ما هو الدمبل
تتضمن إستراتيجية استثمار الدمبل أو الحديد شراء أوراق مالية قصيرة الأجل وطويلة الأجل ذات آجال استحقاق مختلفة لتوفير دخل ثابت وموثوق.
تحطيم الدمبل
يمكن استخدام طريقة الدمبل للاستفادة من أفضل جوانب السندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. في هذه الاستراتيجية يتم شراء سندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل للغاية. عادة ما تقدم السندات طويلة الأجل عائدات فائدة أعلى ، بينما توفر السندات قصيرة الأجل مزيدًا من المرونة. تمنح السندات قصيرة الأجل للمستثمر السيولة اللازمة لضبط الاستثمارات كل بضعة أشهر أو سنوات. إذا بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع ، فإن فترات الاستحقاق الأقصر تسمح للمستثمر بإعادة استثمار رأس المال في السندات التي ستحقق عوائد أعلى مما لو كان هذا المال مقيدًا في سندات طويلة الأجل. تعطي السندات طويلة الأجل للمستثمر تدفقًا ثابتًا لدخل أعلى العائد على مدار مدة السند. عدم وجود كل رؤوس أموالها في السندات طويلة الأجل يحد من الآثار السلبية إذا كانت أسعار الفائدة سترتفع في فترة السندات تلك.
كيفية توظيف استراتيجية الدمبل
عادةً ما تتفوق طريقة الدمبل على سوق الأوراق المالية ، وبالتالي فإن مستثمر السندات لديه القدرة على كسب دخل منتظم أكثر من الأسهم. هذا يستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة ويقلل المخاطر دون الحد من المرونة المالية. لأن بعض الأوراق المالية تنضج كل بضع سنوات ، فإن المستثمر لديه السيولة اللازمة لعمليات الشراء الكبيرة والطوارئ. إن وضع جزء من محفظة الدخل الثابت في السندات طويلة الأجل يقلل من خطر زيادة أسعار الفائدة التي تؤثر على قيمة الأوراق المالية ذات آجال استحقاق أطول.
بمجرد البدء ، يجب مراقبة استراتيجية الدمبل بنشاط للحصول على سندات جديدة لتحل محل السندات الناضجة ومواصلة توفير دخل منتظم. قد يضطر المستثمر إلى الانتظار حتى تنضج الأوراق المالية الأخرى قبل استخدام نهج الدمبل. الدخل الشهري غير مضمون للوصول إلى أهداف المستثمر. شراء سندات متعددة أغلى من شراء سندات ، وقد لا تبرر العائدات المحتملة التكلفة الإضافية. و ، لم يتم القضاء على المخاطر تماما.
بالنسبة للأسهم ، يتمثل نهج الاستثمار في الدمبل في شراء القطاعات الثلاثة الأفضل أداءً وثلاثة قطاعات منخفضة الأداء مقارنة بالعام السابق. إن الجمع بين استراتيجية الزخم المتمثلة في امتلاك القطاعات الثلاثة الأولى ونهج القيمة لشراء القطاعات الثلاثة السفلية يمكن أن يحقق عائدات أكثر مواتاة مقابل استراتيجية الشراء والامتلاك ، اعتمادًا على السوق. في عالم التوسع في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، يمكن أن يكون أسلوب الدمبل جذابًا أيضًا. ومع ذلك ، قد ترتفع تكاليف التداول والضرائب ورسوم الإدارة مع اتباع نهج الدمبل بسبب زيادة حجم الاستثمار المتكرر مما يؤدي إلى المزيد من العمولات. يمكن أن يؤدي أيضًا إلى المزيد من الضرائب على الأرباح الرأسمالية ما لم يتم استخدامها في حساب محمي من الضرائب مثل خطة ادخار التقاعد المسجلة (RRSP) أو حساب التوفير الخالي من الضرائب (TFSA)).
