قيمة المؤسسة مقابل قيمة الأسهم: نظرة عامة
تعد قيمة المؤسسة وقيمة حقوق الملكية طريقتين شائعتين يمكن تقدير قيمة الشركة من خلال عملية الدمج أو الاستحواذ. يمكن استخدام كلاهما في تقييم أو بيع عمل ما ، لكن كلاهما يوفر رؤية مختلفة قليلاً. في حين أن قيمة المؤسسة تعطي حسابًا دقيقًا للقيمة الحالية الإجمالية للشركة ، على غرار الميزانية العمومية ، فإن قيمة الأسهم تقدم لقطة من القيمة الحالية والمستقبلية المحتملة.
في معظم الحالات ، سيعتمد مستثمر سوق الأوراق المالية ، أو شخص مهتم بشراء حصة مسيطرة في شركة ما ، على قيمة المؤسسة للحصول على وسيلة سريعة وسهلة لتقدير القيمة. من ناحية أخرى ، يتم استخدام قيمة الأسهم من قبل المالكين والمساهمين الحاليين للمساعدة في تشكيل القرارات المستقبلية.
قيمة المشروع
تمثل قيمة المؤسسة أكثر من مجرد أسهم غير المسددة. يكشف نظريًا عن القيمة التي يستحقها العمل التجاري ، وهو أمر مفيد في مقارنة الشركات بهياكل رأس المال المختلفة نظرًا لأن هيكل رأس المال لا يؤثر على قيمة الشركة. عند شراء شركة ، يتعين على المستحوذ أن يتحمل ديون الشركة المستحوذ عليها ، إلى جانب أموال الشركة النقدية. إن الحصول على الدين يزيد من تكلفة شراء الشركة ، ولكن الحصول على النقد يقلل من تكلفة شراء الشركة.
تحسب الشركات قيمة المؤسسة عن طريق زيادة القيمة السوقية أو القيمة السوقية ، بالإضافة إلى جميع الديون في الشركة. قد تشمل الديون الفائدة المستحقة للمساهمين والأسهم المفضلة وغيرها من الأشياء التي تدين بها الشركة. طرح أي نقد أو ما يعادله النقدية التي تحتفظ بها الشركة في الوقت الحالي ، وتحصل على قيمة المؤسسة. فكر في قيمة المشروع كميزانية عمومية للشركة ، وهو ما يمثل جميع أسهمها الحالية وديونها ونقدها.
الفرق بين قيمة المؤسسة وقيمة الأسهم
قيمة الاسهم
تمثل قيمة الأسهم قيمة أسهم الشركة والقروض التي أتاحها المساهمون للشركة. يضيف حساب قيمة الأسهم قيمة المؤسسة إلى الأصول الزائدة عن الحاجة ثم يطرح الدين بعد خصم النقد المتاح. يمكن بعد ذلك تقسيم إجمالي قيمة حقوق الملكية إلى قيمة قروض المساهمين والأسهم (الشائعة والمفضلة) القائمة.
غالبًا ما يتم اعتبار قيمة الأسهم ورسملة السوق متشابهة وحتى يتم استخدامها بالتبادل ، ولكن هناك فرقًا رئيسيًا: لا تأخذ القيمة السوقية في الاعتبار سوى قيمة الأسهم العامة للشركة.
الأسهم الممتازة وقروض المساهمين تعتبر ديون. في المقابل ، تتضمن قيمة الأسهم هذه الأدوات في حسابها. تستخدم قيمة الأسهم نفس قيمة حساب المؤسسة ولكنها تضيف قيمة خيارات الأسهم والأوراق المالية القابلة للتحويل والأصول أو المطلوبات المحتملة الأخرى للشركة. نظرًا لأنه يأخذ في الاعتبار العوامل التي قد لا تؤثر على الشركة حاليًا ، ولكن يمكن في أي وقت أن تقدم قيمة الأسهم مؤشراً على القيمة المستقبلية المحتملة وإمكانات النمو. قد تتقلب قيمة الأسهم في أي يوم بسبب الارتفاع العادي والسقوط لسوق الأوراق المالية.
الماخذ الرئيسية
- يمكن استخدام قيمة المؤسسة وقيمة حقوق الملكية في تقييم أو بيع عمل ما ، ولكن كل منهما يوفر وجهة نظر مختلفة قليلاً. تحسب الشركات قيمة المؤسسة من خلال زيادة القيمة السوقية أو القيمة السوقية ، بالإضافة إلى جميع الديون في الشركة. يضيف حساب قيمة الأسهم قيمة المؤسسة إلى الأصول الزائدة عن الحاجة ثم يطرح الدين بعد خصم النقد المتاح .
