تعريف الحمل المؤجل
الحمل المؤجل هو رسم مبيعات أو رسم مرتبط بصندوق مشترك يتم تحصيله عندما يسترد المستثمر أسهمه ، بدلاً من وقت إجراء الاستثمار الأولي. ميزة الحمل المؤجل هي أن المبلغ الكامل المستثمر يتم استخدامه لشراء الأسهم ، بدلاً من أن يتم أخذ جزء منه كرسوم مقدماً. هذا يسمح للفائدة بالتراكم على استثمار أولي أكبر بمرور الوقت.
كسر أسفل الحمل المؤجل
الحمل المؤجل هو رسم يتم تقييمه عندما يبيع المستثمر فئات معينة من أسهم الصندوق قبل تاريخ محدد. عادةً ما يتم تشغيل الأحمال المؤجلة على نطاق ثابت أو منزلق لمدة سنة وسبع سنوات بعد الشراء ، مع انخفاض الرسوم / الرسوم في النهاية إلى الصفر. غالبًا ما يتم تقييم الأحمال المؤجلة كنسبة مئوية من الأصول.
مثال الحمولة المؤجلة
إذا قام المستثمر بوضع 10 آلاف دولار في صندوق به حمولة مبيعات مؤجلة بنسبة 5 في المائة ، وإذا لم تكن هناك "رسوم شراء" أخرى ، فسيتم استخدام مبلغ 10000 دولار بالكامل لشراء أسهم الصندوق ، ولن يتم خصم حمل المبيعات البالغ 5 في المائة حتى يستثمر المستثمر يسترد أسهمه ، وعند هذه النقطة يتم خصم الرسوم من العائدات المستردة.
عادةً ما يحسب الصندوق مقدار عبء المبيعات المؤجل بناءً على الحجم الأقل قيمة الاستثمار الأولي للمساهم أو قيمة الاستثمار عند الاسترداد. على سبيل المثال ، إذا كان المساهم يستثمر مبدئيًا 10000 دولار ، وعند الاسترداد ، ارتفع الاستثمار إلى 12000 دولار ، وسيستند عبء المبيعات المؤجلة المحسوب بهذه الطريقة إلى قيمة الاستثمار الأولي - 10،000 دولار - وليس على قيمة الاستثمار في فداء. يجب على المستثمرين قراءة نشرة الصندوق بعناية لتحديد ما إذا كان الصندوق يحسب عبء المبيعات المؤجلة بهذه الطريقة.
الأحمال المؤجلة والرسوم 12b-1
عادةً ما يكون لصندوق أو فئة تحمل عبء مبيعات مؤجَّل عادة رسوم سنوية قدرها 12 ب -1. يتم دفع الرسوم المعروفة باسم 12 ب -1 من قبل الصندوق لتغطية نفقات التوزيع وأحيانا نفقات خدمة المساهمين. يتم أخذ هذه الأموال بشكل عام من أصول الصندوق الاستثمارية. تشمل رسوم التوزيع الأموال المدفوعة للتسويق وبيع أسهم الصناديق ، مثل تعويض الوسطاء وغيرهم ممن يبيعون أسهم الصندوق ، والدفع مقابل الإعلان ، وطباعة وإرسال النشرات الإخبارية إلى مستثمرين جدد ، وطباعة منشورات المبيعات وإرسالها بالبريد. لا تحد لجنة الأوراق المالية والبورصة من حجم الرسوم 12b-1 التي قد تدفعها الصناديق ، ولكن بموجب قواعد FINRA ، لا يمكن أن تتجاوز الرسوم 12b-1 المستخدمة لدفع مصاريف التسويق والتوزيع (على عكس مصاريف خدمة المساهمين) 0.75 في المئة من الصندوق متوسط صافي الأصول في السنة.
الأحمال المؤجلة ورسوم 12b-1 على حد سواء في انخفاض شعبية. لا تزال الأحمال المؤجلة موجودة في العديد من أنواع منتجات التأمين ، مثل المعاشات السنوية وحتى في العديد من صناديق التحوط.
