بالنظر إلى التقلبات الأخيرة في سوق الأوراق المالية ، يتساءل المستثمرون عما إذا كان الوقت قد حان لبيع أسهمهم والانتقال إلى سندات الشركات الأكثر أمانًا إلى حد ما. يتم تذكيرنا في كثير من الأحيان أن السندات هي الاستثمار الأكثر أمانًا وأنها تميل إلى التحرك عكس الأسهم ولها علاقة سلبية. قبل اتخاذ قرار بيع صارم ، دعونا نلقي نظرة فاحصة على الارتباط والعوامل الهامة الأخرى التي يجب أن تدخل في قرارك.
الأسهم مقابل سندات
الأسهم والسندات الارتباط
يستخدم المستثمرون السندات كمتنوع بين الاستثمارات في الأسهم ، ولتوليد الدخل. يعمل التنويع على تقليل المخاطر وزيادة العوائد لأنك استثمرت في الأصول التي تتفاعل بشكل مختلف مع ظروف السوق. تقليديا ، تم تقديم السندات كاستثمار يتحرك في الاتجاه المعاكس للأسهم. ومع ذلك ، هذا لا يرسم الصورة الكاملة ويحتاج إلى النظر إليها في السياق. وفقًا لتقرير بحثي لشركة Morningstar، Inc. ، فإن السندات الحكومية لها علاقة سلبية بالأسهم ولكن سندات الشركات لا تملكها. (للاطلاع على البصيرة ذات الصلة ، اقرأ عن سندات الشركات ومخاطر الائتمان.)
هذا يعني أنه مع خسارة الأسهم للقيمة ، ستفقد سندات الشركات على الأرجح القيمة أيضًا. عادةً لن تنخفض السندات بقدر انخفاض الأسهم ، التي تتمتع بحماية بسيطة من الجانب السلبي ، لكن الحافظة الإجمالية ستنخفض. بسبب هذا الارتباط ، قد لا تكون أفضل حالًا في السندات. لاتخاذ القرار النهائي ، يجب أن تنظر إلى أهدافك والجدول الزمني لاستثماراتك.
الأهداف والجدول الزمني
سيكون المستثمرون ذوي الأفق الزمني الأطول ملائمين للالتزام بتخصيص الأصول المناسب بدلاً من تجربة السوق ووقته. على سبيل المثال ، من المناسب للمستثمر الذي يكون 25 عامًا (أو حتى 10) سنوات من التقاعد ، أن يتحمل المخاطرة الإضافية وشراء الأسهم بأسعار منخفضة. النمو طويل الأجل للأسهم هو أفضل مكان لهم للحصول على أموالهم. (لمعرفة البصيرة ذات الصلة ، اقرأ عن تحقيق التخصيص الأمثل للأصول.)
كلما اقتربت من التقاعد كلما أصبح هذا السؤال أكثر صعوبة. إذا كنت بحاجة إلى استثماراتك لإنتاج دخل ، فمن المهم أن تقرر ما إذا كانت سندات الشركات أو أسهم الأرباح هي المكان الأفضل لك. سوق الأسهم الحالي مبالغ فيه. بعض هذا يرجع إلى انخفاض أسعار الفائدة. وبالتالي فقد انتقل المستثمرون الذين يبحثون عن العائد إلى الأسهم بدلاً من السندات. وبالتالي لديك موقف حيث إذا بقيت في الأسهم فقد تخسر رأس المال.
ومع ذلك ، لا يمكن الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة إلى الأبد. عندما ترتفع الأسعار في النهاية ، ستنخفض القيمة الاسمية لسنداتك. حيث سوف تفقد رأس المال مرة أخرى.
مع كلتا المنطقتين عرضة لخسارة رأس المال ، يجب عليك الآن التفكير في العائد وقدرتك على مكافحة خسارة رأس المال. عندما تستثمر في الأسهم فإنك لا تخسر رأس المال بالفعل حتى تبيع. إذا كان لديك دخل كافٍ من أرباح الأسهم وغيرها من المصادر مثل المعاش التقاعدي ، ولم تكن بحاجة إلى البيع ، فسوف تستعيد رأس المال الخاص بك إذا / عندما يعود السوق.
مع السندات ، وهذا هو أصعب. إذا كنت تمتلك سندًا منفردًا بالكامل وتمسك به حتى تاريخ الاستحقاق ، فستحمي رأس المال الخاص بك عندما تسترد القيمة الاسمية عند الاستحقاق. إذا كنت تستخدم صندوقًا مشتركًا أو ETF لاستثمار السندات الخاص بك ، فقد تخسر أو لا تفقد رأس المال ، ويعود الأمر إلى القرارات التي يتخذها مدير الصندوق. إنه خارج عن إرادتك.
عندما يتعلق الأمر بمقارنة العائد ، فإن السندات عالية الجودة ذات الأفق الزمني الممتد من 5 إلى 10 سنوات تشبه إلى حد كبير الأسهم التي تتراوح من 2.0٪ إلى 3.5٪.
بسبب أوجه التشابه بين الاثنين وعدم وجود قدر كبير من السيطرة على السندات ، يبدو أن الأسهم مكان جيد لتكون الآن. تذكر أن تحافظ على التركيز على أسهم توزيعات الأرباح مثل United Parcel Service، Inc. (UPS) و General Electric Co. (GE) و The Coca-Cola Co. (KO). ثم عندما ينخفض السوق ، يكون لديك ما يقلقك أكثر من وجود أسهم نمو جديدة عالية. (حول كيفية تأثير الأرباح الموزعة على أسعار الأسهم).
الخط السفلي
المكان الذي تستثمر فيه يجب أن يتأثر بأهدافك والجدول الزمني. كلما كنت بعيدًا عن التقاعد ، تقل الحاجة إلى القلق بشأن سوق اليوم ، مما يسهل الالتزام بتخصيص الأصول الخاصة بك. كلما اقتربت من التقاعد كلما زادت أهمية فهم ما تحتاجه من أموالك ثم اختيار المكان المناسب لاستثماراتك. مع سوق اليوم ، فإن من يبحثون عن الدخل سيكونون أفضل في الأسهم بدلاً من السندات.
