عند الاستثمار ، غالبًا ما يتم استخدام المعايير كأداة لتقييم تخصيص ومخاطر وعائد المحفظة. عادة ما يتم إنشاء المقاييس باستخدام مؤشرات غير مُدارة أو صناديق متداولة في البورصة (ETF) أو فئات صناديق الاستثمار المشترك لتمثيل كل فئة من فئات الأصول. يمكن إجراء مقارنات لأي فترة تقريبًا.
ملف خطر
الخطوة الأولى في اختيار نموذج قياسي هي تحديد ملف تعريف المخاطر الخاص بك. تدخل العديد من العوامل في تحديد ملف تعريف للمخاطر ، بما في ذلك العمر ، ومدة استثمار الأموال ، والموارد المالية الأخرى ، مثل الاحتياطي النقدي. هناك العديد من الأدوات المتاحة للمساعدة في تقييم ملف تعريف المخاطر الخاص بك والتي عادة ما تصنفك على نطاق واسع. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون لديك ملف تعريف للمخاطر يمثل 7 من أصل 10.
توزيع الأصول
بعد ذلك ، يتعين عليك تحديد نموذج إجمالي لتخصيص الأصول يعكس صورة المخاطر الخاصة بك. نظرًا لأن معظم الأشخاص لديهم محافظ متنوعة ، يجب أن يشمل التخصيص فئات أصول متعددة ، على سبيل المثال ، السندات والأسهم الأمريكية وغير الأمريكية والسلع والنقد. تحتاج إلى تحديد فئات الأصول المراد تضمينها ، وكذلك النسبة المئوية للمحفظة التي يجب أن تكون في كل فئة من فئات الأصول. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر: الحافظات المركزة مقابل الحافظات المتنوعة: مقارنة إيجابيات وسلبيات )
يمكن أن تكون التخصيصات بسيطة نسبيًا ، باستخدام مؤشرات عريضة ، مثل Russell 3000 و MSCI EAFE و Barclays US Aggregate Bond ، أو أكثر تعقيدًا عن طريق كسر مؤشر عريض ، مثل S&P 500 إلى قطاعات أصغر ، مثل قيمة الحد الأقصى الكبير للولايات المتحدة ، مزيج والنمو.
ضمن النموذج العام لتخصيص الأصول ، قد تحتاج أيضًا إلى استخدام معايير مختلفة بناءً على المدة التي سيتم استثمار الأموال بها. يختلف التخصيص المناسب للاستثمار بأفق زمني من 3 إلى 5 سنوات تمامًا عن الاستثمار طويل الأجل البالغ 10 سنوات أو أكثر. لذلك يمكن تخصيص استثماراتك طويلة الأجل بنسبة 70 ٪ للأسهم ، والسندات بنسبة 30 ٪ ، في حين أن استثماراتك في 3-5 سنوات ستكون عكس ذلك.
خطر
تتمثل إحدى طرق التعرف على كيفية تخصيص فئات الأصول وفقًا لمعيار معين في النظر في تكوين العديد من توزيع الأصول وصناديق الاستثمار المشتركة المستهدفة التي تقدمها شركات الاستثمار. يتم تخصيص الأموال بنسبة مئوية ، مثل 60٪ من الأسهم ، أو حسب تاريخ مستهدف مماثل لأفق الاستثمار الخاص بك.
يختلف التخصيص والمخاطر على نطاق واسع بين الشركات الاستثمارية ؛ لذلك فمن المنطقي أن ننظر إلى العديد من صناديق الاستثمار المشترك. من بين الصناديق الأعلى تصنيفًا ، من المهم أيضًا فحص استراتيجية الاستثمار نظرًا لأن أي عائد زائد قد يأتي من المخاطرة.
تشمل المخاطر كلا من التقلبات والتقلبات. تقلب تقلب والممتلكات المحتملة للتغيير ، صعودا أو هبوطا ، في قيمة المحفظة ؛ بينما يقيس التغير معدل التغير في القيمة. على سبيل المثال ، تعتبر سندات الشركات الأمريكية أو الشركات ذات الجودة الاستثمارية العالية ، والتي تقل تقلباتها وتقلباتها ، استثمارات أكثر أمانًا من السلع ، والتي يمكن أن يكون لها تحركات متكررة وكبيرة في القيمة (كما رأينا مؤخرًا مع أسعار الطاقة).
تتمثل إحدى الطرق لتقييم ما إذا كان العائد يأتي من تحمل المزيد من المخاطر من خلال النظر إلى نسبة شارب. تقيس نسبة Sharpe متوسط العائد المحقق أكثر من الاستثمار الخالي من المخاطر ، مثل فاتورة الخزانة. تشير نسبة شارب المرتفعة إلى العائد الإجمالي المعدل حسب المخاطر.
بناء المعيار
يتطلب إنشاء معيار مخصص استخدام نوع من البرامج. هناك العديد من الشركات التي تبيع الاشتراكات في البرامج التي تتيح لك إدارة المحافظ وإنشاء معايير. يمكنك إنشاء العديد من المحافظ والمعايير بالإضافة إلى إنشاء مجموعة متنوعة من المقاييس الإحصائية ، مثل نسبة Sharpe والانحراف المعياري وألفا.
ومع ذلك ، يمكنك أيضًا إنشاء معيار وتجميع الكثير من المعلومات باستخدام المعلومات المجانية. أدوات البرمجيات التي تقدمها بعض الشركات ETF. أيضًا ، إذا كان لديك حساب استثمار ، فإن العديد من شركات الوساطة الكبيرة تتيح لك الاختيار من بين المؤشرات المختلفة وصناديق الاستثمار المشتركة التي يمكن استخدامها لمقارنة أداء محفظتك.
الخط السفلي
بمجرد اتخاذ قرار بشأن معيار ، يمكنك استخدامه لتقييم محفظتك. قد تكتشف أنك تخاطر أكثر من اللازم أو قليلة جدًا. أيضًا ، يوفر المؤشر إرشادات لإعادة التوازن بشكل دوري بين مخصصات محفظتك للمساعدة في إدارة المخاطر. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: إعادة توازن محفظتك لتبقى على المسار الصحيح .)
