ما هو ETF Cryptocurrency؟
يعمل صندوق تداول العملة المشفرة (ETF) ، من الناحية النظرية ، مثل أي مؤسسة مالية أخرى. بينما تقوم معظم صناديق الاستثمار المتداولة ETF بتتبع مؤشر أو مجموعة من الأصول ، فإن ETF المشفرة تتعقب رمزًا رقميًا واحدًا أو أكثر. مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الرقمية ستتداول مثل الأسهم العادية في البورصة ، وستكون عرضة للتغييرات في الأسعار طوال اليوم عندما يقوم المستثمرون بالشراء والبيع.
الماخذ الرئيسية
- قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة ETFs بمثابة علاج للعديد من الحواجز التي تمنع المستثمرين الرئيسيين من الدخول إلى سوق العملة المشفرة. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أن تتعقب عملة مشفرة واحدة أو سلة من الرموز والعملات الرقمية المختلفة. يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة Cryptocurrency بالفعل في عدد من البلدان ، لكن حتى الآن نفت الجهات التنظيمية في الولايات المتحدة محاولات متعددة لتقديم مثل هذه المنتجات في البورصات. ومع ذلك ، فإن هذه الأصول الرقمية أقل شأنا في كثير من النواحي بالنسبة لصناديق ETFs.Blockchain التقليدية التي تمكن الاستثمارات في الشركات التي ترتبط ارتباطا وثيقا بسوق العملات المشفرة وبالتالي تسمح بالاستثمار غير المباشر في الفضاء.
كيف تعمل Cryptocurrency ETF
لكي تعمل ETF cryptocurrency بشكل صحيح ، تحتاج المؤسسة التي تدير الصندوق إلى امتلاك الأصول الأساسية التي يتعقبها. بمعنى آخر ، سيتعين على مؤسسة التدريب الأوروبية امتلاك حصة متكافئة من الرموز الرقمية. عندئذٍ يتم تمثيل ملكية هذه الرموز على شكل أسهم ، ومن خلال شراء هذه الأسهم ، فإن المستثمرين في ETF سيملكون تلك الرموز بشكل غير مباشر. عندئذٍ يكتسب مستثمرو ETF التعرض للإمكانات الصعودية للأصول الأساسية.
إعتبارات خاصة
إذن ، أين تقف صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في الوقت الحالي؟ حتى الآن ، أشارت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) إلى أنها لن توافق على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المشفرة حتى تظهر الأسواق درجة من الاستقرار والأمان. ومع ذلك ، لم يمنع موقف SEC عددًا من الأطراف من محاولة إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية.
ضغطت بورصة شيكاغو بورد خيارات (CBOE) ، التي أطلقت العقود الآجلة للعملة البيتكوين ، على SEC لإعادة النظر في انسدادها السابق للأموال الرمزية الرقمية. يواصل كاميرون وتايلر وينكليفوس ، مؤسسا جيمني لصرف العملات الرقمية الشهير ، تقديم التماس إلى المجلس الأعلى للتعليم للموافقة على ETF بيتكوين دون نجاح.
أطلقت Coinbase ، وهي بورصة عملات رقمية شائعة للغاية ، صندوقًا للمؤشر يعرض التعرض لأربعة من أكبر العملات الرقمية ، لكن هذا ليس مثل ETF. حتى أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة ETF تقدم تعرضًا صغيرًا إلى GBTC ، لكن هذه لا تركز حصريًا على العملات المشفرة.
لقد أعربت SEC عن انفتاحها على إمكانية وجود أموال للعملات المشفرة في المستقبل ، وقد يستمر هذا في زيادة تفاؤل المستثمرين إذا ازدهرت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الأجنبية في أجزاء أخرى من العالم. الأسواق المختلفة في أوروبا وآسيا ، على سبيل المثال ، أدخلت صناديق الاستثمار المتداولة في عملة مشفرة وذلك بفضل اختلاف مستويات التنظيم. في الوقت الحالي ، على المستثمرين الأمريكيين الانتظار.
Cryptocurrency ETF مقابل Bitcoin Investment Trust
لا توجد صناديق ETF للعملات المشفرة تتداول حاليًا في الولايات المتحدة اعتبارًا من نوفمبر 2019. أقرب شيء هو صندوق يُعرف باسم Bitcoin Investment Trust (GBTC). تعمل هذه الثقة مثل ETF بعدة طرق — فهي تمتلك عملات البيتكوين نيابة عن المستثمرين وتسمح لهم بالتداول في أسهم الصندوق.
ومع ذلك ، يتقاضى راعي الصندوق ، Grayscale Investment Trust ، رسوم إدارة سنوية قدرها 2 ٪ من أصول الصندوق ، وهي نقطة سعر أعلى بكثير من معظم صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. علاوة على ذلك ، كأول ثقة من نوعها ، شهدت GBTC بعض التقلبات الفردية في السعر بالنسبة للتغيرات في قيمة البيتكوين. بينما يتوقع المرء أن تكون GBTC مرتبطة بسعر البيتكوين ، إلا أن هذا لم يحدث دائمًا. بشكل عام ، مع نسبة المصروفات العالية والحد الأدنى من الاستثمار ، لا يمكن الوصول إلى GBTC للمستثمرين العاديين حتى الآن.
لدى المستثمرين الأمريكيين الذين يتطلعون للمشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية خيارات محدودة. الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الدولية هو نهج واحد إذا كان لديهم إمكانية الوصول. إذا استوفوا المتطلبات الصارمة للاستثمار في GBTC ، فهذه إمكانية أخرى. في الوقت الحالي ، على الرغم من ذلك ، قد يكون هؤلاء المستثمرون في وضع أفضل تجاه مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة - صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة.
تدعم تقنية Blockchain مساحة العملة المشفرة وترتبط ارتباطًا وثيقًا بالرموز الرقمية. هناك عدد متزايد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الشركات ذات الصلة blockchain. ويمكن أن تشمل هذه المطورين المعالجين الكمبيوتر والشركات المصنعة التي ترتبط ارتباطا وثيقا صناعة التشفير. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة مثل ETF (تبادل البيانات التحويلية) ومشاركة الأسهم الواقعية في بورصة ناسداك NextGen Economy ETF (BLCN) للمستثمرين الوصول إلى الشركات التي تركز على مساحة blockchain. شهدت العديد من صناديق الاستثمار المتداولة هذه نجاحًا كبيرًا بالفعل.
فوائد Cryptocurrency ETFs
شهدت بعض من أكثر العملات المشفرة نجاحًا مكاسب غريبة. ومع ذلك ، لا تزال الصناعة محاطة بعدم اليقين والتي تعاني من التقلب الشديد. لهذا السبب ، يفضل العديد من المستثمرين استخدام سيارة مثل ETF للمشاركة في مساحة العملة المشفرة.
تتيح صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات للمستثمرين الاستفادة من الفرص التي توفرها الرموز المميزة مع ترك الإدارة والأمن للخبراء. بالنظر إلى أن العملات المشفرة وعمليات تبادل الرموز الرقمية لا تزال بانتظام أهداف اللصوص والمخادعين ، فمن المفهوم سبب رغبة المستثمرين في اتخاذ هذا الاحتياط الإضافي.
هناك العديد من فوائد ETF cryptocurrency على استثمارات cryptocurrency مباشرة. أولاً ، كما ذكر أعلاه ، تتعرض المحافظ والتبادلات الرقمية إلى درجة كبيرة للاختراقات والسرقة. يتعرض المستثمرون الذين يحملون الرموز الرقمية لخطر رؤية أصولهم تختفي دون اللجوء إلى أي شيء. مع ذلك ، لدى المستثمر في ETF بالعملة الرقمية طبقة إضافية من الأمان في البنك الوصي الذي يدعم ETF.
فائدة أخرى من ETF cryptocurrency هو أنه يمكن استخدامه لتتبع الرموز الرقمية متعددة في وقت واحد. إن عالم العملات المشفرة مقسم إلى حد كبير ، والمستثمرون الذين يتطلعون إلى الاحتفاظ بسلة ، على سبيل المثال ، قد يكون على 20 رمزًا مختلفًا امتلاك وتشغيل محافظ وحسابات متعددة عبر مختلف عمليات صرف العملات الرقمية.
