ما هي الاحتياطيات الزائدة؟
الاحتياطيات الزائدة هي احتياطيات رأس المال التي يحتفظ بها بنك أو مؤسسة مالية تتجاوز ما هو مطلوب من قبل المنظمين أو الدائنين أو الضوابط الداخلية. بالنسبة للبنوك التجارية ، يتم قياس الاحتياطيات الزائدة مقابل مبالغ متطلبات الاحتياطي القياسية التي تحددها السلطات المصرفية المركزية. تحدد نسب الاحتياطيات المطلوبة الحد الأدنى للودائع السائلة (مثل النقدية) التي يجب أن تكون في الاحتياطي لدى أحد البنوك ؛ أكثر يعتبر الزائدة.
الاحتياطيات الزائدة قد تعرف أيضًا باسم الاحتياطيات الثانوية.
فهم الاحتياطيات الزائدة
الاحتياطيات الزائدة هي عازلة السلامة من نوع ما. الشركات المالية التي تحمل احتياطيات فائضة لديها قدر إضافي من الأمان في حالة فقدان القروض المفاجئ أو السحب النقدي الكبير من قبل العملاء. هذا المخزن المؤقت يزيد من سلامة النظام المصرفي ، وخاصة في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي. زيادة مستوى الاحتياطيات الزائدة يمكن أن يحسن التصنيف الائتماني لأي كيان ، كما تقاس وكالات التصنيف مثل ستاندرد آند بورز.
الاحتياطي الفيدرالي لديه العديد من الأدوات في مجموعة أدوات التطبيع النقدي. بالإضافة إلى تحديد معدل الأموال الفيدرالية ، أصبح لديها الآن القدرة على تغيير سعر الفائدة الذي تدفعه البنوك عند الحاجة (الفائدة على الاحتياطيات - IOR) والاحتياطيات الزائدة (الفائدة على الاحتياطيات الزائدة - IOER).
الماخذ الرئيسية
- الاحتياطيات الزائدة هي الأموال التي يحتفظ بها البنك إلى أبعد مما هو مطلوب بموجب اللوائح. في عام 2008 ، يدفع البنك الفيدرالي البنك سعر فائدة على هذه الاحتياطيات الزائدة. يتم الآن استخدام سعر الفائدة على الاحتياطيات الزائدة بالتنسيق مع سعر أموال الاحتياطي الفيدرالي لتشجيع سلوك البنك الذي يدعم أهداف مجلس الاحتياطي الاتحادي.
تغيير القاعدة لعام 2008 يزيد الاحتياطيات الزائدة
قبل الأول من تشرين الأول (أكتوبر) 2008 ، لم تحصل البنوك على فائدة على الاحتياطيات. أذن قانون الإغاثة التنظيمية للخدمات المالية لعام 2006 لمجلس الاحتياطي الاتحادي بدفع البنوك بسعر فائدة لأول مرة. كان من المفترض أن تدخل هذه القاعدة حيز التنفيذ في الأول من أكتوبر 2011. ومع ذلك ، تقدم الركود العظيم بالقرار بقانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008. وفجأة ، وللمرة الأولى في التاريخ ، كان لدى البنوك حافز للاحتفاظ بالاحتياطيات الزائدة في الإحتياط الفيديرالي.
بلغت الاحتياطيات الزائدة رقماً قياسياً بلغ 2.7 تريليون دولار في أغسطس 2014 بسبب برنامج التيسير الكمي. في منتصف يونيو 2016 ، بلغت الاحتياطيات الفائضة 2.3 تريليون دولار. تم دفع عائدات التيسير الكمي للبنوك من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شكل احتياطيات ، وليس نقدًا. ومع ذلك ، يتم دفع الفائدة المدفوعة على هذه الاحتياطيات نقدًا وتسجيلها كإيرادات فوائد للبنك المستلم. إن الفائدة المدفوعة إلى البنوك من مجلس الاحتياطي الفيدرالي هي أموال يمكن أن تذهب إلى وزارة الخزانة الأمريكية.
الفائدة على الاحتياطيات الزائدة وسعر الأموال الفيدرالية
تاريخيا ، فإن معدل الأموال الفيدرالية هو المعدل الذي تقرض به البنوك الأموال لبعضها البعض وغالبا ما تستخدم كمعيار للقروض ذات المعدل المتغير. يتم تحديد كل من IOR و IOER من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وتحديدا لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). ونتيجة لذلك ، كان لدى البنوك حافز للاحتفاظ باحتياطيات زائدة ، خاصة عندما تكون أسعار السوق أقل من معدل الأموال الفيدرالية. بهذه الطريقة ، كان سعر الفائدة على الاحتياطيات الزائدة بمثابة وكيل لسعر الأموال الفيدرالية.
يمتلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي وحده القدرة على تغيير هذا المعدل ، والذي ارتفع إلى 0.5٪ في 17 ديسمبر 2015 ، بعد ما يقرب من عقد من انخفاض أسعار الفائدة. منذ ذلك الحين ، يستخدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الفائدة على الاحتياطيات الزائدة لإنشاء نطاق بين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية و IOER من خلال تحديدها عمدا أدناه للحفاظ على معدلاتها المستهدفة على المسار الصحيح. على سبيل المثال ، في ديسمبر 2018 ، قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس ، لكنه لم يرفع سوى معدل الفائدة الضخم بمقدار 20 نقطة أساس. هذه الفجوة تجعل الاحتياطيات الزائدة أداة سياسة أخرى لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. إذا كان الاقتصاد يشهد ارتفاعًا سريعًا ، فيمكن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتحويل IOER الخاص به لتشجيع المزيد من رأس المال على التوقف عند الاحتياطي الفيدرالي ، مما يؤدي إلى إبطاء النمو في رأس المال المتاح وزيادة المرونة في النظام المصرفي. ومع ذلك ، لم يتم اختبار أداة السياسة هذه في اقتصاد يتسم بالتحدي.
