برنامج المشاركة المباشرة (dpp)

ما هو برنامج المشاركة المباشرة (DPP)؟

يعد برنامج المشاركة المباشرة (DPP) كيانًا مجمّعًا يتيح للمستثمرين الوصول إلى التدفقات النقدية والمزايا الضريبية لمشروع تجاري. المعروف أيضًا باسم "خطة المشاركة المباشرة" ، أن DPPs هي استثمارات مجمعة غير متداولة في العقارات أو المشاريع المتعلقة بالطاقة على مدى فترة زمنية طويلة.

الماخذ الرئيسية

• يوفر برنامج المشاركة المباشرة ، أو DPP ، للمستثمرين إمكانية الوصول إلى التدفقات النقدية والمنافع الضريبية للشركة. يتطلب DPP الشراء من الأعضاء من أجل الوصول إلى فوائد البرنامج. شراكات محدودة.

فهم برنامج المشاركة المباشرة (DPP)

في معظم برامج المشاركة المباشرة ، يضع الشركاء المحدودون الأموال (يتم تحديد حصتهم كمياً في "الوحدات") ، والتي يتم استثمارها من قبل شريك عام. تتم إدارة معظم مزودي الخدمة (DPPs) بشكل سلبي ، وعمرهم من 5 إلى 10 سنوات. خلال ذلك الوقت ، يتم تمرير جميع التخفيضات الضريبية ، وكذلك دخل DPP ، إلى الشركاء. بسبب الدخل الذي يدرونه وطبيعته المجمعة ، أصبحت الجهات التي تقدم خدماتها وسيلة شائعة للمستثمرين العاديين للوصول إلى الاستثمارات التي عادة ما تكون مخصصة للمستثمرين الأثرياء ، ولكن مع بعض القيود.

عادة ما يتم تنظيم برنامج المشاركة المباشرة كشراكة محدودة ، أو مؤسسة فرعية تابعة لشركة S ، أو كشراكة عامة. تسمح هذه الهياكل لدخل DPP والخسائر والأرباح والائتمانات الضريبية والخصومات بنقلها إلى الشريك / دافعي الضرائب الأساسيين قبل الضريبة. تبعا لذلك ، فإن DPP نفسه لا يدفع أي ضريبة للشركات.

لا يتم تداول متداولي البرامج (DPPs) ، مما يعني أنهم يفتقرون إلى السيولة وآلية تسعير موثوقة - خاصةً مقارنة بالأسهم التي تتداول في سوق الأوراق المالية. على هذا النحو ، يميل موانئ دبي إلى مطالبة العملاء بالوفاء بحدود الأصول والدخل للاستثمار. هذه المتطلبات يمكن أن تختلف من دولة.

أنواع برامج المشاركة المباشرة

أكثر شركات توزيع الطاقة شيوعا هي صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة (حوالي ثلثي سوق DPP) ، وشركات تطوير الأعمال غير المدرجة (BDC) (التي تعمل كأدوات ديون للشركات الصغيرة) ، وشراكات استكشاف الطاقة وتطويرها ، وشركات تأجير المعدات.

قد يكون لدى DPP الهيكل القانوني لشركة (مثل REIT) ، أو شراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) ، ولكن في الممارسة العملية ، تتصرف جميعها كشراكة محدودة. يمنح DPP المستثمر ملكية جزئية للأصل المادي ، مثل العقار الأساسي في REIT ، والآلية في مشروع تأجير المعدات أو الآبار والدخل من مبيعات النفط في شراكة الطاقة.

اعتبارات خاصة: هيكل برنامج المشاركة المباشرة

في DPPs ، الشركاء المحدودون هم المستثمرون. إذا خسر DPP المال ، فإن جانبه السلبي يقتصر على ما استثمره. الشريك العام يدير الاستثمار ؛ الشركاء المحدود ليس لهم رأي في الإدارة ولا يتلقون أي فائدة من عمليات DPP. يمكن للشركاء المحددين ، مع ذلك ، التصويت لتغيير شريك عام أو إقالته ، أو مقاضاة أحدهم لعدم التصرف لما فيه مصلحة الشركة.

برامج المشاركة المباشرة لها أصلها في قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقاعدة هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) 2310. يمكن للمرشحين من الفئة 7 أن يتوقعوا رؤية عدة أسئلة حول DPPs في امتحانهم.