ما هو قرض الوقف؟
قرض الهبات ، والمعروف أيضًا باسم رهن الهبات ، هو نوع من الرهونات التي يدفع فيها المقترض فقط الفائدة على القرض كل شهر. بدلاً من إجراء مدفوعات على الأصل ، يقوم المقترض بإجراء استثمارات منتظمة في خطة الادخار ، أو الوقف ، والتي سوف تنضج عندما ينضج الرهن. ثم يستخدم المقترض الأموال من هذا الوقف لسداد أصل الرهن.
كانت قروض الهبات تحظى بشعبية كبيرة في المملكة المتحدة. غالبًا ما اختار المستهلكون الذين يستخدمونهم شراء ما يسميه البريطانيون سياسة التأمين على الحياة (أي ما يعادل بوليصة التأمين على الحياة بأكملها في الولايات المتحدة) لتجميع المدخرات اللازمة لسداد رأس المال. سيتم تعيين سياسة التأمين على الحياة حتى تنضج في وقت واحد مع الرهن العقاري.
كيف يعمل قرض الهبات
من أجل التصريح بقرض الهبات ، سيطلب المقرض إثبات أن المقترض لديه خطة واقعية لسداد رأس المال. لا يمكن أن تعتمد هذه الخطة على الميراث أو المفاجئة المتوقعة.
لنفترض أن المقترض يختار شراء منزل يكلف 150،000 دولار ، ويمول عملية الشراء برهن عقاري لمدة 25 عامًا. يحدد المقرض الذي يصدر الرهن العقاري الدفعة الشهرية عند 850 دولار (مما يعكس معدل فائدة سائد قدره 6.8 ٪). هذا المبلغ يغطي فقط الفائدة على القرض ؛ يجب على المقترض تغطية أي ضرائب والتأمين ذات الصلة.
وفي الوقت نفسه ، اكتسب المقترض أيضًا سياسة تأمين على الحياة سوف تنضج في غضون 25 عامًا. يقوم بسداد دفعات شهرية قدرها 250 دولارًا في هذه السياسة لأن الشركة التي أصدرت هذه السياسة قد حسبت أن المدفوعات الشهرية لهذا المبلغ ، مع العائد المتوقع من خلال الفائدة ، ستضمن أن تكون للسياسة قيمة نقدية قدرها 150،000 دولار أو أكثر في نهاية 25 عامًا. سنوات. إذا كانت الأسواق في نهاية 25 عامًا ثابتة ، فسوف تنضج السياسة ، وسيستخدم المقترض مبلغ 150،000 دولار الذي تراكمت عليه لتسديد رأس المال. أي مبلغ في السياسة يزيد عن 150،000 دولار سوف يذهب إلى المقترض. سيتطلب أي نقص أن يقوم المقترض بسداد الفارق النقدي.
مع قرض الموقوف ، تذهب المدفوعات الشهرية للمقترض فقط نحو الفائدة على القرض ؛ يتم سداد أصل المبلغ في دفعة واحدة عندما ينضج الرهن.
إيجابيات وسلبيات قرض الهبات
الجزء الجيد. تقدم قروض الهبات حوافز كثيرة للمقترضين. الأول هو ، بطبيعة الحال ، انخفاض المدفوعات الشهرية لأنها تدفع فقط الفائدة بدلا من الفائدة والرئيسي على القرض. بطبيعة الحال ، لا يزال يتعين عليهم الدفع في سياسة التأمين على الحياة أو أي شكل آخر من أشكال خطة الادخار من أجل إثبات أنهم يخططون لسداد رأس المال النهائي عند استحقاق القرض.
ولكن نادراً ما تكون خطة الادخار القسري أمرًا سيئًا ، وقد تكون مربحة: دخل كثير من الناس في قروض الوقف معتقدين أن الأموال التي يدخرونها من خلال سياسة التأمين على الحياة الخاصة بهم ستنتهي في النهاية إلى أن تكون أكثر من رأس الرهن العقاري. في هذه الحالات ، سيحصل المقترض على مبلغ مقطوع إضافي بعد سداد أصل الرهن.
الجزء المحفوف بالمخاطر. على الرغم من هذه الفوائد ، يمكن أن تكون قروض الهبات أكثر خطورة من القروض العقارية التقليدية. أي نوع من خطط الاستثمار أو الادخار يمكن أن يفقد القيمة بمرور الوقت اعتمادًا على السوق: ماذا لو كان هناك تصحيح كبير ، مما تسبب في انخفاض حافظة المحفظة ، فقط عندما يحين موعد الرهن؟ وبالمثل ، فإن التغيرات المفاجئة في أسعار الفائدة قد تشوه معدل النمو المتوقع للقيمة النقدية لوثيقة التأمين على الحياة. إذا فقدت السياسة القيمة ، فقد يترك للمقترض عجزًا عند نضوج الرهن. في هذه الحالة ، سيحتاجون إلى مصدر نقدي آخر حتى يتمكنوا من سداد الرهن.
الحياة الحقيقية مثال على قرض الهبات
ضرب هذا السيناريو بالذات الآلاف من مالكي المنازل البريطانيين في السنوات الأخيرة. في أواخر الثمانينيات ، كانت قروض الرهن العقاري وسيلة شائعة للغاية لتمويل عملية شراء منزل ، تغذيها أسواق الأسهم والعقارات المزدهرة (وبعض الإعفاءات الضريبية الخاصة بالمنتج) ؛ تم بيع أكثر من مليون من خطط أو سياسات توفير الهبات في عام واحد. لكن بحلول أواخر التسعينيات ، أصبح من الواضح أن هذه الخطط ستقل عن معدلات نموها المتوقعة المتفائلة - وكمية القروض العقارية التي كان من المفترض أن تغطيها. في 2010s ، اضطر العديد من أصحاب المنازل لإيجاد طرق أخرى لسداد القروض العقارية أو المخاطرة بفقدان مساكنهم.
أدان العديد من المنظمين والمحللين الماليين قروض الهبات كحالة من سوء البيع ، على عكس الوضع مع سياسات التأمين على الحياة المتغيرة التي تكشفت في الولايات المتحدة في نفس الوقت تقريبًا. يتم بيع عدد قليل جدا من قروض الوقف في المملكة المتحدة اليوم.
