تعريف الإرجاع المتوقع

ما هو العائد المتوقع؟

العائد المتوقع هو الربح أو الخسارة التي يتوقعها المستثمر على الاستثمار الذي يعرف أو يتوقع معدلات العائد (RoR). يتم حسابه بضرب النتائج المحتملة بفرص حدوثها ثم تجميع هذه النتائج. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الاستثمار فرصة بنسبة 50٪ في الحصول على 20٪ وفرصة بنسبة 50٪ في خسارة 10٪ ، فإن العائد المتوقع هو 5٪ (50٪ x 20٪ + 50٪ x -10٪ = 5٪).

العائد المتوقع

كيف يعمل العودة المتوقعة

العائد المتوقع هو أداة تستخدم لتحديد ما إذا كان الاستثمار له صافي متوسط ​​إيجابي أو سلبي. يتم احتساب المبلغ على أنه القيمة المتوقعة (EV) للاستثمار في ضوء عوائده المحتملة في سيناريوهات مختلفة ، كما هو موضح في الصيغة التالية:

العائد المتوقع = SUM (العائد _i x الاحتمالية _i)

حيث: "i" يشير إلى كل عائد معروف واحتماله في السلسلة

العائد المتوقع يعتمد عادةً على البيانات التاريخية وبالتالي فهو غير مضمون. هذا الرقم هو مجرد متوسط ​​مرجح طويل الأجل للعوائد التاريخية. في المثال أعلاه ، على سبيل المثال ، قد لا يتم تحقيق العائد المتوقع بنسبة 5٪ في المستقبل ، حيث يخضع الاستثمار بطبيعته لمخاطر منهجية وغير منهجية. المخاطرة المنهجية هي الخطر على قطاع السوق أو السوق بأكمله ، في حين أن المخاطر غير المنتظمة تنطبق على شركة أو صناعة معينة.

الماخذ الرئيسية

• العائد المتوقع هو مقدار الربح أو الخسارة الذي يمكن للمستثمر توقع تلقيه على الاستثمار. يتم احتساب العائد المتوقع من خلال ضرب النتائج المحتملة حسب احتمالات حدوثها ثم تجميع هذه النتائج. على الرغم من أنه متوسط ​​مرجح طويل الأجل للنتائج التاريخية ، فإن العوائد المتوقعة غير مضمونة.

حدود العائد المتوقع

من الخطير جدًا اتخاذ القرارات الاستثمارية بناءً على العوائد المتوقعة وحدها. قبل اتخاذ أي قرارات شراء ، يجب على المستثمرين دائمًا مراجعة خصائص مخاطر فرص الاستثمار لتحديد ما إذا كانت الاستثمارات تتماشى مع أهداف محافظهم.

على سبيل المثال ، افترض وجود اثنين من الاستثمارات الافتراضية. نتائج أدائها السنوية لآخر خمس سنوات هي:

• الاستثمار أ: 12٪ و 2٪ و 25٪ و -9٪ و 10٪ الاستثمار ب: 7٪ و 6٪ و 9٪ و 12٪ و 6٪

وقد توقع كل من هذه الاستثمارات عائدات بنسبة 8 ٪ بالضبط. ومع ذلك ، عند تحليل مخاطر كل ، على النحو المحدد في الانحراف المعياري ، يستخدم Analyst الانحراف المعياري للكشف عن التقلبات التاريخية في الاستثمارات. الاستثمار أ يزيد مخاطر الاستثمار بخمسة أضعاف عن الاستثمار ب. أي أن الاستثمار أ لديه انحراف معياري قدره 12.6٪ والاستثمار ب لديه انحراف معياري قدره 2.6٪.

بالإضافة إلى العوائد المتوقعة ، يجب على المستثمرين الحكيمين النظر في احتمال عودة تقييم المخاطر بشكل أفضل. بعد كل شيء ، يمكن للمرء أن يجد الحالات التي تقدم فيها اليانصيب عائدا إيجابيا متوقعا ، على الرغم من الفرص المنخفضة للغاية لتحقيق ذلك العائد.

الايجابيات

• مقاييس أداء الأصل

• يزن سيناريوهات مختلفة

سلبيات

• لا تأخذ المخاطرة بعين الاعتبار

• يعتمد إلى حد كبير على البيانات التاريخية

العالم الحقيقي مثال على العائد المتوقع

العائد المتوقع لا ينطبق فقط على ورقة مالية واحدة أو أصل. يمكن توسيعه أيضًا لتحليل محفظة تحتوي على العديد من الاستثمارات. إذا كانت العائد المتوقع لكل استثمار معروفًا ، فإن العائد الإجمالي المتوقع للمحفظة هو متوسط ​​مرجح للعائدات المتوقعة لمكوناتها.

على سبيل المثال ، لنفترض أن لدينا مستثمرًا مهتمًا بقطاع التكنولوجيا. تحتوي محفظته على الأسهم التالية:

• Alphabet Inc. ، (GOOG): 500،000 دولار مستثمرة وعائد متوقع قدره 15٪ Apple Inc. (AAPL): 200،000 دولار مستثمرة وعائد متوقع 6٪ Amazon.com Inc. (AMZN): 300،000 دولار مستثمر وعائد متوقع 9 ٪

مع إجمالي قيمة المحفظة البالغة مليون دولار ، فإن أوزان Alphabet و Apple و Amazon في الحافظة تبلغ 50٪ و 20٪ و 30٪ على التوالي.

وبالتالي ، فإن العائد المتوقع للحافظة الإجمالية هو 11.4 ٪:

• (50 ٪ × 15 ٪ = 7.5 ٪) + (20 ٪ × 6 ٪ = 1.2 ٪) + (30 ٪ × 9 ٪ = 2.7 ٪) (7.5 ٪ + 1.2 ٪ + 2.7 ٪ = 11.4 ٪)