ما هو التجاوز؟
يشير التبادل التجاري إلى الإفراط في بيع وشراء الأسهم من قبل الوسيط أو المتداول الفردي. كلاهما مواقف مختلفة تماما ولها آثار مختلفة جدا. المتداول الفردي ، سواء كان يعمل لحسابه أو يعمل في مكتب تداول من قبل شركة مالية ، سيكون لديه قواعد حول مقدار المخاطر التي يمكن أن يتحملها ، بما في ذلك عدد الصفقات المناسبة له. بمجرد أن يصلوا إلى هذا الحد ، فإن الاستمرار في التداول هو القيام بذلك بشكل غير صحيح. في حين أن مثل هذا السلوك قد يكون ضارًا للمتداول أو سيئًا للشركة ، إلا أنه لا يخضع بأي شكل من الأشكال لكيانات خارجية.
ومع ذلك ، فإن السمسار يتخطى عندما يقوم بشراء وبيع الأسهم نيابة عن المستثمر بشكل مفرط بمجرد زيادة العمولات. تعتبر الإفراط في التداول ، والمعروف أيضًا باسم الاختناق ، ممارسة محظورة بموجب قانون الأوراق المالية. يمكن أن يلاحظ المستثمرون أن وسيطهم يتداول بشكل مبالغ فيه عندما يصبح تواتر تداولاتهم معاكسًا لأهدافهم الاستثمارية ، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف العمولات باستمرار دون تحقيق نتائج ملحوظة مع مرور الوقت.
الماخذ الرئيسية
- التجاوز هو ممارسة محظورة للوسطاء الذين يقدمون المشورة للمستثمرين ويخضعون للتنظيم من قبل SEC. قد يتم منح الوسطاء حوافز خفية للتداول الزائد ويجب أن يكون المستثمرون حذرون من مثل هذه الممارسات. يمكن للأفراد الحد بشكل كبير من مخاطر الإفراط في التداول عن طريق اتباع أفضل الممارسات مثل الوعي الذاتي وإدارة المخاطر.
فهم التجاوز
يمكن أن يحدث الإفراط في التداول لعدة أسباب ولكن كل هذه الأسباب لها نفس النتيجة: الأداء الضعيف للاستثمارات على حساب زيادة رسوم الوسيط. أحد أسباب حدوث هذه الممارسة يحدث عندما يتم الضغط على السماسرة لوضع الأوراق المالية المصدرة حديثًا من قبل الذراع المصرفية الاستثمارية للشركة. على سبيل المثال ، قد يحصل كل وسيط على مكافأة بنسبة 10٪ إذا كان بإمكانه تأمين تخصيص معين لأمان جديد لعملائه. هذه الحوافز قد لا تضع مصلحة المستثمرين في الاعتبار. يمكن أن يحمي المستثمرون أنفسهم من التجاوز (التخلف) من خلال حساب التفاف - وهو نوع من الحسابات تتم إدارته بسعر ثابت بدلاً من فرض عمولة على كل معاملة. تبحث SEC أيضًا في شكاوى السماسرة الذين يميلون إلى وضع مصالحهم الخاصة على عملائهم.
عادة ما يتداول التجار الأفراد بعد تعرضهم لخسارة كبيرة أو عدد من الخسائر الصغيرة في سلسلة خسائر طويلة عادة. لاستعادة رأس مالهم ، أو السعي إلى "الانتقام" في السوق بعد سلسلة من التداولات الخاسرة ، قد يحاولون بذل المزيد من الجهد لجني الأرباح أينما استطاعوا ، وذلك عادة عن طريق زيادة حجم وتواتر تداولاتهم. في حين أن هذه الممارسة غالباً ما تؤدي إلى ضعف أداء المتداول ، فإن SEC لا ينظم هذا النوع من السلوك لأنه يتم على حساب المتداول نفسه.
تنظيم التجاوز
تُعرّف لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) التجاوز المفرط (المضطرب) بأنه الشراء والبيع المفرط في حساب العميل والذي يتحكم فيه الوسيط لإنشاء عمولات متزايدة. قد ينتهك السماسرة الذين يتخطون الحد الأعلى بموجب المادة 15c1-7 من لائحة المجلس الأعلى للتعليم التي تحكم السلوك الخادع والمضلل. تحكم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) عمليات التجاوز بموجب المادة 2111 وتحظر بورصة نيويورك (NYSE) هذه الممارسة بموجب المادة 408 (ج). يمكن للمستثمرين الذين يعتقدون أنهم ضحية الاختناق تقديم شكوى إما إلى المجلس الأعلى للتعليم أو FINRA. (للحصول على مزيد من القراءة ، راجع: كيفية معرفة ما إذا كان الوسيط يختلط حسابك.)
أنواع التجاوز بين المستثمرين
لا يمكن الحد من التجاوز في حساب الشخص إلا عن طريق التنظيم الذاتي. فيما يلي بعض الأشكال الشائعة للإفراط في التداول التي يمكن للمستثمرين الانخراط فيها ، والبدء في الاطلاع على كلٍ منها يمكن أن تؤدي إلى تحسين الوعي الذاتي.
تقديري التجاذب
يستخدم المتداول التقديري أحجام الموضع المرتفعة والرافعة المالية ولا يضع قواعد لتغيير الحجم. على الرغم من أن هذه المرونة يمكن أن يكون لها مزاياها ، وفي كثير من الأحيان لا تكون كذلك ، إلا أنها تثبت سقوط المتداول.
Overtrader التقنية
غالبًا ما يستخدمهم المتداولون الجدد في المؤشرات الفنية كمبرر لإجراء تجارة محددة مسبقًا. لقد قرروا بالفعل الموقف الذي يجب اتخاذه ثم يبحثون عن المؤشرات التي تدعم قرارهم ، مما يتيح لهم الشعور براحة أكبر. ثم يطورون القواعد ويتعلمون المزيد من المؤشرات ويضعون نظامًا. يتم تصنيف هذا السلوك كتحيز للتأكيد وعادة ما يؤدي إلى خسائر نظامية بمرور الوقت.
البندقية للتجارة
حنينًا للعمل ، غالبًا ما يطور المتداولون أسلوب "انفجار البنادق" ، وشراء أي شيء وكل شيء يعتقدون أنه قد يكون جيدًا. هناك علامة منبهة للتداول بالبندقية وهي مراكز صغيرة متعددة يتم فتحها بشكل متزامن ، لا يوجد لدى المتداول خطة محددة له. ولكن يمكن إجراء تشخيص أكثر حزماً من خلال مراجعة تاريخ التجارة ثم السؤال عن سبب إجراء تجارة معينة في ذلك الوقت. سوف يواجه تاجر البنادق صعوبة في تقديم إجابة محددة لهذا السؤال.
منع التجاوز
هناك بعض الخطوات التي يمكن أن يتخذها المتداولون للمساعدة في منع التداول الزائد:
- ممارسة الوعي الذاتي: يمكن للمستثمرين الذين يدركون أنهم قد يكونون متجاوزين اتخاذ إجراءات لمنع حدوث ذلك. يمكن أن تكشف التقييمات المتكررة لنشاط التداول عن الأنماط التي تشير إلى أن المستثمر قد يكون متجاوزًا. على سبيل المثال ، قد تكون الزيادة التدريجية في عدد التداولات كل شهر علامة خفية على المشكلة. خذ قسطًا من الراحة: قد يكون سبب الإفراط في التداول هو شعور المستثمرين وكأنهم يجب أن يقوموا بالتداول. وغالبًا ما ينتج عن ذلك عمليات تداول أقل من الأمثل تؤدي إلى خسارة. يتيح أخذ إجازة من التداول للمستثمرين إعادة تقييم استراتيجيات التداول الخاصة بهم والتأكد من أنها تناسب أهدافهم الاستثمارية الشاملة. إنشاء قواعد: يمكن أن تؤدي إضافة قواعد للدخول في عملية تداول إلى منع المستثمرين من وضع أوامر تحيد عن خطة التداول الخاصة بهم. يمكن إنشاء قواعد باستخدام التحليل الفني أو الأساسي ، أو مزيج من الاثنين معا. على سبيل المثال ، قد يقدم المستثمر قاعدة تسمح له فقط بالتداول إذا تجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا مؤخرًا المتوسط المتحرك لـ 200 يوم وكان السهم يدفع عائدًا أكبر من 3٪. كن ملتزماً بإدارة المخاطر: يميل المتداولون الذين يمارسون إدارة صارمة لحجم الصفقات إلى التفوق على أولئك الذين لا يقومون بغض النظر عن الأنظمة أو الأطر الزمنية التي يتم تداولها. إن إدارة المخاطر على التجارة الفردية سوف تؤدي أيضًا إلى نشر احتمالية حدوث انخفاض كبير ، مما يقلل بدوره من المخاطر النفسية التي تأتي من مثل هذه الظروف.
