ما هو إعلان الأرباح؟
إعلان الأرباح هو بيان عام رسمي عن ربحية الشركة لفترة زمنية محددة ، عادة ما تكون ربع أو سنة. يحدث إعلان الأرباح عادة في تاريخ محدد خلال موسم الأرباح ويسبقه تقديرات الأرباح التي يصدرها محللو الأسهم. إذا كانت إحدى الشركات كانت مربحة قبل الإعلان ، فسوف يرتفع سعر سهمها عادةً إلى ما بعد صدور المعلومات بقليل.
فهم إعلانات الأرباح
لأن إعلان الأرباح هو البيان الرسمي لربحية الشركة ، غالبًا ما تمتلئ الأيام التي سبقت الإعلان بمضاربة بين المستثمرين. يمكن أن تكون تقديرات المحللين خارجة عن العلامة التجارية ويمكن أن تعدل بسرعة أعلى أو أسفل في الأيام التي سبقت الإعلان ، مما يؤدي إلى تضخم سعر السهم بشكل مصطنع إلى جانب تداول المضاربة.
إعلان الأرباح وتقديرات المحللين
بالنسبة للمحللين الذين يقدرون أرباح الشركة المستقبلية للسهم الواحد (EPS) ، يمكن القول أن التقديرات هي أهم المدخلات. يستخدم المحللون نماذج التنبؤ ، وإرشادات الإدارة ، وغيرها من المعلومات الأساسية على الشركة لاستخلاص تقدير EPS. على سبيل المثال ، قد يستخدمون نموذج التدفقات النقدية المخصومة أو DCF.
تستخدم تحليلات DCF توقعات التدفق النقدي الحر المستقبلية وخصمها. يتم ذلك باستخدام المعدل السنوي المطلوب للوصول إلى تقديرات القيمة الحالية ، والتي بدورها تستخدم لتقييم إمكانات الاستثمار. إذا كانت القيمة التي تم التوصل إليها من خلال تحليل DCF أعلى من التكلفة الحالية للاستثمار ، فقد تكون الفرصة جيدة.
DCF = + +… +
CF = التدفق النقدي
r = معدل الخصم (WACC)
قد يعتمد المحللون أيضًا على العوامل الأساسية الموضحة في قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) في التقارير المالية للشركة. يقدم هذا القسم نظرة عامة على عمليات السنة أو الربع السابقة وكيفية أداء الشركة مالياً. إنه يستكشف الأسباب الكامنة وراء بعض جوانب النمو أو الانخفاض في بيان دخل الشركة والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية. ويناقش محركات النمو والمخاطر ، وحتى في انتظار التقاضي. غالبًا ما تستخدم الإدارة هذا القسم لمناقشة السنة المقبلة من خلال تحديد الأهداف والنهج المستقبلية للمشاريع الجديدة ، إلى جانب أي تغييرات في الجناح التنفيذي و / أو التعيينات الرئيسية.
أخيرًا ، قد يأخذ المحللون في الاعتبار العوامل الخارجية ، مثل اتجاهات الصناعة (مثل عمليات الدمج الكبيرة وعمليات الاستحواذ والإفلاس وما إلى ذلك) ، ومناخ الاقتصاد الكلي ، وانتظار اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة المحتملة.
