إذا كان الاقتصاد الوطني جسمًا بشريًا ، فسيكون البنك المركزي هو قلبه. ومثلما يعمل القلب على ضخ الدم المتبرع بالحياة في جميع أنحاء الجسم ، يضخ البنك المركزي الأموال في الاقتصاد للحفاظ على صحتها وتنموها. تحتاج الاقتصادات في بعض الأحيان إلى أموال أقل ، وفي بعض الأحيان تحتاج إلى المزيد.
تختلف الطرق التي تستخدمها البنوك المركزية للتحكم في كمية الأموال اعتمادًا على الوضع الاقتصادي وقوة البنك المركزي. في الولايات المتحدة ، البنك المركزي هو الاحتياطي الفيدرالي ، وغالبا ما يطلق عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتشمل البنوك المركزية الأخرى البارزة البنك المركزي الأوروبي والبنك السويسري الوطني وبنك إنجلترا وبنك الشعب الصيني وبنك اليابان.
لماذا كمية المسائل المالية
تؤثر كمية الأموال المتداولة في الاقتصاد على اتجاهات الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي. على المستوى الجزئي ، يعني وجود كمية كبيرة من المال المجاني والسهل المزيد من الإنفاق الشخصي. الأفراد لديهم أيضا وقت أسهل في الحصول على قروض مثل القروض الشخصية ، وقروض السيارات ، أو رهن المنزل.
على مستوى الاقتصاد الكلي ، يؤثر مقدار الأموال المتداولة في الاقتصاد على أشياء مثل الناتج المحلي الإجمالي والنمو الإجمالي وأسعار الفائدة ومعدلات البطالة. تميل البنوك المركزية إلى التحكم في كمية الأموال المتداولة لتحقيق الأهداف الاقتصادية والتأثير على السياسة النقدية. من خلال هذا المقال ، نلقي نظرة على بعض الطرق الشائعة التي تتحكم فيها البنوك المركزية في كمية الأموال المتداولة.
البنوك المركزية طباعة المزيد من المال
نظرًا لعدم ربط أي اقتصاد بمعايير الذهب ، يمكن للبنوك المركزية زيادة حجم الأموال المتداولة بمجرد طباعتها. يمكنهم طباعة أكبر قدر ممكن من المال ، على الرغم من وجود عواقب لذلك. مجرد طباعة المزيد من النقود لا يؤثر على مستويات الإنتاج أو الإنتاج ، وبالتالي يصبح المال نفسه أقل قيمة. لأن هذا يمكن أن يسبب التضخم ، ببساطة طباعة المزيد من المال ليس هو الخيار الأول للبنوك المركزية.
البنوك المركزية تحدد متطلبات الاحتياطي
أحد المتطلبات الأساسية التي تستخدمها جميع البنوك المركزية للتحكم في كمية الأموال في الاقتصاد هو متطلبات الاحتياطي. وكقاعدة عامة ، تكلف البنوك المركزية مؤسسات الإيداع بالاحتفاظ بمبلغ معين من الأموال كاحتياطي مقابل مبلغ حسابات المعاملات الصافية. وبالتالي يتم الاحتفاظ بمبلغ معين في الاحتياطي ، وهذا لا يدخل الدورة الدموية. لنفترض أن البنك المركزي قد حدد متطلبات الاحتياطي بنسبة 9٪. إذا كان لدى البنك التجاري إجمالي الودائع بقيمة 100 مليون دولار ، فيجب عليه بعد ذلك تخصيص 9 ملايين دولار لتلبية متطلبات الاحتياطي. يمكن أن تضع ما تبقى من 91 مليون دولار في التداول.
عندما يريد البنك المركزي المزيد من الأموال المتداولة في الاقتصاد ، يمكن أن يقلل من متطلبات الاحتياطي. هذا يعني أن البنك يمكنه إقراض المزيد من الأموال. إذا كان يريد تقليل مقدار المال في الاقتصاد ، فيمكنه زيادة متطلبات الاحتياطي. وهذا يعني أن البنوك لديها أموال أقل للإقراض ، وبالتالي ستكون أكثر صراحة بشأن إصدار القروض.
في الولايات المتحدة (اعتبارًا من 17 يناير 2019) ، تُعفى مؤسسات الإيداع الأصغر التي لها حسابات معاملات صافية تصل إلى 16.3 مليون دولار من الاحتفاظ باحتياطي. يجب على المؤسسات متوسطة الحجم التي تتراوح حساباتها بين 16.3 مليون دولار و 124.2 مليون دولار تخصيص 3٪ من الالتزامات كاحتياطي. المؤسسات الوديعة التي يزيد حجمها على 124.2 مليون دولار لديها احتياطي احتياطي بنسبة 10 ٪.
البنوك المركزية تؤثر على أسعار الفائدة
في معظم الحالات ، لا يمكن للبنك المركزي تحديد أسعار الفائدة مباشرة للقروض مثل القروض العقارية وقروض السيارات أو القروض الشخصية. ومع ذلك ، فإن البنك المركزي لديه أدوات معينة لدفع أسعار الفائدة نحو المستويات المطلوبة. على سبيل المثال ، يحتفظ البنك المركزي بمفتاح سعر السياسة - وهذا هو المعدل الذي تحصل عليه البنوك التجارية من الاقتراض من البنك المركزي (في الولايات المتحدة ، يُطلق عليه سعر الخصم الفيدرالي). عندما تتمكن البنوك من الاقتراض من البنك المركزي بمعدل أقل ، فإنها تنقل هذه المدخرات عن طريق خفض تكلفة القروض لعملائها. تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة الاقتراض ، وهذا يعني زيادة كمية الأموال المتداولة.
البنوك المركزية تشارك في عمليات السوق المفتوحة
تؤثر البنوك المركزية على كمية الأموال المتداولة عن طريق شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية من خلال العملية المعروفة باسم عمليات السوق المفتوحة (OMO). عندما يتطلع البنك المركزي إلى زيادة كمية الأموال المتداولة ، فإنه يشتري الأوراق المالية الحكومية من البنوك والمؤسسات التجارية. هذا يحرر الأصول المصرفية - لديهم الآن المزيد من المال للقرض. هذا جزء من السياسة النقدية التوسعية أو التيسيرية التي تخفض سعر الفائدة في الاقتصاد. يتم العكس في حالة احتياج المال إلى إخراجه من النظام. في الولايات المتحدة ، يستخدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة للوصول إلى معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة. معدل الأموال الفيدرالية هو معدل الفائدة الذي تقرض به البنوك والمؤسسات الأموال لبعضها البعض بين عشية وضحاها. يتفاوض كل زوج من قروض الإقراض على سعره الخاص ، ويكون متوسط سعر الفائدة هو معدل الأموال الفيدرالية. معدل الأموال الفيدرالية ، بدوره ، يؤثر على كل أسعار الفائدة الأخرى. عمليات السوق المفتوحة هي أداة تستخدم على نطاق واسع لأنها مرنة وسهلة الاستخدام وفعالة.
البنوك المركزية تقدم برنامج تخفيف كمي
في الأوقات الاقتصادية العصيبة ، يمكن للبنوك المركزية أن تأخذ عمليات السوق المفتوحة خطوة إلى الأمام وأن تنشئ برنامجًا للتخفيف الكمي. تحت التسهيل الكمي ، تقوم البنوك المركزية بتوليد الأموال واستخدامها لشراء الأصول والأوراق المالية مثل السندات الحكومية. تدخل هذه الأموال في النظام المصرفي حيث يتم استلامها كدفعة للأصول التي يشتريها البنك المركزي. إن احتياطيات البنك تتضخم بهذا المبلغ ، مما يشجع البنوك على إعطاء المزيد من القروض ، كما أنه يساعد على خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل وتشجيع الاستثمار. بعد الأزمة المالية في 2007-2008 ، أطلق بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي برامج تخفيف كمية. في الآونة الأخيرة ، أعلن البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أيضًا عن خطط للتيسير الكمي.
الخط السفلي
تعمل البنوك المركزية جاهدة لضمان بقاء اقتصاد الدولة في حالة جيدة. طريقة واحدة تقوم بها البنوك المركزية هي التحكم في كمية الأموال المتداولة في الاقتصاد. يمكنهم القيام بذلك عن طريق التأثير على أسعار الفائدة ، ووضع متطلبات الاحتياطي ، واستخدام تكتيكات تشغيل السوق المفتوحة ، من بين طرق أخرى. وجود كمية مناسبة من المال في التداول أمر بالغ الأهمية لضمان اقتصاد صحي ومستدام.
