أطلقت شركة State Street Global Advisors أول صندوق تداول يتم تداوله في البورصة (ETF) في عام 1993 مع تقديم SPDR. منذ ذلك الحين ، واصلت الصناديق المتداولة في البورصة نمو شعبيتها وجمع الأصول بوتيرة سريعة. تتمثل أسهل طريقة لفهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في اعتبارها صناديق استثمار تتداول مثل الأسهم. تعد خاصية التداول هذه واحدة من الميزات العديدة التي جعلت صناديق الاستثمار المتداولة ETF جذابة للغاية ، خاصة للمستثمرين المحترفين والمتداولين النشطين الأفراد.
فوائد التداول مثل الأسهم
أسهل طريقة لتسليط الضوء على ميزة التداول مثل الأسهم هي مقارنتها بتداول صندوق مشترك. يتم تسعير صناديق الاستثمار مرة واحدة في اليوم ، في ختام العمل. كل شخص يقوم بشراء الصندوق في ذلك اليوم يحصل على نفس السعر ، بغض النظر عن الوقت الذي تم فيه الشراء.
ولكن على غرار الأسهم التقليدية والسندات ، يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة خلال اليوم ، مما يوفر فرصة للمستثمرين المضاربين للمراهنة على اتجاه حركات السوق قصيرة الأجل من خلال تداول ورقة مالية واحدة. على سبيل المثال ، إذا كان مؤشر S&P 500 يشهد ارتفاعًا حادًا في الأسعار على مدار اليوم ، فيمكن للمستثمرين محاولة الاستفادة من هذا الارتفاع من خلال شراء ETF يعكس المؤشر (مثل SPDR) ، واحتفظ به لبضع ساعات أثناء يستمر السعر في الارتفاع ثم يبيعه بربح قبل إغلاق العمل.
لا يمتلك المستثمرون في صندوق مشترك يعكس S&P 500 هذه الإمكانية. بحكم طريقة تداولها ، لا يسمح الصندوق المشترك للمستثمرين المضاربين بالاستفادة من التقلبات اليومية لسلة الأوراق المالية الخاصة به.
تتيح جودة الأسهم المتداولة في البورصة للمستثمر النشط أن يفعل أكثر من مجرد التداول خلال اليوم. على عكس صناديق الاستثمار ، يمكن أيضًا استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في استراتيجيات المضاربة ، مثل البيع على المكشوف والتداول على الهامش. باختصار ، تتيح مؤسسة التدريب الأوروبية للمستثمرين تداول السوق بأكمله كما لو كان سهمًا واحدًا.
نسب نفقات منخفضة
الجميع يحب توفير المال ، وخاصة المستثمرين الذين يأخذون مدخراتهم ويضعونهم في حقائبهم الاستثمارية. في مساعدة المستثمرين على توفير المال ، تتألق صناديق الاستثمار المتداولة. إنها توفر جميع المزايا المرتبطة بصناديق المؤشرات - مثل انخفاض حجم التداول والتنويع الواسع - بالإضافة إلى تكلفة صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن أن تختلف رسوم صناديق الاستثمار من 0.01٪ إلى أكثر من 10٪ ، في حين تتراوح نسب مصروفات صناديق الاستثمار المتداولة من 1.10٪ إلى 1.25٪.
ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن صناديق الاستثمار المتداولة ETF تتداول من خلال شركة وساطة ، والتي تتحمل رسوم العمولة للمعاملات. لتجنب ترك تكاليف العمولات ينفي قيمة نسبة المصروفات المنخفضة ، تسوق من أجل سمسرة منخفضة التكلفة (الصفقات التي تقل عن 10 دولارات ليست شائعة) والاستثمار في زيادات قدرها 1000 دولار أو أكثر. إن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) منطقية أيضًا بالنسبة للمستثمر الذي يقوم بالشراء والاحتفاظ والذي يكون في وضع يسمح له بتنفيذ استثمار كبير لمرة واحدة ثم الجلوس عليه.
تنويع
صناديق الاستثمار المتداولة ، تأتي في متناول اليد عندما يرغب المستثمرون في إنشاء محفظة متنوعة. هناك المئات من صناديق الاستثمار المتداولة ، وهي تغطي كل مؤشر رئيسي (تلك الصادرة عن داو جونز ، ستاندرد آند بورز ، ناسداك) وقطاع سوق الأسهم (قبعات كبيرة ، قبعات صغيرة ، نمو ، قيمة). هناك صناديق ETF دولية ، ETFs إقليمية (أوروبا ، المحيط الهادئ ، الأسواق الناشئة) ، ETFs الخاصة بكل بلد (اليابان ، أستراليا ، المملكة المتحدة). تغطي صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة صناعات محددة (التكنولوجيا ، التكنولوجيا الحيوية ، الطاقة) وأسواق السوق (صناديق الاستثمار العقاري ، الذهب).
تغطي صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا فئات الأصول الأخرى ، مثل الدخل الثابت. بينما توفر صناديق الاستثمار المتداولة ETF خيارات أقل في مجال الدخل الثابت ، لا يزال هناك الكثير من الخيارات ، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة المؤلفة من سندات طويلة الأجل ، وسندات متوسطة الأجل ، وسندات قصيرة الأجل. بينما يتم اختيار صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت في كثير من الأحيان للدخل الناتج عن توزيعات الأرباح ، فإن بعض صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم تدفع أيضًا أرباح الأسهم. يمكن إيداع هذه المدفوعات في حساب الوساطة أو إعادة استثمارها. إذا كنت تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة التي تدفع الأرباح ، فتأكد من مراجعة الرسوم قبل إعادة استثمار الأرباح. تقدم بعض الشركات إعادة استثمار الأرباح المجانية ، بينما لا تقدم شركات أخرى ذلك.
أظهرت الدراسات أن تخصيص الأصول هو العامل الرئيسي المسؤول عن عوائد الاستثمار ، وأن صناديق الاستثمار المتداولة ETF هي وسيلة ملائمة للمستثمرين لبناء محفظة تلبي احتياجات محددة من تخصيص الأصول. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الذي يسعى إلى تخصيص 80٪ من الأسهم والسندات بنسبة 20٪ إنشاء هذه المحفظة بسهولة مع صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن لهذا المستثمر أن يزيد من تنويعه عن طريق تقسيم جزء الأسهم إلى نمو ذي رأس مال كبير وأسهم ذات قيمة صغيرة ، وجزء من السندات إلى سندات متوسطة الأجل وقصيرة الأجل. من ناحية أخرى ، سيكون من السهل بنفس السهولة إنشاء حافظة من السندات إلى الأسهم بنسبة 20/20 والتي تتضمن صناديق ETF التي تتبع السندات طويلة الأجل وتلك التي تتبع صناديق الاستثمار العقاري. يتيح العدد الكبير من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين إمكانية إنشاء محفظة متنوعة بسرعة وسهولة تلبي أي نموذج لتخصيص الأصول.
الكفاءة الضريبية
صناديق الاستثمار المتداولة هي المفضلة لدى المستثمرين المدركين للضرائب لأن المحافظ التي تمثلها صناديق الاستثمار المتداولة أكثر فاعلية من الضرائب من صناديق المؤشرات. بالإضافة إلى تقديم معدل دوران منخفض - فائدة مرتبطة بالفهرسة - يتيح الهيكل الفريد لصناديق الاستثمار المتداولة ETF للمستثمرين المتداولين بأحجام كبيرة (مستثمرون مؤسسيون عمومًا) الحصول على عمليات الاسترداد العينية. هذا يعني أن المستثمر الذي يتاجر بكميات كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يستبدلها بأسهم الأسهم التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة.
يقلل هذا الترتيب من الآثار الضريبية للمستثمر الذي يقوم بتبادل صناديق الاستثمار المتداولة بسبب فرصة تأجيل معظم الضرائب حتى يتم بيع الاستثمار. علاوة على ذلك ، يمكنك اختيار صناديق الاستثمار المتداولة التي لا تحتوي على توزيعات أرباح كبيرة أو توزيع أرباح (بسبب أنواع الأسهم الخاصة التي تتبعها).
الخط السفلي
من السهل فهم أسباب شعبية صناديق الاستثمار المتداولة. التكاليف المرتبطة منخفضة ، والمحافظ مرنة وفعالة من الضرائب. إن الدافع لتوسيع عالم الصناديق المتداولة في البورصة يأتي ، في معظمه ، من المستثمرين المحترفين والمتداولين النشطين. يُنصح المستثمرون المهتمون بإدارة الصناديق السلبية ، والذين يقومون باستثمارات صغيرة نسبيًا بشكل منتظم ، بالالتزام بالصندوق المشترك للمؤشر التقليدي. سوف تجعل عمولات السمسرة المرتبطة بمعاملات مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) مكلفة للغاية لهؤلاء الأشخاص في مرحلة التراكم في عملية الاستثمار.
