ما هي دورة الائتمان؟
تصف دورة الائتمان مراحل وصول المقترضين إلى الائتمان. تمر دورات الائتمان أولاً بفترات يسهل فيها اقتراض الأموال نسبياً ؛ تتميز هذه الفترات بانخفاض أسعار الفائدة ، ومتطلبات الإقراض المخفضة ، وزيادة مقدار الائتمان المتاح ، مما يحفز التوسع العام في النشاط الاقتصادي. وتلي هذه الفترات تقلص في توافر الأموال.
خلال فترة الانكماش في دورة الائتمان ، أصبحت قواعد رفع أسعار الفائدة والإقراض أكثر صرامة ، وهذا يعني أن يتوفر ائتمان أقل للقروض التجارية وقروض المنازل والقروض الشخصية الأخرى. تستمر فترة الانكماش حتى يتم تقليل المخاطر بالنسبة لمؤسسات الإقراض ، وعند هذه النقطة تنحسر الدورة وتبدأ من جديد بتجديد الائتمان.
دورة الائتمان هي واحدة من العديد من الدورات الاقتصادية المتكررة التي حددها الاقتصاديون.
أساسيات دورات الائتمان
يتم تحديد توافر الائتمان عن طريق المخاطر والربحية للمقرضين. كلما قلت المخاطر وزيادة الربحية للمقرضين ، زاد استعدادهم لتقديم القروض. أثناء انخفاض الوصول إلى الائتمان في دورة الائتمان ، تقل المخاطر لأن الاستثمارات في العقارات والشركات تزداد قيمتها ؛ لذلك ، فإن القدرة على سداد المقترضين من الشركات سليمة. كما أن الأفراد أكثر استعدادًا للحصول على قروض للإنفاق أو الاستثمار لأن الأموال أرخص وأن دخولهم مستقرة أو آخذة في الارتفاع.
معرفة أين نحن في دورة الائتمان يمكن أن تساعد المستثمرين والشركات على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن استثماراتهم.
عندما تتحول ذروة الدورة الاقتصادية ، تبدأ الأصول والاستثمارات بشكل عام في الانخفاض في القيمة ، أو أنها لا تعيد الكثير من الدخل ، مما يقلل من مبالغ التدفق النقدي لسداد القروض. تقوم البنوك بعد ذلك بتشديد شروط الإقراض ورفع أسعار الفائدة. ويرجع ذلك إلى ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد.
في النهاية ، يؤدي هذا إلى خفض مجمع الائتمان المتاح وفي الوقت نفسه يقلل من الطلب على القروض الجديدة حيث يقوم المقترضون بخفض ميزانيتهم العمومية ، مما يعيد دورة الائتمان إلى نقطة الوصول المنخفضة. يعتبر بعض الاقتصاديين أن دورة الائتمان جزء لا يتجزأ من دورات الأعمال الأكبر في الاقتصاد.
يعتبر انكماش الائتمان السبب الرئيسي للأزمة المالية لعام 2008.
أسباب دورة الائتمان الطويلة
تميل دورة الائتمان المتوسطة إلى أن تكون أطول من دورة الأعمال في المدة لأن الأمر يستغرق وقتًا لإضعاف أساسيات الشركة أو قيم الممتلكات. وبعبارة أخرى ، يمكن أن يكون هناك تمديد مفرط للائتمان من حيث المبلغ والفترة ، كما هو مبين في العقد الماضي.
أيضا ، منذ الأزمة المالية ، في الولايات المتحدة أصبحت العلاقة التقليدية لسياسة سعر الفائدة الفيدرالية ودورة الائتمان أكثر تعقيدا. كان للتغيرات في طبيعة الاقتصاد تأثير على معدل التضخم الذي ما زال صانعو السياسة يحاولون فهمه. هذا ، بدوره ، يعقد قرارات سياسة سعر الفائدة ، والتي لها آثار على دورة الائتمان.
الماخذ الرئيسية
- تصف دورة الائتمان المراحل المتكررة للاقتراض والإقراض السهل والضيق في الاقتصاد. إنها واحدة من الدورات الاقتصادية الرئيسية التي حددها الاقتصاديون في الاقتصاد الحديث. يميل متوسط دورة الائتمان إلى أن تكون أطول من دورة الأعمال لأنه يستغرق وقتًا ضعف أساسيات الشركات أو قيم العقارات لتظهر.
