منذ الركود الكبير ، كانت الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مصدر أعظم خلق للفرص والقيمة. بعض المناطق الأكثر نموًا تشمل الهواتف الذكية واقتصاد المشاركة والحوسبة السحابية والتكنولوجيا الحيوية. شركات مختارة قد استفادت بشكل كبير من هذه الاتجاهات.
تسمح التطورات التكنولوجية للشركات الجديدة بالتعرف على ملايين الأشخاص عبر الإنترنت. بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة إلى العديد من شركات التكنولوجيا ، لا تتغير تكلفة تطوير البرامج وصيانتها بشكل كبير استنادًا إلى عدد العملاء ، مما يتيح لهذه الشركات إمكانية التوسع. وبالتالي ، يمكن لهذه الشركات تقديم عائدات استثنائية للمستثمرين ، حيث يميلون إلى الحصول على هوامش عالية مع إمكانية تحقيق نمو سريع.
بدء التشغيل الاستثمار
لسوء الحظ بالنسبة لمعظم المستثمرين ، لا تتوفر الشركات الناشئة عبر الأسواق العامة. يتمثل أحد الاتجاهات منذ الركود الكبير في ضخ أموال ضخمة في الأسواق الخاصة. وبالتالي ، فإن الشركات قادرة على النمو إلى أحجام كبيرة دون الحاجة إلى الوصول إلى الأسواق العامة. نمت Uber إلى تقييم بقيمة 50 مليار دولار كشركة خاصة.
تميل الشركات الناشئة إلى البقاء خاصة لأطول فترة ممكنة حتى يتمكن المؤسسون من ممارسة قدر أكبر من السيطرة من حيث الأسهم والرؤية. بمجرد أن تصبح الشركات عامة ، يكون تقييمها عرضة لأهواء ورغبات وول ستريت ، التي تميل إلى التركيز على المدى القصير.
ومع ذلك ، هناك عدد قليل من المركبات في الأسواق العامة التي تمنح المستثمرين التعرض للشركات الناشئة.
النهضة الاكتتاب ETF
يسمح Renaissance Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO) للمستثمرين بالتعرف على مجموعة واسعة ومتنوعة من الشركات التي أصبحت عامة. بالطبع ، هذا ليس التعرض المباشر للشركات الناشئة ، ولكن نفس الاتجاهات التي تدفع تقييم بدء التشغيل في الأسواق الخاصة تقود أيضًا التقييمات للشركات المدرجة حديثًا.
لذلك ، يعد الاكتتاب العام بمثابة وكيل فعال لشهية المخاطر في الاستثمار عند بدء التشغيل. عندما يكون المستثمرون صعوديين بشأن الاكتتاب العام ، فإنه يبشر بالخير بالنسبة لعمليات تقييم بدء التشغيل. والعكس صحيح أيضًا لأن المستثمرين من الشركات الناشئة الخاصة يحتفظون بأسهم الشركات العامة الجديدة أو يحصلون عليها إذا كانت التقييمات قابلة للمقارنة مع الأسواق الخاصة. بالنظر إلى الزبد في الأسواق الخاصة ، يجد الكثيرون فرصًا أفضل في الأسواق العامة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) مثل الاكتتاب العام.
GSV Capital
GSV Capital (رمزها في بورصة ناسداك: GSVC) ليست من الناحية الفنية ETF لأن قراراتها لا تستند إلى مؤشر أو صيغة ، بل إلى تقدير فريق الإدارة الخاص بها. في بعض النواحي ، تكون متفوقة على ETF ، حيث لا توجد نسبة نفقات. ومع ذلك ، فإنه يوفر نفس الوظيفة مثل ETF ، مما يتيح للمستثمرين التعرض منخفض التكلفة ومتنوع لقطاع من الاقتصاد. تقدم GSVC للمستثمرين فرصة للتعرف على بعض الشركات الناشئة المبتكرة الأسرع نموًا.
اعتبارًا من أغسطس 2015 ، شملت بعض المقتنيات الرئيسية لـ GSVC Dropbox و SugarCRM و Coursera و Dataminr و Palantir و Spotify و Jawbone. لقد أظهرت جميع هذه الشركات نمواً قوياً من حيث المستخدمين أو الإيرادات ، ومن المتوقع أن يتم الاكتتاب العام الأولي. يمكن للمستثمر الذي يتوقع استمرار التضخم في الأسواق الخاصة بالنسبة للأسواق العامة أن يلعب هذا الموضوع من خلال شراء GSVC.
من المناسب أن يكون سهم GSVC متقلبًا تمامًا كمخزون يستثمر في الشركات الناشئة المبكرة. ظهر السهم لأول مرة في يونيو 2011 عند 15 دولارًا. في هذا الوقت ، أصبحت خاصية ساخنة ، حيث احتفظت بأسهم Facebook و Twitter ، مما سمح للمستثمرين بالتعرض قبل الاكتتابات العامة الأولية الخاصة بهم. ومع ذلك ، بمجرد ظهور هذه الشركات لأول مرة ، تم تبريد الطلب على GSVC ، وتم تخفيض الأسهم إلى النصف. منذ ذلك الحين ، تعافت ببطء إلى 10 دولارات اعتبارًا من أغسطس 2015.
