ما هو التحوط المزدوج
Double Hedging هي استراتيجية تداول يقوم فيها المستثمر بتحوط مركز في سوق النقد باستخدام كل من مركز العقود الآجلة وموقف الخيارات.
كسر أسفل التحوط المزدوج
Double Hedging هي استراتيجية تحوط تعتمد على كل من العقود الآجلة وعقد خيارات لزيادة حجم التحوط في مركز سوق النقد. تهدف استراتيجية التحوط المزدوج إلى حماية المستثمرين من الخسائر الناجمة عن تقلبات الأسعار. باستخدام استراتيجية التحوط المزدوج ، يكون المستثمرون قادرين على الحد من مخاطرهم عن طريق اتخاذ خيارات البيع أو المراكز قصيرة بنفس المبلغ. يتضاعف حجم التحوط ، في حين أن حجم التعرض هو نفسه.
وفقًا لما حددته لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ، يشير التحوط المزدوج إلى أن التاجر يحتفظ بصفقة طويلة في سوق العقود الآجلة والذي يتجاوز الحد المسموح به لمركز المضاربة ويعوض بيع سعر ثابت على الرغم من أن المتداول لديه عرض وافٍ من الأصل للوفاء به التزامات المبيعات. وفقًا لـ CFTC ، فإن حد مركز المضاربة هو الحد الأقصى للموضع في مستقبل سلعة معينة أو خيار قد يحمله كيان فردي ، ما لم يكن هذا الكيان مؤهلاً لإعفاء التحوط.
على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الذي لديه محفظة أسهم بقيمة مليون دولار ويرغب في تقليل المخاطر في السوق الواسعة أن يبدأ بشراء خيارات طرح بقيمة مماثلة على مؤشر S&P 500. من خلال البدء في شراء مركز قصير إضافي في مؤشر S&P 500 باستخدام العقود الآجلة للمؤشر العقود ، المستثمر تحوطات مزدوجة ، والحد من المخاطر وزيادة احتمال أكبر العائد الكلي.
التحوط المزدوج وغيرها من استراتيجيات الاستثمار التحوط
يميل المستثمرون إلى اعتبار التحوطات بمثابة بوالص تأمين ضد الخسارة. على سبيل المثال ، قد يرغب المستثمر الذي يرغب في الاستثمار والاستمتاع بفوائد التكنولوجيا الناشئة الناجحة ، ولكن الذي يحتاج إلى الحد من مخاطر الخسارة في حالة عدم وفاء التكنولوجيا بوعدها ، أن ينظر في استراتيجية تحوطية لتقييد الجانب السلبي المحتمل.
تعتمد استراتيجيات التحوط على استخدام أسواق المشتقات في العمل ، خاصة الخيارات والعقود الآجلة. العقود المستقبلية هي تعهدات بتداول الأصل بالسعر المحدد في وقت محدد في المستقبل.
عقود الخيارات ، من ناحية أخرى ، تحدث عندما يوافق المشتري والبائع على سعر التنفيذ لأحد الأصول في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد ، ولكن لا يوجد التزام على المشتري بشراء الأصل بالفعل. هناك نوعان من عقود الخيارات ، وضع والاتصال.
توفر عقود خيار البيع لمالك الأصل الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في بيع كمية محددة من الأصل بسعر محدد في تاريخ محدد. على العكس من ذلك ، يوفر خيار الاستدعاء للمشتري المضارب للأصل الحق ، وليس الالتزام ، في شراء كمية محددة من الأصل بسعر محدد في تاريخ محدد.
