ما هي الأوراق المالية المرتبطة بمؤشر الدولار بوند؟
الأوراق المالية المرتبطة بمؤشر الدولار بوند - BILS بالدولار ، هي نوع من أدوات الدين التي يتم تحديد سعر الفائدة عند استحقاقها من خلال أداء عائد مؤشر محدد خلال فترة احتجاز معينة. نظرًا لهذا الهيكل ، يتم تصنيف BILS بالدولار على أنها دين معدل عائم بدون قسيمة.
فهم الأوراق المالية المرتبطة بمؤشر السندات بالدولار (BILS Dollar)
الأوراق المالية المرتبطة بمؤشر الدولار بوند - BILS بالدولار عادة ما تكون مفيدة للشركات المنخرطة في مطابقة الأصول والخصوم. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تتحمل التزامًا كبيرًا مستحقًا خلال ستة أشهر ، فبإمكان الشركة استثمار أموالها في BILS بالدولار الآن ، بدلاً من مجرد ترك النقد في وضع الخمول لهذا الوقت. سيكون معدل الفائدة الفعلي الذي ستحصل عليه الشركة من الاحتفاظ بالدولار BILS مساويًا لعودة المؤشر المحدد خلال تلك الفترة الزمنية ، مما يسمح للشركة بالمشاركة في أي مكاسب / خسائر يتكبدها المؤشر خلال تلك الفترة الزمنية ، ولكن لا يزال يضمن أيضًا أن تكون الشركة قادرة على تصفية مركزها مقابل النقد في التاريخ الذي تحتاج فيه الأموال لدفع التزاماتها.
حدود الدولار BILS
تحمل BILS بالدولار والأوراق المالية الأخرى المرتبطة بالمؤشر مخاطر أعلى من سندات السندات التقليدية الصفرية وغيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت بسبب اعتمادها على العوائد المتغيرة لمؤشر لتوليد دخل الفوائد وحماية رأس المال. يتم شراء سندات القسيمة الصفرية بخصم كبير للقيمة الاسمية وكسب الفائدة نتيجة لارتفاع القيمة عند الاستحقاق. ويضمن للمستثمرين في سندات القسيمة صفر لاستعادة القيمة الاسمية للسند عند الاستحقاق ولكن الدولار BILS لا تحمل هذه التأكيدات. إذا كانت هذه الأوراق المالية مرتبطة بمؤشر الأسهم ، مثل S&P 500 ، يمكن للمستثمر أن يسترد أقل من أصله الأصلي إذا كانت قيمة المؤشر أقل عند الاستحقاق مما كانت عليه عند الشراء.
تحتوي الأوراق المالية المرتبطة بالمؤشر على أحكام مختلفة تحدد الفائدة التي سيتلقاها المستثمر. بعض الأوراق المالية تأتي مع حماية رأس المال أو ضمان رأس المال من المصدر ، وعادة ما يكون بنك الاستثمار أو السمسرة ، والتي تضمن عودة أصل عند الاستحقاق. يؤثر معدل المشاركة المقدم من كل ورقة مالية على مقدار الفائدة المستلمة. ستتلقى الأوراق المالية التي تبلغ نسبة المشاركة فيها 100٪ فائدة بناءً على العائد الكامل للمؤشر الأساسي بينما تحصل الأوراق المالية التي تبلغ نسبة المشاركة فيها 80٪ ، على سبيل المثال ، على 80٪ من عائد المؤشر الأساسي.
تختلف BILS بالدولار أيضًا عن السندات المرتبطة بالتضخم والتي تقوم بتسديد دفعات كوبون دورية تتكيف مع التغيرات في معدل التضخم ، والتي تقاس عادةً في الولايات المتحدة من خلال مؤشر أسعار المستهلك.
