سيخبرك أي معلم مالي عن أهمية المستثمر الواعي. يحتاج المستثمرون إلى فهم الخصائص المختلفة لأسهمهم وسنداتهم ، وكذلك الشركات التي تصدرها. شيء واحد يبدو أنه تم إهماله ، مع ذلك ، هو مكان الحصول على البيانات لإجراء البحوث الخاصة بك. بعد كل شيء ، ما الفائدة من فهم كيفية تقييم أرباح الشركة إذا لم نتمكن من معرفة ما هي أرباح الشركة بالفعل؟
برادة الشركات
ربما تكون مصادر المعلومات الأكثر فائدة ، تزود إيداعات الشركات المستثمرين بمعلومات تفصيلية عن الصحة المالية للشركة ، والتوقعات المستقبلية والأداء السابق. هذا هو نوع المعلومات التي تحتاجها للحكم على ما إذا كانت بعض الأسهم أو السندات أو صناديق الاستثمار المشتركة هي استثمارات ذكية. بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة ، ستخبرك هذه الإيداعات بمستوى عوائد الصندوق في الربع الأخير ، ورسوم مصروفات الصندوق ومقتنياته الاستثمارية. بالنسبة إلى الشركات التي تحتاج إلى البحث عنها عند شراء الأسهم والسندات ، تمر هذه الملفات من خلال الميزانية العمومية للشركة ، والتي تعرض بالتفصيل الصحة المالية والتوقعات المستقبلية.
سيساعدك التحليل الدقيق في معرفة كيف وأين تنفق الشركة معظم أموالها ، ومدى كفاءة إدارتها في تحقيق الأرباح ومدى إيجابية مستقبل الشركة. على الرغم من أن العديد من هذه التقارير ليست الأكثر إثارة للقراءة ، ويصعب فهمها في بعض الأحيان ، إلا أنها توفر ثروة من المعلومات التي يمكن لجميع المستثمرين المختلفين استخدامها. (للحصول على معلومات حول تحليل الشركات ، راجع دروس التحليل الأساسي وتحليل النسب.)
لاحظ أنه وفقًا لأنظمة SEC ، يتعين على الشركة التي لديها أصول تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار و 500 مساهم أو مدرجة في بورصة أمريكية مثل Nasdaq و NYSE تقديم المستندات الرسمية للعرض العام. ومع ذلك ، لا تنطبق هذه اللوائح على جميع الشركات ، وبالتالي كلما كانت الشركة أصغر ، كلما كان من الصعب تتبع المعلومات الجيدة عنها. اختارت بعض الشركات الصغيرة ملء الإيداعات المطلوبة من الشركات الكبرى ، لكن بعضها الآخر لم يفعل ذلك.
EDGAR
اختصارًا لنظام جمع البيانات الإلكترونية وتحليلها واسترجاعها ، تقوم هذه الخدمة تلقائيًا بجمع وإرسال الملفات التنظيمية المقدمة من شركات مختلفة. أهم ملف تنظيمي تطلبه البورصة من الشركات المدرجة هو نموذج 10-K السنوي ، الذي يحدد أداء الشركة للعام الماضي. يجب أن تلتزم معايير 10-k بمعايير المجلس الأعلى للتعليم ، وعادة ما تكون أكثر شمولاً من التقرير السنوي للشركة. بالنسبة إلى صناديق الاستثمار المشتركة ، توفر EDGAR أيضًا جميع النشرات على الإنترنت ، حتى تتمكن من العثور على مقتنيات محددة من محفظة الصندوق ، والحد الأقصى لنسبة المصروفات التي يمكن للصندوق أن يتحملها ، وحتى نوع التعويض الذي تتلقاه إدارة الصندوق. (تعرف على المزيد في ملفات SEC: النماذج التي تحتاج إلى معرفتها .)
يوفر SEC وصولاً مجانيًا إلى EDGAR على الموقع http://www.sec.gov/edgar.shtml ، لكن لسوء الحظ ، فإن EDGAR ليس سهل الاستخدام. من الصعب العثور على المعلومات ، وعندما تفعل ذلك بتنسيق نص عادي. المعلومات موجودة ، لكن عليك أن تحفر للحصول على أي شيء ذي قيمة. لحسن الحظ ، هناك مواقع أخرى توفر طريقة أفضل للوصول إلى بيانات EDGAR ، ولكن الجانب السلبي هو أنها عادةً ما تفرض رسومًا على الاشتراك.
مباشرة من الشركة
أي شركة ليس لديها موقع على شبكة الإنترنت في الوقت الحاضر على الأرجح لا يستحق وقتك. حتى معظم شركات "الاقتصاد القديم" المذهلة تمتلك مواقع ويب إن لم يكن لسبب آخر سوى تقديم معلومات عن نفسها. عندما تبحث في موقع الشركة عن رابط "علاقات المستثمرين". ستجد غالبًا تقريرًا سنويًا قابل للتنزيل ، وكشوفًا مالية ، ومعلومات عن الأسهم ، وأخبار الشركة ، إلخ.
كل عام ، يجب على الشركات إرسال تقارير سنوية إلى كل مساهم ، بغض النظر عما إذا كان يمتلك سهم واحد أو 10000 سهم. إذا لم تكن أحد المساهمين وكنت تفضل قراءة التقارير في نسخة ورقية ، يمكنك طلبها مجانًا من الشركة مباشرةً. الشركات الكبرى ترغب في استخدام هذه التقارير كأدوات للتسويق. تعمل بعض الشركات الخارجية أيضًا على تقديم تقارير سنوية مجانية للشركات العامة. (لمعرفة المزيد حول تحليل أرقام الشركة ، تحقق من التحليل الأساسي للمتداولين .)
التقارير البحثية
إذا لم يكن لديك الوقت الكافي لإجراء جميع الأبحاث بنفسك ، أو لم تكن من محبي الأرقام الطاحنة ، يمكنك شراء تقارير من شركات مختلفة. اعتمادًا على من يكتبون هذه التقارير ، يكون المحللون إما مستقلين أو من جانب الشراء أو جانب بيع ، ويقدمون للمستثمرين فحصًا احترافيًا لحالة الشركة الحالية وتوقعاتها المستقبلية. يتم تقديم بعض هذه التقارير دون أي تكلفة ، لكن معظمها يتراوح عادة بين 5 دولارات إلى 50 دولارًا. يمكنك شراء هذه التقارير من أي وسيط ، ومن العديد من البنوك ، ومن خلال مواقع الويب المالية مثل Yahoo! المالية.
المواقع
ستوفر العديد من مواقع الويب المختلفة معلومات للمستثمرين مجانًا ، على أساس الدفع لكل استخدام أو على أساس الاشتراك. إن ميزة زيارة المواقع المالية بدلاً من النظر في الملفات المودعة إلى SEC هي أن المعلومات يتم تقديمها بطريقة موجزة. لا يتعين عليك مراجعة النسخة القانونية والسوق التي تضعها الشركات في تقاريرها السنوية. (حول المحللين في ماذا تعرف عن المحللين الماليين .)
استنتاج
بغض النظر عن ما تقرر الاستثمار فيه ، من الأهمية بمكان أن تقوم بالقدر المناسب من البحث حتى تعرف بالضبط أين تضع أموالك. مع توفر ثروة من المعلومات هذه ، سواء كانت مجانية أم لا ، ليس هناك حقًا سبب يدعو المستثمر إلى اتخاذ قرار غير مطلع.
