تعد نسبة Sharpe ونسبة Sortino بمثابة تقييمات معدلة حسب المخاطر لعائد الاستثمار. تمثل نسبة Sortino تباينًا في نسبة Sharpe التي لا تؤدي إلا إلى عوامل الخطر السلبي.
يتم احتساب نسبة شارب من خلال طرح معدل العائد على الاستثمار الذي يعتبر خاليًا من المخاطر ، مثل فاتورة الخزانة الأمريكية ، من العائد المتوقع أو الفعلي على محفظة استثمار في الأسهم أو على سهم فردي ، ثم قسمة هذا الرقم على المعيار انحراف الأسهم أو محفظة. تشير نسبة Sharpe إلى مدى جودة أداء الاستثمار في الأسهم مقارنةً بالاستثمار الخالي من المخاطر ، مع الأخذ في الاعتبار مستوى المخاطر الإضافي الذي ينطوي عليه الاستثمار في الأسهم. تشير نسبة شارب السلبية إلى أن المستثمر لديه معدل عائد أفضل معدّل حسب المخاطر باستخدام استثمار خالٍ من المخاطر. عادة ما تعتبر نسبة شارب 1 أو أعلى معدل عائد جيد معدّل حسب المخاطر.
إن تباين نسبة Sortino لنسبة Sharpe لا يؤدي إلا إلى عوامل في الجانب السلبي ، أو التقلب السلبي ، بدلاً من إجمالي التذبذب المستخدم في حساب نسبة Sharpe. النظرية الكامنة وراء تباين Sortino هي أن التقلبات الصعودية تعد إضافة إلى الاستثمار ، وبالتالي ، لا ينبغي إدراجها في حساب المخاطر. لذلك ، تأخذ نسبة Sortino تقلبًا صعوديًا من المعادلة وتستخدم فقط الانحراف المعياري السلبي في حسابها بدلاً من الانحراف المعياري الكلي الذي يتم استخدامه في حساب نسبة شارب.
يفضل المحللون عادةً استخدام نسبة Sharpe لتقييم محافظ الاستثمار منخفضة التقلبات وتغير Sortino لتقييم المحافظ عالية التقلب.
