بدأت واحدة من أكبر المسابقات في السوق في السنوات الأخيرة في إظهار بعض الإشارات المختلطة حيث تستمر الصناديق المتداولة في البورصة في مواجهة التدفقات في نفس الوقت الذي تشهد فيه صناديق الاستثمار المشتركة تدفقات إلى الخارج. بلغت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF بالفعل 70 مليار دولار منذ بداية العام ، بينما خسرت صناديق الاستثمار والسندات وصناديق الأسهم مستوى قياسي بلغ 152 مليار دولار في ديسمبر وحده. ربما أكثر حيرة ، في حين أن قطاعات تتبع صناديق الاستثمار المتداولة مثل التجزئة ، وأشباه الموصلات ، والنفط والغاز تشهد مكاسب من رقمين ، فهي أيضًا من بين أكثر القطاعات ضعفًا في السوق ، وفقًا لمؤشرات ETF.
حققت كل من SPDR S&P Retail ETF (XRT) و VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) و SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP) جميعًا هذه المكاسب المكونة من رقمين ولكنها تجتذب أيضًا رهانات كبيرة ضد أدائها في المستقبل. XRT ، التي تضم 94 من أسهم التجزئة الرئيسية ، يتم بيعها في الوقت الحالي بنسبة 525 ٪ قصيرة ؛ تم بيع SMH ، الذي يتتبع أسهم أكبر 25 شركة عالمية لتصنيع الرقائق ، بنسبة 140٪ ؛ و XOP ، التي تضم 64 من أسهم شركات الحفر والتكرير ، يتم بيعها بنسبة 117٪ ، وفقًا لـ CNBC.
3 صناديق ETF قد تستمر في الارتفاع
- SPDR S&P Retail ETF؛ قطاع التجزئة؛ +10. 6٪ YTD.VanEck ناقلات أشباه الموصلات ETF ؛ صناعة أشباه الموصلات؛ + 34.9 ٪ SPDR S&P استكشاف وإنتاج النفط والغاز ETF؛ صناعة النفط والغاز E&P ؛ + 19.9 ٪ منذ بداية العام.
ماذا يعني للمستثمرين
تتحدث الطبيعة المنقسمة لسوق اليوم عن تفضيل المستثمرين المتناميين لصناديق الاستثمار المتداولة على صناديق الاستثمار المشترك ولكن أيضًا إلى درجة عدم اليقين المعلقة على ارتفاع الدببة الأخير. وقال توم ليدون ، الرئيس التنفيذي لمؤسسة التدريب الأوروبية ، لـ CNBC: "أعتقد أن لديك تشعبًا للسلوك بين المستثمرين اليوم". "يبدو أن مستثمري ETF أكثر من ناحية الشراء والانتظار. قم بتمويل المستثمرين ، كما نعلم ، في عمليات البيع والشراء العاطفية جدًا - ربما في الوقت الخطأ ".
توفر المنتجات الجديدة الموجودة في مساحة مؤسسة التدريب الأوروبية للمستثمرين أدوات تحوّط متاحة سابقًا فقط للمتداولين من المؤسسات وصناديق التحوط. إن دمج هذه الأدوات مع عدم اليقين المحيط بالمكان الذي يمكن أن تتجه إليه الأسواق يساعد في شرح البيع على المكشوف على نطاق واسع. وقال دان فينر ، رئيس مجلس المستشارين للاستثمارات ، لقناة سي إن بي سي: "يبدو أن الناس أكثر انخفاضًا بعض الشيء… لديك موقف قصير كبير ، وهذا يعني التحوط من جانب شخص ما ، أو أن هناك الكثير من الأجسام التي تقوم بالتحوط".
ولكن على الرغم من المشاعر الهبوطية ، هناك أسباب للاعتقاد بأن بعض هذه القطاعات قد تستمر في التفوق. في قطاع النفط والغاز ، تشير البيانات السابقة إلى أن الارتفاع الأخير الذي دام ستة أسابيع في أسعار النفط من شأنه أن يؤدي إلى مزيد من الارتفاع في الأسعار ، مما يساعد على زيادة تعزيز أسهم شركات النفط والغاز. أظهر تحليل أجرته سي إن بي سي أن خمسة ارتفاعات سابقة استمرت ستة أسابيع في سعر النفط منذ عام 2010 تلاها ارتفاع بنسبة 2.61 ٪ في سعر النفط وارتفاع 1.25 ٪ في S&P 500 خلال الشهر التالي.
استفاد قطاع التجزئة من الإنفاق الاستهلاكي القوي على مدار العام الماضي. في حين تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2 ٪ في فبراير ، فمن المتوقع أن ترتفع بنسبة 0.9 ٪ في مارس. ومع ذلك ، مع تباطؤ النمو الاقتصادي ، يشك المحللون فيما إذا كانت ثقة المستهلك ستظل ثابتة طوال العام. إذا كان الإنفاق بالتجزئة يمكن أن يصمد ، يجب أن تستمر أسهم التجزئة في الأداء الجيد.
أتطلع قدما
مع ارتفاع الأسهم مرة أخرى إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، أصبح المستثمرون بالتأكيد أكثر حذراً وسط بوادر تباطؤ النمو الاقتصادي. إذا تمكن الارتفاع من الارتفاع وكسر تلك المستويات المرتفعة السابقة ، فقد يكون ذلك كافياً لاستعادة ثقة المستثمر. ومع ذلك ، إذا لم يفعلوا ذلك ، فإن أي انسحاب طفيف قد يؤدي إلى عمليات بيع أكبر ، ويلعب مباشرة بين أيدي البائعين على المكشوف.
