توزيعات الأرباح للسهم (dps)

ما هو العائد على السهم؟

توزيعات الأرباح للسهم (DPS) هي مجموع الأرباح الموزعة الصادرة عن الشركة مقابل كل سهم عادي قائم. يتم حساب هذا الرقم بقسمة إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة من قبل شركة ما ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المؤقتة ، على مدى فترة زمنية من خلال عدد الأسهم العادية المعلقة المصدرة. غالبًا ما يتم اشتقاق DPS للشركة باستخدام توزيعات الأرباح المدفوعة في الربع الأخير ، والتي تُستخدم أيضًا لحساب عائد توزيعات الأرباح.

ما هو الربح؟

شرح الأرباح لكل سهم

تعد DPS مقياسًا مهمًا للمستثمرين لأن المبلغ الذي تدفعه الشركة بأرباح الأسهم يترجم مباشرة إلى دخل المساهم ، وأن DPS هو الرقم الأكثر وضوحًا الذي يمكن للمستثمر استخدامه لحساب مدفوعات توزيعات الأرباح الخاصة به من امتلاك أسهم في الأسهم عبر زمن. وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يكون نمو DPS المتنامي بمرور الوقت علامة على أن إدارة الشركة تعتقد أن نمو أرباحها يمكن أن يستمر.

يمكن حساب DPS باستخدام الصيغة التالية ، حيث يتم تعريف المتغيرات على النحو التالي:

$\begin{matrix} DPS = \frac{د - SD}{س} \\ أين: \\ د = مجموع أرباح الأسهم خلال فترة (عادةً \\ ربع أو سنة) \\ SD = أرباح خاصة لمرة واحدة في هذه الفترة \\ س = الأسهم العادية القائمة للفترة \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ text {DPS} = \ frac { text {D} - \ text {SD}} { text {S}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {D } = \ text {مجموع الأرباح الموزعة على فترة (عادةً) \ & \ text {ربع أو سنة)} \ & \ text {SD} = \ text {special ، الأرباح لمرة واحدة في الفترة} \ & \ text {S} = \ text {مشاركات عادية معلقة للفترة} \ \ end {محاذاة}$ DPS = SD − SD حيث: D = مجموع أرباح الأسهم خلال فترة (عادةً ما تكون ربع أو سنة) SD = توزيعات أرباح خاصة لمرة واحدة في الفترة = أسهم عادية معلقة للفترة

مثال لحساب DPS مع الأرباح الخاصة والعقارية

يجب إضافة توزيعات الأرباح على مدار العام بالكامل ، بما في ذلك أية أرباح خاصة ، معًا لحساب DPS ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المؤقتة. توزيعات الأرباح الخاصة هي توزيعات الأرباح التي من المتوقع أن تصدر مرة واحدة فقط ، وبالتالي فهي غير مدرجة. توزيعات الأرباح المؤقتة هي توزيعات الأرباح الموزعة على المساهمين التي تم إعلانها ودفعها قبل أن تحدد الشركة أرباحها السنوية. إذا أصدرت شركة أسهمًا مشتركة خلال فترة الحساب ، يتم حساب إجمالي عدد الأسهم العادية القائمة عمومًا باستخدام المتوسط المرجح للأسهم خلال فترة التقرير ، وهو نفس الرقم المستخدم في ربحية السهم (EPS).

على سبيل المثال ، افترض أن شركة ABC دفعت ما مجموعه 237000 دولار أمريكي من الأرباح على مدار العام الماضي ، والتي كان خلالها هناك توزيعات أرباح لمرة واحدة بلغ مجموعها 59250 دولار. لدى ABC 2 مليون سهم غير مسددة ، لذلك DPS (237،000 - 59250 دولار) / 2،000،000 = 0.09 دولار للسهم.

أمثلة واقعية من DPS

تعد زيادة DPS طريقة جيدة للشركة للإشارة إلى الأداء القوي لمساهميها. لهذا السبب ، تركز العديد من الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح على إضافة إلى DPS ، لذلك تميل الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح إلى النمو المطرد في DPS. دفعت Coca-Cola ، على سبيل المثال ، أرباحًا فصلية منذ عام 1920 وزادت باستمرار DPS السنوي منذ عام 1996 على الأقل (تعديل أسعار الأسهم). وبالمثل ، زادت "وول مارت" أرباحها النقدية السنوية كل عام منذ أن أعلنت لأول مرة عن توزيع أرباح بقيمة 0.05 دولار في آذار (مارس) 1974. منذ عام 2015 ، أضافت شركة التجزئة العملاقة 4 سنتات كل عام إلى توزيعات الأرباح للسهم الواحد ، والتي ارتفعت إلى 2.08 دولار لـ "وول مارت" للسنة المالية 2019.

DPS والمقاييس المالية الأخرى

ترتبط DPS بالعديد من المقاييس المالية التي تأخذ في الاعتبار مدفوعات توزيعات الأرباح للشركة ، مثل نسبة الدفع ونسبة الاستبقاء. بالنظر إلى تعريف نسبة العائد على أنها نسبة الأرباح المدفوعة كأرباح توزيعات لحملة الأسهم ، يمكن حساب DPS بضرب نسبة العائد للشركة من خلال ربحها للسهم. ربحية الشركة ، التي تساوي صافي الدخل مقسومة على عدد الأسهم القائمة ، يمكن الوصول إليها بسهولة عبر بيان دخل الشركة. تشير نسبة الاستبقاء ، في الوقت نفسه ، إلى عكس نسبة الدفع ، حيث إنها تقيس بدلاً من ذلك نسبة أرباح الشركة المحتجزة وبالتالي لا يتم دفعها كأرباح.

فكرة أن القيمة الجوهرية للسهم يمكن تقديرها عن طريق توزيعات الأرباح المستقبلية أو قيمة التدفقات النقدية التي سيولدها السهم في المستقبل تشكل أساس نموذج الخصم الموزع. يأخذ النموذج عادة في الاعتبار أحدث DPS لحسابه.

جدول المحتويات: