المخاطر المالية مقابل مخاطر الأعمال: نظرة عامة
تمثل المخاطر المالية ومخاطر الأعمال نوعين مختلفين من علامات التحذير التي يجب على المستثمرين التحقيق فيها عند التفكير في إجراء استثمار. تشير المخاطر المالية إلى قدرة الشركة على إدارة الديون والديون المالية ، في حين تشير مخاطر الأعمال إلى قدرة الشركة على توليد إيرادات كافية لتغطية نفقاتها التشغيلية.
هناك طريقة بديلة لعرض الفرق تتمثل في رؤية المخاطر المالية على أنها احتمال أن تتخلف الشركة عن سداد ديونها ومخاطرها التجارية باعتبارها مخاطرة عدم قدرة الشركة على العمل كمؤسسة مربحة.
مخاطرة مالية
ترتبط المخاطر المالية للشركة باستخدام الشركة للرافعة المالية وتمويل الديون ، بدلاً من المخاطر التشغيلية المتمثلة في جعل الشركة مؤسسة مربحة.
تهتم المخاطر المالية بقدرة الشركة على توليد تدفق نقدي كاف لتتمكن من تسديد مدفوعات الفائدة على التمويل أو الوفاء بالالتزامات الأخرى المتعلقة بالديون. تتحمل الشركة التي تتمتع بمستوى أعلى نسبياً من تمويل الديون مستوى أعلى من المخاطر المالية نظرًا لوجود احتمال أكبر لعدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية والإفلاس.
بعض العوامل التي قد تؤثر على المخاطر المالية للشركة هي التغيرات في أسعار الفائدة والنسبة الإجمالية لتمويل ديونها. الشركات التي لديها كميات أكبر من تمويل الأسهم في وضع أفضل للتعامل مع عبء ديونها. إحدى نسب المخاطر المالية الرئيسية التي يعتبرها المحللون والمستثمرون لتحديد السلامة المالية للشركة هي نسبة الدين / حقوق الملكية ، والتي تقيس النسبة المئوية النسبية لتمويل الدين وحقوق الملكية.
نسبة الدين / حقوق الملكية = إجمالي المطلوبات / حقوق المساهمين
تعد مخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية جزءًا من المخاطر المالية الشاملة للشركات التي تمارس قدرًا كبيرًا من الأعمال في البلدان الأجنبية.
مخاطر العمل
تشير مخاطر الأعمال إلى الصلاحية الأساسية للعمل - مسألة ما إذا كانت الشركة ستتمكن من تحقيق مبيعات كافية وتوليد إيرادات كافية لتغطية نفقاتها التشغيلية وجني الأرباح. بينما تهتم المخاطر المالية بتكاليف التمويل ، إلا أن مخاطر الأعمال تهتم بكافة المصاريف الأخرى التي يجب على الشركة تغطيتها حتى تظل تعمل وتعمل. تشمل هذه المصاريف الرواتب وتكاليف الإنتاج وإيجار المنشأة والمصروفات الإدارية والمكاتب.
يتأثر مستوى مخاطر أعمال الشركة بعوامل مثل تكلفة البضائع ، وهوامش الربح ، والمنافسة ، والمستوى الإجمالي للطلب على المنتجات أو الخدمات التي تبيعها.
إعتبارات خاصة
غالبًا ما يتم تصنيف مخاطر الأعمال إلى مخاطر منهجية ومخاطر غير منهجية. تشير المخاطر المنهجية إلى المستوى العام للمخاطر المرتبطة بأي مؤسسة أعمال ، والمخاطر الأساسية الناتجة عن تقلب الظروف الاقتصادية والسياسية والسوقية. المخاطر المنهجية هي مخاطر تجارية متأصلة لا تتحكم فيها الشركات عادة سوى بقليل من التحكم ، بخلاف قدرتها على توقع الظروف المتغيرة والرد عليها.
المخاطرة غير النظامية ، مع ذلك ، تشير إلى المخاطر المتعلقة بالعمل المحدد الذي تعمل فيه الشركة. يمكن للشركة تقليل مستوى المخاطر غير المنتظمة من خلال قرارات الإدارة الجيدة فيما يتعلق بالتكاليف والنفقات والاستثمارات والتسويق. تعتبر الرافعة التشغيلية والتدفق النقدي المجاني مقاييس يستخدمها المستثمرون لتقييم الكفاءة التشغيلية للشركة وإدارة الموارد المالية.
الماخذ الرئيسية
- تشير المخاطر المالية إلى قدرة الشركة على إدارة ديونها والرافعة المالية. تشير مخاطر الأعمال إلى قدرة الشركة على توليد إيرادات كافية لتغطية نفقاتها التشغيلية. مع وجود مخاطر مالية ، هناك مخاوف من أن تتخلف الشركة عن سداد ديونها. مع وجود مخاطر تجارية ، يتمثل القلق في أن الشركة لن تكون قادرة على العمل كمؤسسة مربحة.
