي الأرباح أساسًا من الاستغلال في الإنتاج ، ولكن من المصادرة المالية (التي تشبه الربا) في التداول" ، يكتب الاقتصادي مايكل روبرتس. لا يزال هناك بحث آخر يركز على الطرق التي أصبحت بها الشركات الكبرى تسيطر على الاقتصادات بسبب التمويل. هيمنتهم ، حسب مؤلفي الأبحاث ، هي في المقام الأول نتيجة لقدرتهم على تلبية احتياجات الأسواق المالية واللعب فيها. ليست ساحة اللعب مستوية في هذا الصدد مع الشركات الصغيرة لأنها غير قادرة على إنتاج عوائد نقدية ضخمة يطلبها كبار المستثمرين.
