من المحتمل أن تتصدر الأسواق الناشئة بعد ارتداد التشبع في البيع عن أدنى مستوياتها في ديسمبر 2018. ومع ذلك ، من غير المحتمل حدوث مستويات منخفضة جديدة في الأشهر المقبلة لأن أدوات القطاع العريض قد أدت إلى انعكاسات مزدوجة القاع والتي من المحتمل أن تظهر على مدار شهور عديدة من الحركة الجانبية. نتيجةً لذلك ، يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن التعرض الطويل المدى قصر الجهود على قيادة القطاع والتي ، وفقًا لاستطلاع أجرته مجلة فوربس مؤخرًا ، تضم بولندا والمجر كأفضل أداء.
يمكن تداول الأسواق الناشئة كمجموعة من خلال مجموعة متنوعة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). الأدوات الثلاثة الأكثر شيوعًا من حيث إجمالي الأصول هي Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) بمبلغ 61.1 مليون دولار ، و iShares Core MSC Emerging Markets ETF (IEMG) بسعر 57.4 مليون دولار و iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) بسعر 33.7 مليون دولار. تتشابه مخططات الأسعار تقريبًا ، في حين أن EEM لديها أطول تاريخ للأسعار ، حيث سيتم طرحه في أبريل 2003.
الرسم البياني طويل الأجل EEM (2003 - 2019)
TradingView.com
دخل الصندوق في اتجاه صعودي فوري في عام 2003 ، حيث نحت صعودًا واسعًا من خمس موجات إليوت إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر 2007 عند 55.83 دولار. لقد نحتت نمط قمة مزدوجة صغير في آب / أغسطس 2008 وانهارت ، تسارع إلى أدنى مستوى في أربع سنوات في نوفمبر في المراهقين العليا. سجل هذا أدنى مستوى في السنوات العشر الماضية ، قبل موجة انتعاش صحية توقفت بالقرب من 50 دولارًا في عام 2011 ، في الوقت الذي كانت فيه السلع الأساسية والنمو الصيني في صدارة.
وجد التراجع إلى شهر أكتوبر 2011 الدعم عند 33.42 دولارًا ، مما أكمل نطاق التداول الذي ظل ثابتًا حتى انهيار 2015 الذي وصل إلى أدنى مستوى خلال سبع سنوات في منتصف العشرينات من دولارات الولايات المتحدة في الربع الأول من عام 2016. وسيطرت بولز على هذا المستوى ، حيث سجلت مكاسب صحية استمرت في اختبار أعلى مستوى في عام 2011 في فبراير 2015. ظهر البائعون المغامرون عندما كسر الصندوق المقاومة ، مما أدى إلى انهيار فاشل ، قبل الانخفاض المستمر الذي بلغ أدنى مستوى في 19 شهرًا في أكتوبر. لقد اختبرت هذا المستوى بنجاح في ديسمبر وتحولت إلى أعلى خلال شهر يناير 2019.
أنهى تصحيح فيبوناتشي 0.786 للسوق الهابط في العقد الماضي محاولتين للارتفاع ، بينما استقرت حركة السعر مرة أخرى في نطاق التداول بين عامي 2011 و 2015. خفف المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 شهراً (EMA) من الاتجاه الأفقي عند نفس المستوى الذي كانت عليه خلال تلك الفترة ، مما يدل على نظرة فنية محايدة. في الوقت نفسه ، انقلب مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة الشراء في يوليو 2018 ، مسجلاً شريطًا أكثر توازناً.
الرسم البياني قصير الأجل EEM (2017 - 2019)
TradingView.com
انتهى الانخفاض في شهر أكتوبر 2018 بالقرب من تصحيح فيبوناتشي.618 للاتجاه الصعودي لعام 2017 إلى 2018 ، في حين أن اختبار ديسمبر أكمل انعكاس القاع المزدوج ، متنبأًا بأن الدعم في منتصف الثلاثينيات سيصمد في الوقت الحالي. انعكس الارتداد خلال يناير 2019 عند تصحيح 3838 لتراجع 10 أشهر ، والذي يتماشى بشكل ضيق مع ارتداد صعود 3838 ، و EMA 200 يوم وأعلى نموذج القاع المزدوج.
قد يشير الانعكاس الأخير عند المقاومة الرباعية إلى بدء عملية اختبار أو بناء قاعدة قد تستمر بضعة أشهر وتؤدي إلى ارتفاع بسيط أو معدوم. من المحتمل أن يتسارع التباطؤ على المدى القصير ، مما يؤدي إلى سقوط الصندوق في اختبار أسفل ثلاثي مخيف. كحد أدنى ، يحذر هيكل الأسعار المعقد هذا المساهمين الذين تم سكهم حديثًا من تشديد نقاط التوقف والتفكير في جني الأرباح.
مؤشر تراكم الحجم (OBV) للتوزيع المتصدر بلغ السعر في يناير 2018 واستمر حتى انهيار يونيو والذي أشار إلى توزيع قوي. سجل أدنى مستوى له في ديسمبر عندما سجل السعر أدنى مستوى ، مما تسبب في حدوث انحراف هبوطي حتى ارتفع المؤشر إلى أعلى مستوى في شهري سبتمبر ونوفمبر. ومع ذلك ، فقد تراجع الآن تحت تلك المستويات (الخط الأحمر) في علامة حمراء أخرى لقمة متوسطة.
الخط السفلي
قد يكون ارتداد التشبع في البيع في الأسواق الناشئة قد وصل إلى نهايته ، مما مهد الطريق لإجراءات جانبية قد تستمر لعدة أشهر.
