ما هو يوركلير؟
Euroclear هي واحدة من غرفتي المقاصة الرئيسيتين للأوراق المالية في منطقة اليورو. Euroclear متخصصة في التحقق من المعلومات المقدمة من السماسرة المشاركين في معاملة الأوراق المالية وتسوية الأوراق المالية المتداولة في البورصات الأوروبية.
غرفة المقاصة الأوروبية الرئيسية الأخرى هي Clearstream ، التي كانت تُعرف سابقًا باسم Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
الماخذ الرئيسية
- يوروستريم هي غرفة المقاصة الرئيسية التي تقوم بتسوية وتصفية تداولات الأوراق المالية المنفذة في البورصات الأوروبية. كما تعمل يوركلير كوديع للأوراق المالية المركزية ، حيث تتولى حراسة المؤسسات المالية الكبرى المشاركة في الأسواق الأوروبية. دخل الاوراق المالية ومشتقاتها.
كيف تعمل يوركلير
تعتبر Euroclear واحدة من أقدم أنظمة التسوية وكانت مدعومة في الأصل من شركة Morgan Guaranty Trust في نيويورك ، والتي كانت جزءًا من JP Morgan & Co. وقد تأسست في عام 1968 لتسوية عمليات التداول في سوق سندات اليورو النامية آنذاك. ساعد نظام التسوية والودائع المحوسب في ضمان التسليم الآمن ودفع سندات اليورو. في عام 2001 ، نقل Morgan Guaranty Trust هذه الأنشطة إلى Euroclear Bank. Euroclear مملوكة ومُدارة بشكل عام ، وقد استحوذت على London Crest و Necigef Netherlands و Sicovam Paris و Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK) Brussels ، في أعقاب سلسلة من عمليات الاستحواذ التي حدثت من 2001 إلى 2007.
غرفة المقاصة هي مؤسسة مالية تعمل كوسيط بين المشترين والبائعين للأداة المالية. إنهم يتخذون الموقف المعاكس لكل جانب من جوانب التجارة ، حيث يتصرفون كمشتري للبائع والبائع للمشتري. على سبيل المثال ، إذا دخلت Wendy و Nathan في صفقة وافق فيها Wendy على بيع 100 سهم من AMZN إلى Nathan مقابل 1،180 دولار للسهم ، فسوف يتعين على Nathan دفع 1،180 × 100 سهم = 118000 دولار. تقيد غرفة المقاصة حساب ناثان بـ 100 سهم AMZN وتودع 118،000 دولار في حساب Wendy. وبالتالي ، تضمن غرف المقاصة أن تعمل الأسواق المالية بسلاسة وكفاءة. واحدة من أكبر غرف المقاصة في العالم هي Euroclear.
تعمل Euroclear كوديعة الأوراق المالية المركزية (CSD) لعملائها ، حيث يتداول الكثير منهم في البورصات الأوروبية. يتألف معظم عملائها من البنوك ووكلاء الوساطة والمؤسسات الأخرى التي تعمل بشكل مهني في إدارة إصدارات جديدة من الأوراق المالية أو صنع السوق أو التداول أو الاحتفاظ بمجموعة واسعة من الأوراق المالية. تقوم Euroclear بتسوية معاملات الأوراق المالية المحلية والدولية ، والتي تغطي السندات والأسهم والمشتقات وصناديق الاستثمار. يتم قبول أكثر من 190،000 ورقة مالية وطنية ودولية في نظام Euroclear ، والتي تغطي مجموعة واسعة من أدوات الدين ذات السعر الثابت والعائم المتداولة دوليًا ، والقابلية القابلة للتحويل ، والضمانات ، والأسهم.
CSD ، التسليم والدفع
بالإضافة إلى دورها كوديعة دولية للأوراق المالية المركزية (ICSD) ، تعمل Euroclear أيضًا كوديعة الأوراق المالية المركزية (CSD) للأوراق المالية البلجيكية والهولندية والفنلندية والفرنسية والأيرلندية والسويدية والمملكة المتحدة. CSD هي مؤسسة مالية لها أوراق مالية ، مثل السندات والأسهم ، وتنص على حفظ هذه الأصول بشكل آمن. كما تسمح CSD بتسوية معاملات الأوراق المالية. تتم تسوية الصفقة بمجرد أن يتم إضافة حساب المشتري إلى الأسهم المشتراة وخصم المبلغ النقدي المتفق عليه ، وقد تم خصم حساب البائع من الأسهم وخصم مبلغ المبيعات. تحدث حركات الائتمان والخصم في وقت واحد من خلال عملية تعرف باسم التسليم مقابل الدفع (DVP).
تتم تسوية المعاملات بين المشاركين Euroclear بالطريقة الموضحة أعلاه على أساس DVP على دفاتر Euroclear. الأوراق المالية والتحويلات النقدية بين حسابات المشتري والبائع نهائية وغير قابلة للإلغاء عند التسوية. تتأثر التكاليف والمخاطر التي تنطوي عليها التسوية بين المشاركين في Euroclear والمشاركين في السوق المحلية بشدة بممارسات السوق المحلية. تستقر الصفقات التي تستقر عبر روابط السوق المحلية على أساس DVP فقط إذا تم توفير DVP في السوق المحلية. بنفس الطريقة ، تصبح التسوية في نظام Euroclear نهائية ولا رجعة فيها تمشياً مع قواعد السوق المحلية. كقاعدة عامة ، يقر بنك Euroclear الأوراق المالية للمشاركين فقط إذا كان قد استلم الأوراق المالية بالفعل لحساب هؤلاء المشتركين.
جميع الأوراق المالية المقبولة من قبل Euroclear مؤهلة للحصول على قروض وإقراض الأوراق المالية باستثناء الأوراق المالية التي تقتصر على السيولة أو القيود المالية أو القانونية. يتم تخصيص القروض القياسية عندما يكون للمقترض أوراق مالية غير كافية في حسابه لإجراء عملية التسليم ، بشرط توفر أوراق مالية كافية من الإقراض. يتم سداد القروض في عملية التسوية بين عشية وضحاها حيث تتوفر الأوراق المالية في حساب المقترض. في البرنامج ، يتم تجميع جميع الأوراق المالية المتاحة من قبل المقرضين في تجمع الإقراض. ثم يتم توزيع الأوراق المالية على المقترضين وتخصيص القروض بين المقرضين وفقًا للإجراءات القياسية.
