ما هو معدل الأرباح؟
معدل توزيعات الأرباح هو إجمالي مدفوعات توزيعات الأرباح المتوقعة من استثمار أو صندوق أو محفظة يتم التعبير عنها على أساس سنوي بالإضافة إلى أي توزيعات أرباح إضافية غير متكررة قد يتلقاها المستثمر خلال تلك الفترة. وفقًا لتفضيلات الشركة واستراتيجيتها ، يمكن أن يكون معدل توزيع الأرباح ثابتًا أو قابلًا للتعديل.
كيف يتم حساب معدل الأرباح؟
يتضمن حساب معدل توزيع الأرباح في أي استثمار أو صندوق أو محفظة مضاعفة مدفوعات توزيعات الأرباح الدورية الأخيرة بعدد فترات الدفع في سنة واحدة.
على سبيل المثال ، إذا كان صندوق الاستثمارات يدفع توزيعات أرباح قدرها 50 سنتًا كل ثلاثة أشهر ، كما يدفع توزيعات أرباح إضافية قدرها 12 سنتًا للسهم الواحد بسبب حدث غير متكرر استفادت منه الشركة ، فإن معدل توزيع الأرباح هو 2.12 دولار أمريكي سنويًا (50 سنتًا × 4 أرباع) + 12 سنتًا = 2.12 دولار).
الشركات التي تولد تدفقات نقدية كبيرة عادة ما تدفع أرباح الأسهم. وعلى العكس من ذلك ، عادة ما تقوم الشركات ذات النمو السريع بإعادة استثمار أي أموال يتم توليدها في الشركة وليس لدفع أرباح الأسهم. الشركات كثيفة النقد التي تنتج منتجات استهلاكية أساسية مثل الأغذية والمشروبات والأدوات المنزلية وأولئك الذين يقدمون الرعاية الصحية ، على سبيل المثال ، عادة ما ينفقون أقل على نمو شركاتهم. لذلك ، من المحتمل أن تقوم هذه الشركات بتوزيع نسبة مئوية من الدخل على المساهمين كأرباح.
الماخذ الرئيسية
- معدل توزيع الأرباح هو إجمالي مدفوعات توزيعات الأرباح المتوقعة من استثمار أو صندوق أو محفظة يتم التعبير عنها سنويًا. الشركات التي تحقق ربحًا صحيًا غالبًا ما تدفع أرباح الأسهم. إن نسبة توزيع الأرباح الموزعة هي إحدى الطرق لتقييم استدامة أرباح الشركة. أرستوقراطية الأرباح هي شركة زادت أرباحها لمدة 25 عامًا على الأقل.
توزيع نسبة الارباح
غالبًا ما تفضل الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح الحفاظ على معدلات أرباحها أو نموها ببطء كدليل على الاستقرار ومكافأة المساهمين. قد تدخل الشركات التي خفضت توزيعات الأرباح في حالة أضعف مالياً ، وفي معظم الأحيان ، يصاحبها انخفاض مماثل في سعر السهم.
نسبة توزيع الأرباح هي طريقة واحدة لتقييم قوة أرباح الشركة. إن حساب نسبة الدفع هو تقسيم الأرباح على صافي الدخل ثم ضرب المجموع في 100. عندما تكون نسبة الدفع أقل ، يكون من المفضل لأن الشركة ستصرف أقل من صافي دخلها على مدفوعات أرباح المساهمين. علاوة على ذلك ، حيث أن العمل يدفع أقل ، فإن الشركة والمدفوعات أكثر استدامة. على العكس من ذلك ، قد تواجه الشركات ذات النسب العالية من الأرباح صعوبة في الحفاظ على مدفوعات الأرباح ، خاصة إذا حدث حدث غير متوقع.
الارستقراطيين الارباح
غالبًا ما يبحث المستثمرون الباحثون عن الدخل عن الشركات التي تعرض تاريخًا طويلًا من مدفوعات أرباح الأسهم المتزايدة باطراد. يجب أن تعرض هذه الشركات ، التي يطلق عليها أرستقراطيو توزيعات الأرباح ، بحكم تعريفها ، ما لا يقل عن 25 عامًا من الزيادة السنوية والأرباح في الأرباح. يدار أرستقراطيو الأرباح عادةً بين قطاعات مثل المنتجات الاستهلاكية والرعاية الصحية ، والتي تميل إلى الازدهار في مناخات اقتصادية مختلفة. حددت Kiplinger 57 من الأسهم ذات الأرباح العالية التي يجب متابعتها في عام 2019. بعض الأسماء التي أدرجت في القائمة تشمل Roper Technologies وآلة تصنيع الصور الطبية وشركة صناعة الطلاء Sherwin Williams وموزع الكحول Brown-Forman.
مثال على العالم الحقيقي
تبرز عملاق البيع بالتجزئة Walgreens Boots Alliance (WBA) ، وهي أكبر صيدلية للبيع بالتجزئة في كل من الولايات المتحدة وأوروبا ، كرائد أرستقراطي عائد. كان أداء أعمال الصيدلة جيدًا ، حيث حقق نموًا في المبيعات بنسبة 5.1٪ ونمو وصفة طبية بنسبة 4.0٪. بالنظر إلى تاريخ الشركة من الأداء المتفوق ، يتوقع المحللون نموًا سنويًا بنسبة 8٪ إلى 10٪ في الأرباح للسهم الواحد ، على مدار السنوات القليلة القادمة. علاوة على ذلك ، من المرجح أن يتم تعزيز العائدات من خلال العائد على توزيعات أرباح Walgreens بنسبة 2.5٪ ، بالإضافة إلى ارتفاع التقييم.
