ما هي تكلفة المبيعات المؤجلة المحتملة (CDSC)؟
تكلفة المبيعات المؤجلة الطارئة (CDSC) هي عبارة عن رسم أو رسم مبيعات أو تحميل ، يدفعه مستثمرو الصناديق المشتركة عند بيع أسهم صندوق الفئة B في غضون عدد محدد من السنوات من تاريخ الشراء الأصلي. تُعرف هذه الرسوم أيضًا باسم "التحميل الخلفي" أو "رسوم المبيعات". بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة ذات فئات الأسهم التي تحدد متى يدفع المستثمرون عبء الصندوق أو رسوم المبيعات ، تحمل أسهم الفئة B رسوم مبيعات مؤجلة طارئة خلال فترة احتجاز مدتها من 5 إلى 10 سنوات محسوبة من وقت الاستثمار الأولي. تعبر الصناعة المالية عادة عن CDSC كنسبة مئوية من المبلغ بالدولار المستثمر في صندوق مشترك. في بعض الأحيان ، قد تشير صناعة التمويل إلى CDSC كرسوم خروج أو رسم استرداد.
الماخذ الرئيسية
- يعتبر الكثيرون أن CDSC عبارة عن دفعة مقابل خبرة الوسيط في اختيار صندوق مشترك يلائم أهداف المستثمر. وأسهم الفئة- A عادةً ما لا تحتوي على CDSC ، في حين أن أسهم الفئة B غالباً ما يكون لديها احتمال فرض رسوم مبيعات عند بيع الأسهم قد يكون لأسهم الفئة- C حمولة أمامية أو حمولة خلفية أقل ولكنها تحمل نسبة نفقات إجمالية أعلى.
كيفية تجنب رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة
بشكل عام ، سوف يقلل الاستثمار من رسوم المبيعات المؤجلة المحتملة لكل عام يحمل المستثمر فيها الضمان. إذا كان المستثمر يحتفظ بالاستثمار لفترة كافية ، أي خلال فترة الاستسلام ، تتنازل العديد من شركات الصناديق عن الرسوم الخلفية.
إذا كان المستثمر في صناديق الاستثمار المشترك يشتري ويمسك أسهم الصندوق من الفئة ب حتى نهاية فترة الحجز المحددة ، فيمكنه تجنب دفع هذا النوع من رسوم مبيعات الصندوق ، وبالتالي تعزيز عائد الاستثمار. لسوء الحظ ، تشير أبحاث الصندوق إلى أن مستثمري الصناديق الاستثمارية يحتفظون بأموالهم ، في المتوسط ، لمدة تقل عن خمس سنوات ، مما يؤدي غالبًا إلى تطبيق رسوم مبيعات خلفية في استثمار في صندوق أسهم من الفئة ب.
هياكل رسوم CDSC في فئات المشاركة المختلفة
عادةً ما يكون لمشاركات الفئة A عبء أمامي ، ولكن لا تحتوي على CDSC. غالبًا ما لا تتحمل أسهم الفئة B أي رسوم مبيعات أمامية ولكن لديها إمكانية فرض رسوم مبيعات عند بيع الأسهم. قد يكون لأسهم الفئة- C حمولة أمامية أو حمولة خلفية أقل ولكنها تحمل نسبة نفقات إجمالية أعلى.
قد يقوم وسيط الاستثمار بتخفيض رسوم المبيعات إذا قام المستثمر بإجراء استثمار أولي أكبر. يجب أن يكون مبلغ الاستثمار وفترة الانتظار المتوقعة من العوامل الرئيسية للمستثمر في تحديد فئة الأسهم المناسبة للشراء. في كل حالة ، يمثل عبء الصندوق وسيلة للمستشار المالي لتلقي عمولة مبيعات على المعاملة.
آثار وأغراض رسوم المبيعات المؤجلة المحتملة
CDSCs تميل إلى تثبيط المستثمرين من التداول بنشاط أسهم صناديق الاستثمار المشترك ، الأمر الذي يتطلب صناديق الاستثمار للحفاظ على مستويات كبيرة من السيولة النقدية في متناول اليد. يعتبر الكثيرون أن CDSC عبارة عن دفعة مقابل خبرة الوسيط في اختيار صندوق مشترك يناسب أهداف المستثمر. عند النشرات ، يجب على الصناديق المشتركة الإفصاح عن CDSC والرسوم الأخرى ، بحيث يمكن للمستثمرين تقييم جميع التكاليف المرتبطة بالاستثمار إلى جانب عوامل أخرى خاصة بالمستثمر مثل تحمل المخاطر والأفق الزمني.
مثال في العالم الحقيقي
يُعد صندوق نمو الأموال الأمريكية من الفئة B الأمريكية (AGRBX) مثالًا على صندوق به رسوم مبيعات مؤجلة. لا يتحمل أي رسوم مبيعات ، لكن الاستثمار يقيّم CDSC وفقًا لبعض الاستردادات التي تمت خلال السنوات الست الأولى التي يملكها المستثمر. تبدأ CDSC من 5٪ في السنة الأولى وتنخفض تدريجيًا إلى 0٪ بحلول السنة السابعة.
