تعريف ليمان الفورمولا
صيغة ليمان هي صيغة تعويض طورتها ليمان براذرز لتحديد عمولة الخدمات المصرفية الاستثمارية أو غيرها من خدمات الوساطة التجارية.
طوّر بنك ليمان براذرز ليمان فورمولا ، المعروف أيضًا باسم ليمان سكيل فورمولا ، في الستينيات من القرن الماضي أثناء جمع رأس المال للعملاء من الشركات.
كسر أسفل ليمان الفورمولا
الهيكل الأصلي من ليمان فورمولا هو سلم 5-4-3-2-1 ، على النحو التالي:
- 5٪ من أول مليون دولار متورط في المعاملة 4٪ من المليون الثاني 3٪ من المليون الثالث 2٪ من المليون الرابع 1٪ من كل شيء بعد ذلك (أكثر من 4 ملايين دولار)
اليوم ، بسبب التضخم ، غالبًا ما يسعى المصرفيون الاستثماريون إلى مضاعفة صيغة ليمان الأصلية ، مثل صيغة ليمان المزدوجة:
- 10٪ من أول مليون دولار متورط في الصفقة 8٪ من مليون الثاني 6٪ من المليون الثالث 4٪ من المليون الرابع 2٪ من كل شيء بعد ذلك (أكثر من 4 ملايين دولار)
نبذة تاريخية عن ليمان براذرز
كان ليمان براذرز يعتبر سابقًا أحد اللاعبين الرئيسيين في صناعات الخدمات المصرفية والمالية العالمية ؛ ومع ذلك ، في 15 سبتمبر 2008 ، أعلنت الشركة إفلاسها ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تعرضها للرهون العقارية عالية المخاطر. كان ليمان براذرز أيضًا معروفًا ببيعه على المكشوف في السوق.
الرهن العقاري الثانوي هو نوع من الرهن العقاري الذي تصدره عادة مؤسسة الإقراض للمقترضين ذوي التصنيفات الائتمانية الضعيفة نسبياً. لن يحصل هؤلاء المقترضون عمومًا على قروض عقارية تقليدية ، نظرًا لمخاطر التخلف عن السداد البالغة قيمتها أكبر من المتوسط. بسبب هذا الخطر ، فإن المقرضين في كثير من الأحيان تهمة زيادة الفائدة على القروض العقارية عالية المخاطر.
بدأ المقرضون في إصدار قروض NINJA ، وهي خطوة تتجاوز الرهون العقارية عالية المخاطر ، للأشخاص الذين ليس لديهم دخل ولا وظيفة ولا أصول. العديد من المصدرين أيضا لا يتطلب أي دفعة أولى لهذه القروض العقارية. عندما بدأ سوق الإسكان في الانخفاض ، وجد الكثيرون أن قيم مساكنهم أقل من الرهن العقاري المستحق عليهم لأن أسعار الفائدة المرتبطة بهذه القروض (تسمى "معدلات الفائدة") كانت متغيرة ، مما يعني أنها بدأت منخفضة وتضخمت بمرور الوقت ، مما يجعل من الصعب للغاية سدد مبدأ الرهن العقاري ، وأسفرت هياكل القروض هذه عن تأثير الدومينو من التخلف عن السداد.
كان إفلاس ليمان براذرز أحد أكبر ملفات الإفلاس في تاريخ الولايات المتحدة. على الرغم من أن سوق الأسهم كان في انخفاض متواضع قبل هذه الأحداث ، إلا أن إفلاس ليمان ، إلى جانب الانهيار المسبق لبير ستيرنز ، تسبب في انخفاض كبير في المؤشرات الأمريكية الرئيسية في أواخر سبتمبر وأوائل أكتوبر 2008. بعد سقوط ليمان براذرز ، أصبح الجمهور أكثر على دراية بأزمة الائتمان المقبلة والركود في أواخر 2000s.
