تعريف انتشار عمودي

ما هو انتشار عمودي؟

يشمل الفروق الرأسية عمليات البيع والشراء المتزامنة للخيارات من نفس النوع (الطلبات أو المكالمات) وانتهاء الصلاحية ، ولكن بأسعار مختلفة. المصطلح "عمودي" يأتي من موقف أسعار الإضراب. يتناقض هذا مع فارق تقويم ، وهو الشراء والبيع المتزامنين لنفس نوع الخيار بنفس سعر التنفيذ ، ولكن مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة .

فهم الفروق الرأسية

سوف يستخدم المتداولون فروق رأسية عندما يتوقعون حركة معتدلة في سعر الأصل الأساسي. فروق الأسعار الرأسية هي أساسًا اتجاهات اتجاهية ويمكن تصميمها لتعكس وجهة نظر المتداولين ، هبوطيًا أو صعوديًا ، في الأصل الأساسي. اعتمادًا على نوع الانتشار الرأسي الذي تم نشره ، يمكن إما حساب أو حساب الخصم الخاص بالتاجر.

نظرًا لوجود فروق رأسية تنطوي على بيع أو كتابة خيار ما ، ينبغي أن تعوض العائدات جزئيًا أو كليًا العلاوة المطلوبة لشراء الجزء الآخر من هذه الاستراتيجية ، أي شراء الخيار. والنتيجة هي تكلفة أقل ، تجارة منخفضة المخاطر. ومع ذلك ، في مقابل انخفاض المخاطرة ، فإن استراتيجية التداول سوف تحد من إمكانية الربح أيضًا. إذا كان المستثمر يتوقع تحركًا كبيرًا يشبه الاتجاه في سعر الأصل الأساسي ، فإن الفروق الرأسية ليست استراتيجية مناسبة.

هناك عدة أنواع من الفروق الرأسية. سيستخدم المتداولون الصاعدون هوامش المكالمة الصاعدة ، والمعروفة أيضًا باسم الهوامش العمودية للمكالمات الطويلة ، وهوامش المكالمة الصعودية. لكلتا الاستراتيجيتين ، يشتري المتداول الخيار بسعر أقل للإضراب ويبيع الخيارات بسعر أعلى للإضراب. بصرف النظر عن الفرق في أنواع الخيارات ، فإن الاختلاف الرئيسي هو في توقيت التدفقات النقدية. ينتج عن انتشار المكالمة ثقل صافٍ ، في حين يؤدي انتشار الثور إلى رصيد صافٍ في البداية.

يستخدم المتداولون الهابطون فروق أسعار المكالمات الهابطة أو فروق أسعار الهوامش ، والمعروفة أيضًا باسم فارق الخصم المباشر. لهذه الاستراتيجيات ، يقوم المتداول ببيع الخيار بسعر أقل للإضراب ويشتري الخيار بسعر أعلى للإضراب. هنا ، ينتج عن نتائج الدب الموزعة خصمًا صافيًا ، في حين ينتج عن انتشار دعوة الدببة رصيد صافٍ لحساب المتداول.

الماخذ الرئيسية

• يشمل الفروق الرأسية عمليات البيع والشراء المتزامنة للخيارات من نفس النوع (الشراء أو المكالمات) وانتهاء الصلاحية ، ولكن بأسعار مختلفة للإضراب. فروق الأسعار العمودي عبارة عن مسرحيات اتجاهية بشكل رئيسي ويمكن تصميمها لتعكس وجهة نظر المتداولين أو اتجاههم الهبوطي أو الصعودي ، الأصل الأساسي. ينتشر الهوامش على حد سواء من المخاطر وإمكانية العودة.

حساب الربح والخسارة

جميع الأمثلة لا تشمل العمولات.

انتشار دعوة الثور: (الأقساط تؤدي إلى صافي الخصم)

• أقصى ربح = الفرق بين أسعار الإضراب - صافي الأقساط المدفوعة. الحد الأقصى للخسارة = صافي الأقساط المدفوعة. نقطة التعادل = سعر الإضراب في Long Call + + الأقساط المدفوعة.

تتحمل نداء الدعوة: (أقساط التأمين يؤدي إلى صافي الائتمان)

• أقصى ربح = صافي الأقساط المستلمة. الخسارة القصوى = الفارق بين أسعار الإضراب - صافي الأقساط المستلمة. نقطة التعادل = سعر الإضراب للمكالمات القصيرة + صافي الأقساط المستلمة.

انتشار الثور: (الأقساط تؤدي إلى صافي الائتمان)

• أقصى ربح = صافي الأقساط المستلمة. أقصى خسارة = الفارق بين أسعار الإضراب - صافي الأقساط المستلمة. نقطة التعادل = سعر الإضراب قصير الأجل - صافي الأقساط المستلمة.

تتحمل وضع انتشار: (أقساط التأمين في صافي الخصم)

• أقصى ربح = الفرق بين أسعار الإضراب - صافي الأقساط المدفوعة. الحد الأقصى للخسارة = صافي الأقساط المدفوعة. نقطة التعادل = سعر الإضراب الطويل الأجل - صافي الأقساط المدفوعة.