يتطلب العمل كمحلل لأبحاث الأسهم الحصول على مواهب ومهارات متعددة ويمكن أن يحقق مهنة مجزية. يقوم هؤلاء المهنيين بالبحث في الشركات العامة والتوصل إلى توصيات للمستثمرين حول ما إذا كان يتعين عليهم شراء أو بيع أو الاستمرار في الاحتفاظ بأسهم معينة. عادة ما يتم تعيين المحللين لمجموعة معينة من الشركات ، في صناعة معينة ، يكونون مسؤولين عنها.
توظف شركات الوساطة (المعروفة باسم جانب البيع ، نظرًا لأنها توفر البحث لعملائها المهتمين بالاستثمار) محللي أبحاث الأسهم. والصناديق المشتركة وصناديق التحوط وغيرها من الجهات التي تدير أموال عملائها وتستثمر نيابة عنهم ، والمعروفة باسم جانب الشراء ، تستخدم أيضًا محللي أبحاث الأسهم ، الذين يقدمون توصيات استثمارية لمديري محافظهم. لكن ماذا يفعل هؤلاء المحللون فعليًا يوميًا؟
اللحاق ومواكبة الأخبار
عادةً ما يبدأ محللو أبحاث الأسهم يومهم مبكرًا ، قبل بدء الطحن من تسعة إلى خمسة ، ومواكبة ما يجري مع الشركات التي يغطونها. يفعلون ذلك عن طريق مواكبة الخدمات السلكية وغيرها من مصادر الأخبار ، وكذلك تتبع التطورات والاتجاهات الاقتصادية والاقتصادية في السوق. على مدار اليوم ، يظل المحللون على اطلاع على أي أخبار عاجلة تؤثر على أسواق الأسهم والشركات التي يغطونها ، حيث يحصلون على مدخلات من مصادر الأخبار العامة والخاصة بالصناعة. في أيام السوق المتقلبة بشكل خاص ، قد يؤدي ذلك إلى ركوب السفينة الدوارة.
تحديث الزملاء
يتمثل الجانب الآخر من وظيفة المحلل في إعلام الزملاء وتحديثهم في جانب المبيعات من خلال التوصيات والنظرة المتعمقة في الأسهم المختلفة (شراء أو بيع أو تعليق) حتى يتمكن السماسرة من شرح تلك الخيارات للعملاء بشكل أفضل. وهذا يتطلب التفكير الناقد والإبداعي ، ومهارات التواصل القوية ، والقدرة على تجميع البيانات بسرعة وبدقة من عدد من المصادر المختلفة وتقديم تلك المعلومات بطريقة يسهل الوصول إليها. يحتاج المحللون إلى التنبؤ والاستعداد للإجابة على الأسئلة التي قد يكون لدى زملائهم في جانب المبيعات بشأن بعض الأسهم ، وقد يحتاجون أيضًا إلى تحديث كبار المحللين حول الإجراءات المتخذة في مختلف الأسهم.
طوال اليوم ، قد يتعين على المحللين مقابلة زملائهم ، مثل المشرفين عليهم ، للمس القواعد وتبادل الملاحظات والأفكار.
إصدار تقارير وتتبع الشركات المغطاة
يأتي المحللون بتوقعات وتقديرات أرباح للشركات التي يغطونها. خلال موسم الأرباح ، مع إصدار الشركات لأرقامها الفصلية ، يخرج المحللون بكيفية أداء الشركة وقد يقومون أيضًا بتحديث وتعديل نماذج أرباحهم لشركات معينة. بالإضافة إلى متابعة الأخبار العامة والأحداث الاقتصادية ، يتتبع المحللون أي تطورات محددة قد تؤثر على قيمة أسهم أي شركة في مجموعتهم الخاصة.
على سبيل المثال ، إذا أعلنت شركة عن منتج جديد يمكن أن يؤثر على أرباحها ، يقوم المحللون بتقييم هذه الأخبار وإدراج نتائجهم في التقارير التي ينتجونها. قد يحتاج المحللون إلى تحديث هذه التقارير بشكل يومي.
البقاء على اتصال مع إدارة الشركة
في كثير من الأحيان ، يجتمع المحللون مع إدارة الشركات التي يقومون بتغطيتها للحصول على المعلومات في الوقت المناسب من أجل تحديث تقديرات الأرباح وتقاريرهم. يمكنهم الحصول على هذه التحديثات شخصيا أو عبر مكالمات جماعية. بينما توفر الإدارة هذه المدخلات لمحللي أبحاث الأسهم ، يجب على المديرين التنفيذيين أن يكونوا حريصين على عدم مشاركة أي معلومات مع المحللين قد تؤثر على سعر سهم الشركة وهذا غير متاح للجمهور. من شأنه أن يعطي ميزة غير عادلة للمحللين.
أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) قواعد تتعلق بممارسات الإفصاح العادلة ، ويتعين على المحللين أن يتعاملوا مع الإدارة بعناية. تميل بعض الشركات إلى عدم التعاون مع المحللين الذين يشعرون أنهم لم يعاملوهم بشكل عادل في التقارير. يحتاج المحللون إلى توفير صورة دقيقة للمستثمرين عن إمكانات الشركة ، لكنهم أيضًا لا يريدون عزل إدارة الشركة والمخاطرة بفقدان الوصول إلى المعلومات المهمة.
الفرص محلل
في أعقاب البحوث المضللة التي صدرت خلال طفرة dot-com ، فإن الإجراء التنظيمي الذي فرضته لجنة الأوراق المالية والبورصة يهدف إلى تقليص ممارسات البنوك الاستثمارية التي تستخدم تقارير الأبحاث كوسيلة لتوليد الأعمال المصرفية الاستثمارية أكثر من كونها وسيلة لتوفير معلومات دقيقة وموضوعية للمستثمرين. وأدى ذلك إلى تقليص البنوك الاستثمارية لاحتياجات أبحاث الأسهم لديها. ومع ذلك ، في حين تراجعت أدوار جانب البيع لدى البنوك الاستثمارية الكبيرة ، لا تزال هناك فرص أمام محللي أبحاث الأسهم ، خاصة مع شركات الأبحاث الصغيرة والمحلات التجارية.
الخط السفلي
عادةً ما يقضي المحللون وقتًا أطول من المتوسط في عملهم ، لكنهم لا يحتاجون إلى قضاء ساعات عصيبة مرتبطة بالخدمات المصرفية الاستثمارية. بشكل عام ، يتابع المحللون الأخبار وتحديث زملائهم ومواكبة الشركات التي يقومون بتغطية تقاريرها وإصدارها وتحديثها وحضور الاجتماعات في عملهم اليومي. بينما فقدت وظيفة محلل أبحاث الأسهم بعض الجاذبية في السنوات الأخيرة ، حيث قلصت الشركات عدد المحللين الذين يعملون لديهم ، إلا أنها تظل مجالًا تنافسيًا.
