تعامل الكتب الاقتصادية التمهيدية التقليدية البنوك عمومًا كوسيط مالي ، يتمثل دوره في ربط المقترضين بالمدخرين ، وتسهيل تفاعلهم من خلال العمل كوسطاء موثوق بهم. يمكن للأفراد الذين يكسبون دخلاً يفوق احتياجاتهم الاستهلاكية الفورية إيداع دخلهم غير المستخدم في بنك ذي سمعة طيبة ، مما يؤدي إلى إنشاء صندوق للأموال يمكن للبنك أن يستفيد منه لإقراض أولئك الذين تقل دخولهم عن احتياجاتهم الاستهلاكية الفورية.
في حين أن هذه القصة تفترض أن البنوك تحتاج إلى أموالك من أجل تقديم القروض ، إلا أنها في الواقع مضللة إلى حد ما. تابع القراءة لترى كيف تستخدم البنوك حقًا ودائعك لتقديم القروض وإلى أي مدى تحتاج إلى أموالك للقيام بذلك.
الماخذ الرئيسية
- يُنظر إلى البنوك على أنها وسطاء ماليون يربطون بين المدخرين والمقترضين. ومع ذلك ، تعتمد البنوك فعليًا على نظام مصرفي احتياطي كسري حيث يمكن للبنوك إقراض ما يزيد عن مبلغ الودائع الفعلية المتاحة. وهذا يؤدي إلى تأثير مضاعف للأموال. على سبيل المثال ، إذا كان مقدار الاحتياطيات التي يحتفظ بها البنك 10٪ ، فيمكن أن تضاعف القروض النقود بنسبة تصل إلى 10x.
حكاية المصرفية؟
وفقًا للتصوير أعلاه ، فإن قدرة البنك على الإقراض محدودة بحجم ودائع عملائه. من أجل إقراض المزيد ، يجب على البنك تأمين ودائع جديدة من خلال جذب المزيد من العملاء. بدون ودائع ، لن يكون هناك قروض ، أو بعبارة أخرى ، الودائع تنشئ قروضاً.
بالطبع ، يتم استكمال قصة الإقراض المصرفي هذه عادة بنظرية مضاعف الأموال المتسقة مع ما يُعرف باسم البنوك الاحتياطية الكسرية. في نظام الاحتياطي الكسري ، يجب الاحتفاظ بجزء بسيط فقط من ودائع البنك نقدًا أو في حساب إيداع البنك التجاري في البنك المركزي. يتم تحديد حجم هذا الكسر وفقًا لمتطلبات الاحتياطي ، والذي يشير المتبادل إلى مضاعفة الاحتياطيات التي تستطيع البنوك إقراضها. إذا كان شرط الاحتياطي هو 10 ٪ (أي 0.1) فإن المضاعف هو 10 ، مما يعني أن البنوك قادرة على إقراض 10 أضعاف احتياطياتها.
إن قدرة الإقراض المصرفي ليست مقيدة بالكامل بقدرة البنوك على جذب ودائع جديدة ، ولكن بقرارات السياسة النقدية للبنك المركزي حول زيادة الاحتياطيات أم لا. ومع ذلك ، بالنظر إلى نظام سياسة نقدية معين ومنع أي زيادة في الاحتياطيات ، فإن الطريقة الوحيدة التي تستطيع بها البنوك التجارية زيادة قدرتها على الإقراض هي تأمين ودائع جديدة. مرة أخرى ، تخلق الودائع قروضًا ، وبالتالي تحتاج البنوك إلى أموالك من أجل تقديم قروض جديدة.
10X
هذا هو المال الحالي المضاعف في النظام المصرفي بالولايات المتحدة ، حيث يفرض مجلس الاحتياطي الفيدرالي حاليًا متطلبات الاحتياطي بنسبة 10٪.
البنوك في العالم الحقيقي
في الاقتصاد الحديث اليوم ، تأخذ معظم الأموال شكل ودائع ، ولكن بدلاً من أن يتم إنشاؤها من قبل مجموعة من المدخرين الذين يكلفون البنك بحجب أموالهم ، يتم إنشاء الودائع بالفعل عندما تقوم البنوك بتقديم قروض (أي إنشاء قروض جديدة). وكما كتب جوزيف شومبيتر ذات مرة ، "من الواقعي أكثر أن نقول إن البنوك" تنشئ الائتمان "، أي أنها تنشئ ودائع في فعل الإقراض الخاص بها بدلاً من القول إنها تقرض الودائع التي عهدت بها إليها."
عندما يقدم البنك قرضًا ، يوجد إدخالات مقابلتان يتم إجراؤها في ميزانيته ، أحدهما في جانب الأصول والآخر في جانب الخصوم. يتم احتساب القرض كأصل في البنك ويتم تعويضه في نفس الوقت عن طريق إيداع تم إنشاؤه حديثًا ، وهو التزام من البنك تجاه صاحب المودع. خلافا للقصة المذكورة أعلاه ، والقروض في الواقع تخلق ودائع.
الآن ، قد يبدو هذا صادماً بعض الشيء ، لأنه إذا كانت القروض تخلق ودائع ، فإن البنوك الخاصة هي من صنع المال. لكن ربما تسأل ، "أليس إنشاء المال هو حق ومسؤولية البنوك المركزية وحدها؟" حسنًا ، إذا كنت تعتقد أن شرط الاحتياطي يمثل قيدًا ملزمًا على قدرة البنوك على الإقراض ، ثم نعم ، بطريقة ما ، لا يمكن للبنوك إنشاء أموال دون أن يقوم البنك المركزي إما بتخفيف متطلبات الاحتياطي أو زيادة عدد الاحتياطيات في النظام المصرفي.
ومع ذلك ، فإن الحقيقة هي أن متطلبات الاحتياطي لا تشكل قيدًا ملزمًا على قدرة البنوك على الإقراض وبالتالي قدرتها على توليد الأموال. والحقيقة هي أن البنوك تقدم القروض أولاً ثم تبحث عن الاحتياطيات المطلوبة في وقت لاحق. ربما تساعد بعض العبارات من بعض المصادر البارزة في إقناعك بهذه الحقيقة.
كتب آلان هولمز ، نائب الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، في عام 1969 ، "في العالم الواقعي تقدم البنوك الائتمان ، وتخلق ودائع في هذه العملية ، وتبحث عن الاحتياطيات في وقت لاحق."
قال فيكتور كونستانسيو ، نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، في خطاب ألقاه في ديسمبر 2011 ، "في الواقع ، فإن التسلسل يعمل بشكل أكبر في الاتجاه المعاكس حيث تتخذ البنوك أولاً قراراتها الائتمانية ثم تبحث عن ما يلزم التمويل والاحتياطيات من أموال البنك المركزي ".
تعتبر الخدمات المصرفية الاحتياطية الجزئية فعالة ، ولكنها قد تفشل أيضًا. أثناء "تشغيل البنك" ، يطلب المودعون دفعة واحدة أموالهم ، والتي تتجاوز مبلغ الاحتياطيات المتاحة ، مما يؤدي إلى فشل مصرفي محتمل.
ما يؤثر حقًا على قدرة البنوك على الإقراض
لذلك إذا كان الإقراض المصرفي غير مقيد بمتطلبات الاحتياطي ، فهل تواجه البنوك أي قيود على الإطلاق؟ هناك نوعان من الإجابات على هذا السؤال ، لكنهما متصلان. الجواب الأول هو أن البنوك محدودة بسبب اعتبارات الربحية. وهذا يعني ، نظرًا لوجود طلب معين على القروض ، أن البنوك تبني قرارات الإقراض الخاصة بها على تصورها لمفاضلات عائد المخاطرة ، وليس متطلبات الاحتياطي.
إن الإشارة إلى المخاطر تقودنا إلى الإجابة الثانية ، وإن كانت ذات صلة ، على سؤالنا. في سياق يتم فيه تأمين حسابات الودائع من قبل الحكومة الفيدرالية ، قد تجد البنوك أنه من المغري تحمل مخاطر لا داعي لها في عمليات الإقراض الخاصة بها. نظرًا لأن الحكومة تؤمن حسابات الودائع ، فمن مصلحة الحكومة وضع حد للمخاطرة المفرطة من جانب البنوك. لهذا السبب ، تم تنفيذ متطلبات رأس المال التنظيمي لضمان المحافظة على نسبة معينة من رأس المال إلى الأصول الموجودة.
إذا كان الإقراض المصرفي مقيدًا بأي شيء على الإطلاق ، فهو متطلبات رأس المال ، وليس متطلبات الاحتياطي. ومع ذلك ، نظرًا لأن متطلبات رأس المال محددة كنسبة يتألف قاسمها من الأصول المرجحة للمخاطر (RWAs) ، فهي تعتمد على كيفية قياس المخاطر ، والتي بدورها تعتمد على الحكم الإنساني الشخصي. إن الحكم الذاتي المقترن بزيادة الجوع في الأرباح قد يدفع بعض البنوك إلى التقليل من مخاطرة أصولها. وبالتالي ، حتى مع متطلبات رأس المال التنظيمي ، لا يزال هناك قدر كبير من المرونة في القيود المفروضة على قدرة البنوك على الإقراض.
الحد الأدنى
إذاً ، تظل توقعات الربحية واحدة من القيود الرئيسية على قدرة البنوك ، أو الاستعداد الأفضل ، للإقراض. ولهذا السبب ، على الرغم من أن البنوك لا تحتاج إلى أموالك ، إلا أنها تريد أموالك. كما ذكر أعلاه ، تقرض البنوك أولاً وتبحث عن احتياطيات في وقت لاحق ، لكنها تبحث عن الاحتياطيات.
جذب العملاء الجدد هو وسيلة واحدة ، إن لم تكن أرخص وسيلة ، لتأمين هذه الاحتياطيات. في الواقع ، فإن معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة الحالية - المعدل الذي تقترض به البنوك من بعضها البعض - يتراوح بين 0.25 ٪ و 0.50 ٪ ، وهو أعلى بكثير من سعر الفائدة من 0.01 ٪ إلى 0.02 ٪ الذي يدفعه بنك أوف أمريكا على ودائع فحص قياسية. البنوك لا تحتاج أموالك. إن الاقتراض منك أرخص من الاقتراض من البنوك الأخرى.
