إذا كان صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك يحقق عائدًا أقل مما توقعت ، فقد تميل إلى صرف الأموال في وحدات الصندوق واستثمار أموالك في مكان آخر. قد يبدو معدل عائد الأموال الأخرى مغريا ، لكن كن حذرا ؛ هناك كل من إيجابيات وسلبيات لاسترداد أسهم الصندوق المشترك الخاص بك. دعنا ندرس الظروف التي تكون فيها تصفية وحدات الصندوق الخاصة بك هي الأكثر مثالية وعندما يكون لها عواقب سلبية.
صناديق الاستثمار ليست الأسهم
أول ما تحتاج إلى فهمه هو أن صناديق الاستثمار المشتركة ليست مرادفة للأسهم. لذلك ، فإن الانخفاض في سوق الأسهم لا يعني بالضرورة أن الوقت قد حان لبيع الصندوق. الأسهم هي كيانات مفردة ذات معدلات عائد مرتبطة بما يتحمله السوق. الأسهم مدفوعة بالأساس المنطقي "شراء منخفض ، بيع مرتفع" ، وهو ما يفسر سبب ذعر العديد من المستثمرين في سوق الأوراق المالية المتساقطة وإلقاء جميع أصولهم الموجهة نحو الأسهم بسرعة.
صناديق الاستثمار ليست كيانات فريدة ؛ هي حافظات الأدوات المالية ، مثل الأسهم والسندات ، التي يختارها مدير محفظة أو صندوق وفقا لاستراتيجية الصندوق. ميزة هذه المحفظة من الأصول هو التنويع. هناك العديد من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة ، وتختلف درجات تنوعها. على سبيل المثال ، سيكون للصناديق القطاعية أقل التنويع ، بينما ستكون الصناديق المتوازنة أكثر من غيرها. ومع ذلك ، في جميع صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن تعويض انخفاض واحد أو عدد قليل من الأسهم عن طريق موجودات أخرى داخل المحفظة التي تحتفظ بثبات أو تزيد قيمتها.
نظرًا لأن الصناديق الاستثمارية عبارة عن محافظ متنوعة وليست كيانات مفردة ، فإن الاعتماد على توقيت السوق لبيع صندوقك قد يكون استراتيجية عديمة الفائدة لأن محفظة الصندوق قد تمثل أنواعًا مختلفة من الأسواق. أيضًا ، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المشتركة موجهة نحو تحقيق عوائد طويلة الأجل ، فإن معدل العائد الذي كان أقل من المتوقع خلال السنة الأولى ليس بالضرورة علامة على البيع.
قد يكون الاعتماد على توقيت السوق لبيع صندوقك استراتيجية عديمة الفائدة لأن محفظة الصندوق المشترك قد تمثل أنواعًا مختلفة من الأسواق.
عند بيع صندوقك
عندما تقوم بصرف الأموال في وحدات صناديق الاستثمار المشترك ، فهناك بعض العوامل التي يجب مراعاتها والتي قد تؤثر على عائدك:
الأحمال الخلفية
إذا كنت مستثمراً لديه صندوق يتقاضى حمولة خلفية ، فإن إجمالي المبلغ الذي تتلقاه عند استرداد وحداتك سيتأثر. الأحمال الأمامية ، من ناحية أخرى ، يتم فرض رسوم مبيعات عندما تستثمر أموالك في الصندوق لأول مرة. لذلك ، إذا كان لديك رسوم مبيعات أمامية قدرها 2٪ ، فسيتم تخفيض استثماراتك الأولية بنسبة 2٪. إذا كان صندوقك له حمولة خلفية ، سيتم خصم الرسوم من إجمالي قيمة الاسترداد. بالنسبة للعديد من الصناديق ، تميل الأحمال الخلفية إلى الارتفاع عندما تقوم بتصفية الوحدات الخاصة بك في وقت مبكر وليس آجلاً ، لذلك تحتاج إلى تحديد ما إذا كانت تصفية الوحدات الآن أمثل.
الماخذ الرئيسية
- عندما يتعلق الأمر باسترداد أسهم صناديق الاستثمار المشتركة ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم إيجابيات وسلبيات القيام بذلك. تتطلب عواقب الضرائب والأحمال الخلفية أقصى درجات الاعتبار عند التفكير في إمكانية صرف النقود في وحدات صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بهم. بعض الأوقات تكون أكثر ملاءمة من غيرها ، لصرف من صندوق مشترك. تتصدر القائمة السيناريوهات التالية:
- عندما يكون هناك تغيير في مديري الصندوق (الصناديق) عندما يكون هناك تغيير في إستراتيجية استثمار الصندوق ، عندما يكون أداء الصندوق منخفضًا باستمرار عندما يكون الصندوق أكبر من أن يحقق أهداف المستثمرين
عواقب الضرائب
إذا حقق صندوق الاستثمار المشترك مكاسب رأسمالية كبيرة في الماضي ، فقد تكون خاضعًا للضرائب على أرباح رأس المال إذا كان الصندوق محتجزًا في حساب خاضع للضريبة. عندما تسترد وحدات من صندوق له قيمة أكبر من التكلفة الإجمالية ، ستحصل على ربح خاضع للضريبة. مصلحة الضرائب لديها معلومات أكثر تفصيلا عن مكاسب رأس المال وحساباتهم في "المنشور 564: توزيعات صناديق الاستثمار المشترك."
بالنسبة للعديد من الصناديق ، تميل الأحمال الخلفية إلى الارتفاع عندما تقوم بتصفية الوحدات الخاصة بك في وقت مبكر وليس آجلاً ، لذلك تحتاج إلى تحديد ما إذا كانت تصفية الوحدات الآن أمثل.
عندما يتغير صندوقك
ضع في اعتبارك أنه حتى إذا تم توجيه صندوقك إلى تحقيق معدلات عوائد طويلة الأجل ، فإن هذا لا يعني أنه يتعين عليك التمسك بالصندوق من خلال السراء والضراء. الغرض من الصندوق المشترك هو زيادة استثماراتك بمرور الوقت ، وليس لإظهار ولائك لقطاع معين أو مجموعة من الأصول أو مدير صندوق محدد. لإعادة صياغة كيني روجرز ، فإن مفتاح الاستثمار الناجح للصناديق المتبادلة هو "معرفة وقت الإمساك ومعرفة متى يتم طيها".
المواقف الأربعة التالية ليست بالضرورة مؤشرات على أنه يجب عليك طيها ، لكنها مواقف يجب أن ترفع علامة حمراء:
التغيير في مدير الصندوق
عندما تضع أموالك في صندوق ، فإنك تضع قدرًا معينًا من الثقة في خبرة مدير الصندوق ومعرفته ، والتي تأمل أن تؤدي إلى عائد استثنائي على استثمار يناسب أهدافك الاستثمارية. إذا كان التقرير الفصلي أو السنوي يشير إلى أن صندوقك لديه مدير جديد ، فاحرص على الانتباه. إذا كان الصندوق يحاكي مؤشرًا معينًا أو مؤشرًا معينًا ، فقد يكون ذلك أقل إثارة للقلق لأن هذه الصناديق تميل إلى أن تكون أقل إدارة بشكل نشط. بالنسبة إلى الصناديق الأخرى ، ينبغي أن تشير نشرة الإصدار إلى سبب التغيير في المدير. إذا ذكرت نشرة الإصدار أن هدف الصندوق سيبقى كما هو ، فقد يكون من الجيد مشاهدة عوائد الصندوق على مدار العام المقبل. لمزيد من راحة البال ، يمكنك أيضًا البحث عن تجربة وأداء المدير الجديد السابق.
التغيير في الاستراتيجية
إذا قمت بالبحث في صندوقك قبل الاستثمار فيه ، فمن الأرجح أنك استثمرت في صندوق يعكس بدقة أهدافك المالية. إذا بدأ مدير الصندوق الخاص بك فجأة في الاستثمار في الأدوات المالية التي لا تعكس الأهداف الأصلية للصندوق المشترك ، فقد ترغب في إعادة تقييم الصندوق الذي تحتفظ به. على سبيل المثال ، إذا بدأ الصندوق الصغير الخاص بك في الاستثمار في عدد قليل من الأسهم المتوسطة أو الكبيرة ، فقد يتغير المخاطرة واتجاه الصندوق. لاحظ أن الأموال مطلوبة عادة لإخطار المساهمين بأي تغييرات تطرأ على نشرة الإصدار الأصلية.
بالإضافة إلى ذلك ، قد تقوم بعض الصناديق بتغيير أسمائها لجذب المزيد من العملاء ، وعندما يغير الصندوق المتبادل اسمه ، تتغير استراتيجياته أيضًا في بعض الأحيان. تذكر ، يجب أن تكون مرتاحًا لاتجاه الصندوق ، لذلك إذا تزعجك التغييرات ، تخلص منه.
استمرار نقص الأداء
يمكن أن يكون هذا صعبًا لأن تعريف "الأداء الضعيف" يختلف من مستثمر إلى مستثمر. إذا كانت عوائد صناديق الاستثمار المشتركة ضعيفة خلال فترة تقل عن عام ، فقد لا تكون تصفية ممتلكاتك في المحفظة هي أفضل فكرة لأن الصندوق المشترك قد يعاني ببساطة من بعض التقلبات قصيرة الأجل. ومع ذلك ، إذا لاحظت أداءً سيئًا بشكل ملحوظ على مدار العامين أو أكثر ، فقد حان الوقت لتقليل خسائرك والمضي قدمًا. للمساعدة في قرارك ، قارن أداء الصندوق بمعيار مناسب أو بأموال مماثلة. يجب أن يكون الأداء المقارن الضعيف بشكل استثنائي إشارة إلى بيع الصندوق.
الصندوق يصبح كبير جدا
في كثير من الحالات ، يمكن للنمو السريع للصندوق أن يعيق الأداء. كلما زاد حجم الصندوق ، كلما زادت صعوبة حافظة المحفظة في نقل الأصول بفعالية. تجدر الإشارة إلى أن حجم الصندوق عادة ما يصبح مشكلة بالنسبة للصناديق المركزة أو الصناديق ذات رأس المال الصغير ، والتي إما تتعامل مع عدد أقل من الأسهم أو تستثمر في الأسهم ذات حجم سيولة منخفض.
عندما تتغير محفظة الاستثمار الشخصية الخاصة بك
إلى جانب التغييرات في صندوق الاستثمار المشترك نفسه ، قد تتطلب منك التغييرات الأخرى في محفظتك الشخصية استرداد وحدات صناديق الاستثمار المشترك الخاصة بك وتحويل أموالك إلى محفظة أكثر ملاءمة. فيما يلي سببان قد يطالبك بتصفية وحدات صناديق الاستثمار المشترك الخاصة بك:
محفظة إعادة التوازن
إذا كان لديك نموذج مخصص لتخصيص الأصول ترغب في الالتزام به ، فقد تحتاج إلى إعادة توازن موجوداتك في نهاية العام لإعادة محفظتك إلى حالتها الأصلية. في هذه الحالات ، قد تحتاج إلى بيع أو حتى شراء المزيد من الأموال داخل محفظتك لإعادة محفظتك إلى توازنها الأصلي. قد تضطر أيضًا إلى التفكير في إعادة التوازن إذا تغيرت أهدافك الاستثمارية. على سبيل المثال ، إذا قررت تغيير استراتيجية النمو الخاصة بك إلى استراتيجية توفر دخلاً ثابتًا ، فقد لا تكون مقتنياتك الحالية في صناديق النمو مناسبة.
الضرائب
إذا كان صندوقك قد تكبد خسائر رأسمالية كبيرة وكنت بحاجة إلى إعفاء ضريبي لموازنة المكاسب الرأسمالية المحققة من استثماراتك الأخرى ، فقد تحتاج إلى استرداد وحدات صناديق الاستثمار المشترك الخاصة بك من أجل تطبيق خسارة رأس المال على مكاسب رأس المال الخاصة بك.
الخط السفلي
إن بيع صندوق مشترك ليس شيئًا تقوم به بسرعة. من المهم إعطاء القرار الكثير من التفكير. تذكر أنك استثمرت في الأصل في صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك لأنك كنت واثقًا منه ، لذا تأكد من أنك واضح في أسباب تركه. ومع ذلك ، إذا كنت قد درست بعناية جميع إيجابيات وسلبيات أداء الصندوق الخاص بك وما زلت تعتقد أنه يجب عليك بيعه ، قم بذلك ولا تنظر إلى الوراء.
