ما هي خدمة الديون؟
خدمة الدين هي النقد المطلوب لتغطية سداد الفوائد والرصيد على أ الديون لفترة معينة. إذا كان الفرد يحصل على قرض عقاري أو قرض طالب ، فيجب على المقترض حساب خدمة الدين السنوية أو الشهرية المطلوبة لكل قرض. بالطريقة نفسها ، يجب على الشركات تلبية متطلبات خدمة الديون للحصول على القروض والسندات الصادرة للجمهور. تعد القدرة على خدمة الديون عاملاً عندما تحتاج الشركة إلى زيادة رأس المال الإضافي لتشغيل الشركة.
الماخذ الرئيسية
- خدمة الدين هي النقد اللازم لسداد أصل الدين والفائدة المستحقة على الدين المستحق لفترة معينة من الزمن. نسبة خدمة الدين هي أداة تستخدم لتقييم فعالية الشركة. المقرضون مهتمون بمعرفة أن الشركة قادرة على تغطية التزاماتها عبء الدين الحالي بالإضافة إلى أي دين جديد محتمل. من أجل تحمل عبء دين مرتفع ، يجب على الشركة تحقيق أرباح ثابتة وموثوقة لخدمة الديون.
خدمة الدين
كيف تعمل خدمة الديون
قبل أن تقترب الشركة من مصرفي للحصول على قرض تجاري أو تفكر في سعر الفائدة الذي يجب تقديمه لإصدار سندات ، تحتاج الشركة إلى حساب نسبة تغطية خدمة الدين. تساعد هذه النسبة في تحديد قدرة المقترض على سداد مدفوعات خدمة الدين لأنه يقارن صافي دخل الشركة التشغيلي مع مبلغ رأس المال والفائدة التي يتعين على الشركة سدادها. إذا قرر المقرض أن الشركة لا يمكنها تحقيق أرباح ثابتة لخدمة الدين ، فإن المقرض لا يقدم القرض.
يهتم كل من المقرضين وحاملي السندات بفعالية الشركة. يشير هذا المصطلح إلى إجمالي مبلغ الدين الذي تستخدمه الشركة لتمويل شراء الأصول. إذا كانت الشركة تتحمل المزيد من الديون ، فستحتاج الشركة إلى تحقيق أرباح أعلى في بيان الدخل لخدمة الدين ، ويجب أن تكون الشركة قادرة على تحقيق أرباح باستمرار لتحمل عبء دين مرتفع. على سبيل المثال ، تقوم ABC بتوليد أرباح فائضة ويمكنها خدمة المزيد من الديون ، لكن يتعين على الشركة أن تنتج ربحًا سنويًا لتغطية خدمة الديون كل عام.
تؤثر القرارات المتعلقة بالديون على هيكل رأس مال الشركة ، وهي نسبة إجمالي رأس المال الذي يتم جمعه من خلال الدين مقابل حقوق الملكية. يمكن لشركة ذات أرباح ثابتة وموثوقة أن تجمع المزيد من الأموال باستخدام الدين ، في حين أن الشركة ذات الأرباح غير المتسقة يجب أن تصدر الأسهم ، مثل الأسهم العادية ، لجمع الأموال. على سبيل المثال ، لدى شركات المرافق القدرة على تحقيق أرباح ثابتة. تجمع هذه الشركات غالبية رأس المال باستخدام الدين ، مع جمع أموال أقل من خلال الأسهم.
كيف يتم استخدام نسبة تغطية خدمة الديون
يتم تعريف نسبة تغطية خدمة الدين على أنها صافي دخل التشغيل مقسومًا على إجمالي خدمة الدين ، حيث يشير صافي دخل التشغيل إلى الأرباح الناتجة من العمليات التجارية العادية للشركة. لنفترض ، على سبيل المثال ، أن ABC Manufacturing تصنع الأثاث وأن الشركة تبيع مستودعًا لتحقيق مكاسب. الدخل الناتج عن بيع المستودع هو دخل غير تشغيلي لأن المعاملة غير عادية.
لنفترض أنه بالإضافة إلى بيع المستودع ، فإن إيرادات التشغيل التي بلغ مجموعها 10 ملايين دولار يتم إنتاجها من مبيعات أثاث ABC. يتم تضمين هذه الأرباح في حساب خدمة الديون. إذا كان إجمالي مدفوعات الفائدة والفوائد المستحقة على ABC خلال عام واحد يبلغ مليوني دولار ، فإن نسبة تغطية خدمة الديون (10 ملايين دولار / 2 مليون دولار خدمة الدين) ، أو 5. تشير النسبة إلى أن ABC لديها 8 ملايين دولار في الأرباح فوق خدمة الدين المطلوبة ، مما يعني أن الشركة يمكنها تحمل المزيد من الديون.
