ليس سراً على المستثمرين من جميع الأنواع أن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أصبحت شائعة بشكل كبير في السنوات الأخيرة. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ETFs من بين أكثر أدوات الاستثمار شيوعًا إلى حد كبير لأنها تقدم للمستثمرين عوائد قوية مقابل رسوم نسبية منخفضة للغاية. علاوة على ذلك ، فهي سهلة الشراء والهيكلية بطريقة تزيل الكثير من العمل المفصل لإدارة الأصول بحيث لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن هذه الأشياء.
رغم أنه من غير المفاجئ أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة ETFs من أكثر السيارات شعبية ، إلا أن هذه الحقيقة يجب أن تشجع على توخي الحذر بين المستثمرين المتحمسين. مع المزيد من الاهتمام من جانب المستثمرين العاديين ، تأتي مجموعة أكبر من صناديق الاستثمار المتداولة ، ومع وجود مجال مزدحم بشكل متزايد ، من الطبيعي أن ترتفع بعض الصناديق عن غيرها فيما يتعلق بالشعبية. نتيجةً لذلك ، قد يغري المستثمرون الجدد في المجال ويغمرهم حجم كرة ETF بالتركيز على الأسماء الأكثر حداثة. ومع ذلك ، يشير تقرير حديث أعده Forbes إلى احتمال وجود خطر في هذا النهج.
القفز في دون كل المعلومات
أحد مخاطر ETF العصرية هو أنه من المرجح أن تجذب المستثمرين الجدد في عالم ETF. نظرًا لأنهم غير معتادين على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، فقد لا يتعرف هؤلاء المستثمرون على بعض المخاطر الكامنة وغيرها من الاعتبارات اللازمة من أجل الاستثمار بحكمة في هذا المجال. تتتبع صناديق الاستثمار المتداولة ETFs مؤشرًا موجودًا بالفعل ، يتداول مثل الأسهم لتوفير سهولة الوصول إلى سلة من الأسماء المنفصلة لمستثمريها. يعارضون صناديق الاستثمار المشتركة ، والتي تميل إلى أن تكون أكثر انفتاحا ؛ من المرجح أن تركز صناديق الاستثمار المتداولة على موضوعات الاستثمار أو قطاعات معينة. قد تكون ETF خيارًا جيدًا ، على سبيل المثال ، لمستثمر يتطلع إلى الاستثمار على نطاق واسع في صناعة ألعاب الفيديو أو في الحشيش المعتمد.
ومع ذلك ، فإن ما لا توفره صناديق الاستثمار المتداولة ETFs كقاعدة عامة هو التعرض الواسع. السهولة التي يمكن للمستثمر التسوق بها للحصول على ETF العصرية قد تكون خادعة ، وفقًا لتقرير Forbes ؛ تشير جانيل نيلسون ، المحللة السابقة في مجموعة رويال بنك أوف كندا ، إلى أن سيولة الأوراق المالية الأساسية هي الأكثر أهمية. "في بعض الأحيان يتكون أحد الأسهم الأساسية من 30٪ أو 40٪ من ETF. قد يكون من المنطقي شراء الأسهم بالكامل" ، كما أوضحت. (لمعرفة المزيد ، راجع: ظهور مؤسسة التدريب الأوروبية المسؤولة اجتماعيًا ).
خطر الحيل
عزز الاتجاه نحو التخصص والبنية المواضيعية في مساحة مؤسسة التدريب الأوروبية إنشاء صناديق شرعية وأقل شرعية. اتباع الاتجاهات قد يمنع المستثمرين من أخذ الوقت الكافي للتحقيق بشكل كامل في استثماراتهم. يقترح نيلسون شراء "صناديق الاستثمار المتداولة ذات الجودة العالية فقط برعاية قوية". بعد كل شيء ، فإن مؤسسة التدريب الأوروبية التي يسهل شراءها ولكن يصعب بيعها في وقت حاسم قد تحدث فرقًا كبيرًا بالنسبة للمستثمر.
يشير التقرير إلى أنه عند التركيز على صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة التي تعتبر من الداخلين الجدد إلى الصناعة ، ينبغي على المستثمرين البحث عن الأموال التي لا تقل قيمتها عن 50 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ؛ من المرجح أن تتدحرج صناديق الاستثمار المتداولة الأصغر حجمًا ما لم يكن لديها دعم من راعي رئيسي. هذا ليس مصدر قلق كبير ، لأن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الصغيرة تغلق بانتظام مستوى غير كاف من الأصول لتغطية التكاليف.
جنبا إلى جنب مع القلق العام حول صناديق الاستثمار المتداولة العصرية تأتي ملاحظة تحذيرية من فوربس حول التوقيت. يحذر نيلسون من أنه "إذا تم إنشاء مؤسسة التدريب الأوروبية بالفعل ، فأنت عمومًا لست في بداية المنحنى" ، مضيفًا "كنت غالبًا في منتصف المنحنى". وتواصل وصف العلاقة بين الرعاة والمستثمرين: "يتعين على رعاة مؤسسة التدريب الأوروبية توقع ما يكفي من الطلب عليه للمستثمرين وتقديم عوائد… إذا تم بناء مؤسسة التدريب الأوروبية على موضوع ساخن ، فعادة ما يتم الإعلان عن هذا الموضوع بالفعل على نطاق واسع".
بمعنى آخر ، ربما يكون المستثمرون الذين يتراكمون على مؤسسة ETF العصرية قد ضيعوا بالفعل أكبر الفرص للاستفادة من نجاح تلك المؤسسة. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: أكبر مخاطر مؤسسة التدريب الأوروبية .)
