الفعل الرابط

ما هو Copula

copula (أو نظرية الاحتمالات) هو مقياس إحصائي يمثل توزيعًا موحدًا متعدد المتغيرات ، والذي يبحث في الارتباط أو الاعتماد بين العديد من المتغيرات. على الرغم من أن الحساب الإحصائي لل copula تم تطويره في عام 1957 ، إلا أنه لم يطبق على الأسواق المالية والتمويل حتى أواخر التسعينيات.

كسر أسفل Copula

اللاتينية لـ "link" أو "tie" ، تعتبر copulas أداة رياضية تستخدم في التمويل للمساعدة في تحديد كفاية رأس المال الاقتصادي ومخاطر السوق ومخاطر الائتمان والمخاطر التشغيلية. عادة ما يتم حساب الترابط بين عائدات أصلين أو أكثر باستخدام معامل الارتباط. ومع ذلك ، فإن الارتباط لا يعمل إلا بشكل جيد مع التوزيعات العادية ، في حين أن التوزيعات في الأسواق المالية عادة ما تكون غير طبيعية. لذلك تم تطبيق الكوبولا على مجالات التمويل مثل تسعير الخيارات وقيمة الحافظة المعرضة للخطر للتعامل مع التوزيعات المنحرفة أو غير المتماثلة.

تعتبر نظرية الخيار ، خاصةً تسعير الخيارات ، مجالًا ماليًا عالي التخصص. تُستخدم الخيارات متعددة المتغيرات على نطاق واسع عندما تكون هناك حاجة للتحوط ضد عدد من المخاطر في وقت واحد ؛ مثل عندما يكون هناك تعرض لعدة عملات. تسعير سلة الخيارات ليست مهمة بسيطة. تقدم التطورات في أساليب محاكاة مونت كارلو ووظائف copula تعزيزًا لتسعير المطالبات الطارئة ثنائية المتغير ، مثل المشتقات ذات الخيارات المضمنة.