تعريف الاتجاه الهبوطي

ما هو الاتجاه الهبوطي؟

يشير الاتجاه الهبوطي إلى حركة السعر للأوراق المالية التي تتحرك في انخفاض السعر حيث تتقلب مع مرور الوقت. على الرغم من أن السعر قد يتحرك صعوديًا أو متقطعًا على فترات متقطعة ، إلا أن الاتجاهات الهبوطية تتميز بانخفاض الذروة وانخفاض الحوض مع مرور الوقت. يهتم المحللون الفنيون بالاتجاه الهبوطي لأنهم يمثلون شيئًا أكثر من مجرد سلسلة خاسرة عشوائية. يبدو أن الأوراق المالية في الاتجاه الهبوطي من المرجح أن تستمر في الاتجاه نحو الأسفل حتى تتغير بعض ظروف السوق ، مما يعني أن الاتجاه الهبوطي يمثل حالة متدهورة بشكل أساسي.

يمكن أن يتناقض الاتجاه الهبوطي مع اتجاه صعودي.

الماخذ الرئيسية

• تتميز الاتجاهات الهبوطية بانخفاض الذروة وحالات الهبوط والتغييرات الأساسية في معتقدات المستثمرين. ويعزى هذا التغيير في الاتجاه إلى تغير في المعروض من الأسهم التي يرغب المستثمرون في بيعها مقارنة بالطلب على الأسهم من قبل المستثمرين الذين يرغبون في شرائهم. تتوافق اتجاهات الهبوط مع التغييرات التي تطرأ على العوامل التي تحيط بالأمان ، سواء كان الاقتصاد الكلي أو يرتبط بشكل خاص بنموذج أعمال الشركة.

كيف يعمل الاتجاه الهبوطي

الأمان الذي يتغير من اتجاه صعودي إلى اتجاه هبوطي نادرًا ما يحدث تغييرات لحظية واحدة من واحدة إلى أخرى. بدلاً من ذلك ، تظهر حركة السعر في اتجاه صعودي علامات على الضغط ثم يبدأ الاتجاه الهبوطي بشكل متزايد. تتميز كل من الاتجاهين الصعودي والهبوطي بقممهما وهبوطهما (يشار إليهما أيضًا بأعلى مستويات التأرجح والقيعان المتأرجحة) ، والاتجاه العام الذي يبدو أنهما يسيران. يوضح الرسم التوضيحي التالي سلسلة من القمم والحدائق (تعد القمم مرقمة ، وتكون القيعان غريبة).

صورة لجولي بانج © Investopedia 2019

تشبه الديناميكية الموضحة في هذا الرسم التوضيحي بطبيعتها تقريبًا جميع تغيرات الاتجاه من الأعلى إلى الأسفل. على الرغم من اختلاف التفاصيل في كل حالة ، إلا أن ثلاث خصائص لهذا التغيير شائعة:

1. تنخفض حركة السعر إلى ما دون القاع الأخير (كما هو موضح في النقاط 1-3) فشل الذروة التالية في الارتفاع أعلى من سابقتها (النقاط 3-5). الاتجاه النزولي يزيد من احتمال استمراره (النقاط 5-7)

تمثل الخاصية الأولى للاتجاه الهبوطي نقطة في حركة السعر حيث يتجاوز العرض الطلب. إن عدد البائعين المتاحين وكمية الضمان التي يرغبون في بيعها أكبر من عدد المشترين الجاهزين والكمية التي يرغبون في شرائها. لم يقبل المشاركون في السوق بطريقة ما ، كأغلبية ، بفكرة أن هذا السند يجب أن يكون مرتفعًا كما هو.

تشير الخاصية الثانية إلى العدد المتزايد من المشاركين في السوق الذين ، على الرغم من أنهم لم يقرروا سابقًا ، أصبحوا مقتنعين خلال الذروة الأخيرة للأسعار بأنهم لم يعد يجب عليهم امتلاك (أو امتلاك أكبر قدر) من الأوراق المالية. يزداد عدد البائعين في وقت واحد مع انخفاض عدد المشترين.

عادةً ما تكون الخاصية الثالثة مصحوبة بأخبار أو معلومات جديدة تؤكد شكوك أولئك الذين يقررون الخروج ، أو لم يعد يفكروا في الشراء. المزيد من المشترين يتراجعون ويصبح المزيد من البائعين متحمسين لجني الأرباح أو الحد من الخسائر.

اتجاهات التداول

يسعى غالبية المتداولين إلى تجنب الاتجاهات الهبوطية لأنهم يركزون بطبيعتها على الاتجاهات الصعودية ويتداولون لفترة طويلة فقط. يمكن العثور على اتجاهات الهبوط في كل إطار زمني للتداول: الدقائق أو الأيام أو الأسابيع أو الأشهر أو حتى سنوات. وبالتالي يبحث التجار عن طرق لتحديد اتجاه هبوطي في أقرب وقت ممكن. يفضل بعض المتداولين التداول على المكشوف على المدى الطويل والقصير ، لذلك يحددون اتجاهات الهبوط لفرص تداول جديدة.

يدرك التجار أنه بمجرد إنشاء اتجاه هبوطي ضمن الإطار الزمني المفضل لديهم ، يجب أن يكونوا حذرين للغاية في الدخول في أي صفقات شراء جديدة. هذا يفاقم الاتجاه الهبوطي من خلال المساهمة في انخفاض الطلب. يدرك التجار في صفقات الشراء على المكشوف ، أن هذه هي فرصتهم الآن للربح على الاتجاه الهبوطي.

حيث أن البائعين على المكشوف يسعون إلى الاستفادة من اتجاهات الهبوط عن طريق الاقتراض ثم بيع الأسهم فورًا بالاتفاق على إعادة الشراء في المستقبل. هذه هي المعروفة باسم صفقات البيع أو البيع على المكشوف. إذا استمر سعر الأصل في الانخفاض ، فإن التاجر يستفيد من الفرق بين سعر البيع الفوري وسعر إعادة الشراء الأقل في المستقبل. نظرًا لأنهم يضيفون إلى حركة السعر عن طريق الدخول بأوامر بيع ، فإن هذا يؤدي أيضًا إلى تفاقم الاتجاه النزولي. يتطلع هؤلاء التجار إلى الاستفادة من الاتجاه الهبوطي التالي على الأقل ، وربما أكثر إذا تمكنوا من التحلي بالصبر واستمر الاتجاه في الانخفاض بالفعل.

في كثير من الأحيان ، يستخدم المتداولون المؤشرات الفنية وأنماط المخططات لتحديد وتأكيد الاتجاهات الهبوطية. المتوسطات المتحركة ، على سبيل المثال ، يمكن استخدامها لتحديد الاتجاه العام. إذا كان السعر أقل من المتوسط ​​المتحرك ، فمن المرجح أن يكون السهم في اتجاه هبوطي ، والعكس بالعكس في اتجاه صعودي. يمكن أيضًا أن تُظهر المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر الاتجاه المتوسط ​​(ADX) حجم أو قوة الاتجاه الهبوطي في وقت معين ، مما يساعد عند تحديد ما إذا كنت تريد الدخول في صفقة بيع أم لا..

مثال على اتجاه هبوطي مطول

مثال التوجه النازل الطويل في أسعار أسهم شركة جنرال إلكتريك (GE) مفيد للمراجعة. صاحب هذا التحرك في الأسعار وعيًا متزايدًا بأن مشكلات الشركة كانت أعمق مما كان متوقعًا في الأصل ، وأن تسريح العمال ، والعطل المفاجئ ، وإغلاق المصانع وإلغاء المنتجات ، يشير إلى حدوث تغيير بحري في البيئة الاقتصادية — لم تكن شركة GE مستعدة لها.

GE Downtrend - الرسم البياني الأسبوعي.

في هذا الرسم البياني ، يجعل السهم ذروته الأخيرة متبوعًا بحركة الهبوط التالية أقل من الحوض السابق (كما هو موضح في الشكل الداخلي). يتزامن هذا القاع المنخفض مع اللحظة التي زاد فيها المعروض من الأسهم الذي يريد المستثمرون بيعه عن الطلب الذي يضطر المستثمرون إلى شراءه بهذه الأسعار. إن علامة الضعف الأولية هذه (مثال على الخاصية الأولى المذكورة سابقًا) لم تصاحبها أخبار منتشرة على نطاق واسع عن مشكلات الشركة ، على الرغم من أن المستثمرين قرروا لأنفسهم أن آفاق الشركة لم تكن بالشكل الأمثل كما كان يعتقد سابقًا.

تمثل القمم المنخفضة والقيعان التي تلي ذلك اتجاهًا هبوطيًا ممتدًا يدوم أكثر من عامين - وفي وقت كان فيه بقية السوق يتحرك بشكل عام. التجار الذين اتخذوا موقفًا هبوطيًا على السهم بعد الانهيار من القاع الأول قد وجدوا العديد من الفرص للتداولات المربحة. بدلاً من ذلك ، ربما يكون المتداولون على المدى الطويل قد احتفظوا بأرباحهم في بداية الاتجاه الهبوطي وأعادوا الدخول في صفقات الشراء بعد أن أظهر السهم علامات على حدوث ارتداد.