تدير Corvex Management ما يقرب من 2.1 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2018. خلال العامين الماضيين ، كانت الحافظة تعمل بشكل جيد ولكنها كانت أقل من أداء S&P 500. منذ سبتمبر 2016 ، حققت Corvex عائدات بنسبة 16.73٪ مقابل 34.67٪ في S&P. على مدى السنوات القليلة الماضية ، كان صندوق التحوط الذي يقع مقره في ماديسون أفنيو في عدد من العناوين الرئيسية مع الاستثمارات والجهود النشطة التي تنطوي على YFC! Brands، Inc. (NYSE: YUM) و American Realty Capital Properties، Inc. و Allergan plc وآخرها Energen في عام 2017.
كيث مايستر: تم تدريبه وتمويله من قبل الناشطين
حتى في مجتمع صناديق التحوط ، تلقى عدد قليل من المستثمرين نوع التدريب والدعم المالي الذي تلقاه مؤسس Corvex Keith Meister. قبل إطلاق الصندوق في عام 2011 ، كان مايستر معروفًا على نطاق واسع بأنه الرجل الأيمن لكارل إيكان. أخذ Meister فلسفة Icahn في كونها عدوانية ومناقضة ومواجهة ، وعززتها بمبلغ 250 مليون دولار في رأس المال الأولي من جورج سوروس.
كان أداء الصندوق قوياً ، على الرغم من أن الأصول تركت الشركة. في الربع الثاني من عام 2018 ، سجلت الشركة مكاسب بنسبة 9.77 ٪. منذ عام 2011 ، تراجعت الأصول عن الذروة البالغة 9.1 مليار دولار في عام 2015 وصولًا إلى مستواها الحالي عند 2.1 مليار دولار.
أسلوب Meister في الاستثمار في Corvex مثير للجدل. العديد من مديري الصناديق محجوزة وهادئة وواجهة مباشرة ؛ على النقيض من ذلك ، فإن مايستر صريح ومزخرف ، حتى أكثر من رئيسه السابق المشهور. في أكتوبر 2014 ، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال مقالًا افتتح بخط "كيث مايستر يأخذ الأمور شخصيًا". واستمر في وصف الناشط بأنه "تنافسي" و "عاطفي للغاية".
تم مقاضاة Meister عدة مرات بسبب تصرفاته المهنية والشخصية ، بما في ذلك مواجهة رفيعة المستوى نسبياً مع مجلس إدارة شركة ADT ، والتي عمل عليها Meister ذات مرة. في دعوى قضائية ، ادعت ADT أن زعيم Corvex "ضغط بقوة وتخويف أعضاء مجلس الإدارة المشارك" للمشاركة في إعادة شراء أسهم Corvex.
على الرغم من أن أسلوبه قد أكسبه مجموعة كبيرة من المنتقدين في وسائل الإعلام المالية وعبر مجالس إدارة الشركات ، إلا أن Meister يحظى بالاحترام من جانب أصحاب النفوذ في مجتمع الصناديق لأنه يقود النتائج. وقال جوستين شبرد ، المدير التنفيذي لشركة أورورا ، أحد العملاء المستثمرين في شركة مايستر: "إنه مكثف بمعنى الكلمة".
يم! الماركات و Corvex
يم! تعد العلامات التجارية واحدة من أكثر مساعي كورفيس شهرة. في الربع الأول من عام 2015 ، حصلت Corvex Management على حصة ناشطة في Yum! العلامات التجارية في نفس الوقت تقريبًا ، اتخذت "ثيرد بوينت مانجمنت" ، صندوق التحوط من دانييل لوب ، مركزًا أصغر بكثير. اشترت مجموعة Meister أكثر من 15 مليون سهم لتصبح أكبر مساهم ؛ استحوذ لوب فقط على 3.5 مليون سهم في المرتبة الثانية البعيدة. ونتيجة لذلك ، أصبح Corvex الناشط الرئيسي ، على الرغم من أنه من المحتمل أن يعمل صندوقا التحوط مع بعضهما البعض لتعزيز قيمة المساهمين.
دخلت Corvex يم! العلامات التجارية الساحة تبحث عن مقعد في مجلس الإدارة وعدد من التغييرات التشغيلية ، بما في ذلك بيع KFC Eleven و Super Chix و spinoff من شعبة Yum الصينية. تم توقيت أنشطة ناشط Meister و Loeb بشكل استراتيجي حول التبديل في Yum! علامات تجارية للمدير التنفيذي ، عندما حل جريج كريد محل المدير التنفيذي لفترة طويلة ديفيد نوفاك. Creed ، الذي كان الرئيس التنفيذي في Taco Bell من 2011 إلى 2014 ، دخل عن غير قصد في عاصفة نارية.
يم! رفضت Creed في البداية بناءً على طلبات Corvex ، وخاصة فكرة العرض للقسمة الصينية. تلقى Creed الدعم من Novak ، الذي أصبح رئيسًا تنفيذيًا للمجلس بعد مغادرته منصب الرئيس التنفيذي ، على الرغم من الحوار العام بين Corvex و Yum! كان وديا. ومع ذلك ، واحدة تلو الأخرى ، سقطت مطالب Meister و Loeb في مكانها.
بحلول أبريل 2015 ، تم إغلاق KFC Eleven. بحلول شهر أغسطس ، تم بيع Super Chix إلى مجموعة استثمارية يرأسها مؤسس الشركة نيك أويمت. في نفس الوقت تقريبًا ، تعرضت الصين لأسوأ انهيار لسوق الأوراق المالية منذ سنوات ، مما أدى إلى مخاوف عالمية بشأن الركود في عام 2016 وانفجار فقاعة أصول واضحة في الشرق الأقصى. كانت الآفاق الصينية أكثر قتامة ، ويوم! كانت الصين العلامة التجارية ، وبالتالي ، أقل قيمة.
في 15 أكتوبر 2015 ، أعلن مشغل الوجبات السريعة أنه سيضيف Keith Meister إلى مجلس إدارته. تفاخر ميستر بـ "طرق متعددة لإطلاق قيمة كبيرة على المدى الطويل" وقال إنه سيعمل بسرعة من أجل "تقديم هذه القيمة للمساهمين". لقد كان فوزًا تمس الحاجة إليه بالنسبة لشركة Meister ، التي عانت شركتها من انخفاض بنسبة 24٪ في Yum! سعر السهم منذ اتخاذ موقفها. بقيت الشركة ملتزمة علنا بالحفاظ على تقسيم الصين دون تغيير ، على الرغم من أن هذا لم يدم.
بحلول 20 أكتوبر ، 2015 ، Yum! أعلن خطة لتقسيم يم! الصين ويوم! العلامات التجارية ، بحجة هذه الخطوة من شأنها أن تزيد من قيمة المساهمين وتتيح مساحة أكبر لـ KFC و Pizza Hut لتنمو. كانت بصمات مايستر على القرار المتسرع. الانقسام الصيني يمكن أن يصبح الآن خاليًا من الديون ، الأمر الذي قال ميستر إنه أمر حتمي. وقال كريد إن سرعة القرار تستند إلى "الكثير من الأرضية المشتركة" بين الاقتراحين الفرديين.
Energen
في عام 2017 ، احتلت Corvex موقعًا نشطًا في Energen جنبًا إلى جنب مع Elliott Management Corporation. وحثت الشركتان لبيع الأعمال. احتفظت Corvex بحصة 5.5 ٪ وسعت إلى أن الشركة كانت مقومة بأقل من قيمتها بكثير وأن أرباحًا كبيرة ستنجم عن بيع الشركة. كشركة للطاقة ، جادل Corvex أيضًا بأن صفقات أراضي الشركة التي تشمل البحث والتطوير والاستكشاف كانت متاحة بقيمة عالية للآخرين الذين يتطلعون إلى الاستحواذ والتوحيد. قوبلت تصرفات الشركة بالمعارضة ولم تذهب بعيدا. استأجرت Energen المستشارين JPMorgan و Tudor Pickering Holt & Co. لمراجعة الأعمال ووجدتا أنهما سيظلان على المسار الصحيح مع إطارهما الحالي وخططهما الاستراتيجية.
محفظة Corvex في عام 2018
في عام 2018 ، لم تعد شركة Corvex تستثمر بكثافة في YUM! ولكن لا يزال يملك حصة ناشطة في Energen بنسبة 7.91 ٪ من الأسهم القائمة. Energen هي أيضا الشركة القابضة الأعلى في 32 ٪ من محفظة. من بين الأسماء الرائدة الأخرى في هذه المجموعة: Facebook و Bank of America و Microsoft والتي تتصدر أكبر أربع حافظات محفظة. الحصة الكبيرة الأخرى النشطة أكبر من 5٪ هي في Landcadia حيث تمتلك Corvex 19٪ من الأسهم القائمة.
