ما هو سوق العقود؟
سوق العقود ، أو سوق العقود المعينة ، هو بورصة مسجلة حيث يتم تداول السلع وعقود الخيارات. يُعرف أحيانًا باسم "تبادل معين".
الماخذ الرئيسية
- سوق العقود ، أو سوق العقود المعينة ، عبارة عن بورصة مسجلة حيث يتم تداول السلع وعقود الخيار وتتمثل وظيفتها الأساسية في ضمان تداول عادل ومنظم ، والضوابط المالية ، والنشر الفعال لمعلومات سعر التجارة. يجب أن تسجل الأسواق مع الإشراف السلطة التنظيمية ، مثل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ، وفقًا للمادة 5 من قانون تبادل السلع (CEA). ولصالح الحفاظ على السيولة ، يكون للعقود التي يتم تداولها في سوق العقود أحجام قياسية وتواريخ انتهاء الصلاحية و الخيارات ، أسعار الإضراب ، والتي تتناقض مع العقود خارج البورصة (OTC).
فهم سوق العقود
سوق العقود ، أو سوق العقود المعين (DCM) هو أي مجلس تداول (تبادل) مخصص للتداول بخيارات أو عقود مستقبلية محددة. يجب أن تسجل لدى السلطة التنظيمية المشرفة ، وعلى الأخص لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ، وفقًا للمادة 5 من قانون تبادل السلع (CEA). توفر معظم أسواق العقود الآجلة الكبيرة أيضًا وظائف المقاصة والتسوية.
يوفر سوق العقود ، والمعروف باسم البورصة ، البيئة ، سواء كانت أرضية سوق فعلية أو منصات إلكترونية افتراضية ، حيث يتم شراء وبيع العقود الآجلة والخيارات. إنه سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية والسلع والمشتقات والأدوات المالية الأخرى. وتتمثل الوظيفة الأساسية للتبادل في ضمان التجارة العادلة والمنظمة ، والضوابط المالية ، والنشر الفعال لمعلومات أسعار التجارة.
للحفاظ على السيولة ، تحتوي العقود المتداولة في سوق العقود على أحجام قياسية ، وتواريخ انتهاء صلاحية ، وللحصول على خيارات ، أسعار الإضراب. يتناقض هذا التقييس مع العقود خارج البورصة (OTC) حيث يوافق البائعون والبائعون على الشروط.
تاريخ أسواق العقود في الولايات المتحدة
تم تشكيل أكبر بورصة للعقود الآجلة في الولايات المتحدة ، بورصة شيكاغو التجارية (CME) ، في أواخر عام 1890 ، عندما كانت العقود الآجلة الوحيدة المعروضة للمنتجات الزراعية. جاء ظهور أسعار الفائدة ، أو العقود المستقبلية للسندات ، وعقود العملات الآجلة في أسواق العملات الأجنبية الرئيسية في السبعينيات. بورصات العقود الآجلة اليوم أكبر بكثير ، مع التحوط من الأدوات المالية عبر العقود الآجلة. تشتمل عقود التحوط الآجلة هذه على غالبية نشاط سوق العقود الآجلة. تلعب بورصات العقود الآجلة دورًا مهمًا في تشغيل النظام المالي العالمي.
شهدت البورصات المالية العديد من عمليات الدمج ، وأهمها بين بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 2007. تم تغيير اسمها كمجموعة CME ، ثم استحوذت على NYMEX Holdings Inc. ، الشركة الأم لـ New York Mercantile. Exchange (NYMEX) و Commodity Exchange Inc. (COMEX) في عام 2008. لقد أضافت مرة أخرى في عام 2012 ، مجلس التجارة في Kansas City ، وهو اللاعب المهيمن في القمح الشتوي الأحمر الشاق.
لاعب رئيسي آخر في الولايات المتحدة هو تبادل القارات (ICE). ولدت بورصة التبادل الدولي (ICE) في بورصة إلكترونية عام 2000 ، وحصلت على بورصة البترول الدولية (ICE) في عام 2001. وفي عام 2007 ، حصلت على كل من مجلس التجارة في نيويورك (NYBOT) وبورصة وينيبيغ للسلع (WCE). أخيرًا ، توسعت إلى أسهم من خلال الاستحواذ على NYSE Euronext في عام 2013.
نتيجة لقانون Dodd-Frank Wall Street لإصلاح وحماية المستهلك (Dodd-Frank) ، التشريع الذي تم سنه في عام 2010 ، تعد DCMs واحدة من نوعين من التبادلات التي قد يتم تبادل مقايضة الإلزامية المقاصة بها. يسمى النوع الآخر من التبادل تسهيل تنفيذ المبادلة (SEF). حاول التشريع نقل العقود بين الطرفين إلى نوعي التبادل بحيث كانت متاحة للعديد من الأطراف المقابلة.
