تعريف التجارة الوهمية
التجارة الوهمية هي تجارة يتم حجزها بتاريخ التنفيذ في المستقبل البعيد ، ويتم ضبطها لتشمل التسوية الصحيحة وتاريخ التداول عند اكتمال المعاملة. يتم استخدام التجارة الوهمية في معالجة معاملة الأوراق المالية كشكل من أشكال العنصر النائب ، ويتم العثور عليها عند استخدام التواريخ المفتوحة أو الأسعار المفتوحة.
ويشير أيضًا إلى أمر أوراق مالية يستخدم للتأثير على سعر الورقة المالية ، ولكن لا يؤدي ذلك إلى عرض أسعار تنافسية للأسهم دون تغيير حقيقي في الملكية. تُعد مبيعات المبيعات والأوامر المتطابقة أمثلة على الصفقات الوهمية. تم تصميم التجارة الوهمية لإعطاء الانطباع بأن السوق يتحرك في اتجاه معين ، بينما في الواقع يتم التلاعب به من قبل وسيط.
كسر أسفل التجارة الوهمية
على سبيل المثال ، تدخل شركتان في سلسلة من المعاملات الجارية التي تستند قيمها إلى سعر الفائدة المحدد كل أسبوع. نظرًا لأن سعر الفائدة يمكن أن يتغير من أسبوع إلى أسبوع ، يتم استخدام تاريخ التنفيذ المفتوح للمعاملة حتى يتم الإعلان عن سعر الفائدة. يتم تسجيل اثنين من المعاملات. الأول هو معاملة نقدية لها تاريخ تسوية (نفس تاريخ التداول) ؛ المعاملة الثانية لها نفس تاريخ التداول ، ولكن مع تاريخ التسوية لعدة أسابيع في وقت لاحق. كل أسبوع ، يتم تحديث المعاملة الثانية لتشمل سعر الفائدة الصحيح وتاريخ التسوية.
الاستخدام غير السليم للتجارة وهمية
أُدين Kweku Adoboli ، تاجر UBS ، بتهمتين بالاحتيال في عام 2012 بعد أن أدت تداولاته الاحتيالية إلى خسائر بلغت 2.3 مليار دولار عندما كان يعمل في مكتب لندن. تم تكبد الخسائر بشكل أساسي على المراكز المستقبلية لمؤشر البورصة وكانت أكبر خسائر تداول غير مصرح بها في التاريخ البريطاني. أوضحت هيئة الخدمات المالية البريطانية (FSA) أن مواقعه الأساسية كانت متخفية من خلال استخدام الحجوزات المتأخرة للتداولات الحقيقية ، وحجز الصفقات الوهمية في الحسابات الداخلية ، واستخدام تداولات التسوية المؤجلة الوهمية. فرضت هيئة الرقابة المالية غرامة على UBS AG (UBS) 29.7 مليون جنيه إسترليني (حوالي 40.9 مليون دولار) ، وهي ثالث أكبر غرامة فرضتها الجهة المنظمة في تاريخها ، على فشل الأنظمة والضوابط التي سمحت للموظف بالتسبب في خسائر كبيرة نتيجة للتداول غير المصرح به.
