ما هو الاشتقاق الاقتصادي؟
المشتق الاقتصادي هو عقد خارج البورصة (OTC) ، حيث يعتمد الدفع على القيمة المستقبلية لمؤشر اقتصادي. إنه مشابه لغيره من المشتقات حيث إنه مصمم لنشر الخطر على الأطراف الراغبة في تحمل المخاطر للمشاركة في المكافآت. السمة المميزة الرئيسية للمشتق الاقتصادي هو أن الحدث المحفز يرتبط بمؤشر اقتصادي.
الماخذ الرئيسية
- المشتق الاقتصادي هو عقد خارج البورصة (OTC) ، حيث يعتمد الدفع على القيمة المستقبلية لمؤشر اقتصادي. تشمل المؤشرات الاقتصادية أشياء مثل معدل البطالة الوطني ، كشوف الوظائف غير الزراعية ، الناتج المحلي الإجمالي أرقام (الناتج المحلي الإجمالي) ، ومؤشر مديري المشتريات التابع لمعهد إدارة التوريد (ISM) ، وأرقام مبيعات التجزئة. المشتقات الاقتصادية جذابة لقدرتها على التخفيف من بعض مخاطر السوق والأساس الموجودة في أدوات الاستثمار القياسية.
فهم المشتقات الاقتصادية
تعد المشتقات الاقتصادية جذابة لقدرتها على تخفيف بعض مخاطر السوق والأساس الموجودة في الأدوات الاستثمارية القياسية. يكون لإصدار المؤشرات الاقتصادية تأثير فوري على قيم المحفظة ، وعلى الرغم من أن توقيت هذه الإصدارات معروف جيدًا ، فإن تخفيف المخاطر في المحفظة على المدى القصير يتطلب العمل من خلال وكلاء للإصدارات ، مثل السندات أو الفوركس.
تشمل المؤشرات الاقتصادية المحتملة أشياء مثل معدل البطالة الوطني ، وقوائم الرواتب غير الزراعية (NFP) ، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ، ومؤشر مديري المشتريات التابع لمعهد إدارة التوريد (ISM) ، وأرقام مبيعات التجزئة. معظم هذه المشتقات الاقتصادية تكون في شكل خيارات ثنائية أو "رقمية" ، حيث تكون خيارات الدفع الوحيدة هي الدفع الكامل (بالمال) أو لا شيء على الإطلاق (من المال). أنواع أخرى من العقود المتداولة حاليا تشمل خيارات الفانيليا المغطاة والأمام.
توفر المشتقات الاقتصادية طريقة مباشرة لحماية المحفظة من الآثار السلبية على المدى القريب للإصدار السلبي. بالطبع ، توفر هذه الميزات نفسها طريقة للمتداولين للتكهن بإصدارات البيانات الاقتصادية حتى عندما لا تؤثر على محافظهم الاستثمارية. إذا أراد أحد المضاربين وضع المال على ما إذا كان هناك مؤشر معين يرتفع أو ينخفض في الإصدارات الفصلية القادمة ، فيمكنه.
يمكن تداول المشتقات الاقتصادية في البورصة. يوفر التبادل مواصفات المنتج ؛ على سبيل المثال ، قد يكون المشتق الاقتصادي في الوظائف غير الزراعية مزادًا شهريًا. إذا اعتقد مدير الصندوق أن أرقام NFP ستكون أعلى من تقدير الإجماع ، فيمكنه شراء خيار تداول ثنائي على NFP ، والذي سيدفع القيمة الاسمية له إذا كانت قيمة NFP ضمن نطاق معين (نطاق التنفيذ). عندما يتم إصدار NFP الرسمي (تاريخ التمرين) ، فإن الخيار الرقمي يسدد ما إذا كان موجودًا في المال أو إذا كان لا قيمة له إذا كان نفاد المال.
تاريخ موجز للمشتقات الاقتصادية
تم تداول المشتقات الاقتصادية لأول مرة في عام 2002. تم طرحها في السوق من قبل دويتشه بنك وجولدمان ساكس. في عام 2005 ، استحوذت بورصة شيكاغو التجارية (CME) على السوق. بالإضافة إلى توفير أدوات التحوط والمضاربة للمستثمرين من المؤسسات ، فإن سوق المشتقات الاقتصادية قد زود الاقتصاديين صورة أكثر ثراءً وفورية لأرقام إجماع الأموال الذكية في وول ستريت. لسوء الحظ ، لم يكن الطلب على المشتقات الاقتصادية مرتفعًا كما كان متوقعًا ، وأغلقت CME مزادات المشتقات الاقتصادية في عام 2007. بطبيعة الحال ، لم تموت أي أداة مالية بالفعل. لا يزال من الممكن إنشاء المشتقات الاقتصادية دون وصفة طبية بين الأطراف الراغبة ، ومن الممكن أن تعود إلى الظهور كقوة جديدة في السوق المناسبة.
