أرباح الأسهم هي أرباح الشركات التي تنقلها الشركات إلى مساهميها. يمكن أن تكون في شكل مدفوعات نقدية أو أسهم في الأسهم أو غيرها من الممتلكات. قد يتم توزيع الأرباح على مختلف الأطر الزمنية ومعدلات الدفع.
هناك عدد من الأسباب وراء اختيار الشركة لتمرير بعض أرباحها كأرباح ، والعديد من الأسباب الأخرى وراء تفضيلها إعادة استثمار جميع أرباحها في الشركة.
الماخذ الرئيسية
- الأرباح الموزعة هي أرباح الشركات التي تنقلها الشركات إلى مساهميها. يرسل توزيع أرباح الأسهم رسالة عن آفاق الشركة المستقبلية وأدائها. إن الاستعداد والقدرة على دفع أرباح ثابتة مع مرور الوقت يوفر دليلًا قويًا على القوة المالية. شركة ما زالت تنمو بسرعة عادة لن تدفع أرباح الأسهم لأنها تريد أن تستثمر أكبر قدر ممكن في مزيد من النمو. الشركات الناضجة التي تعتقد أنها تستطيع زيادة القيمة عن طريق إعادة استثمار أرباحها ستختار عدم دفع أرباح الأسهم.
لماذا تختار بعض الشركات إصدار الأرباح
بالنسبة للشركة الناضجة ذات الأرباح الثابتة والتي لا تحتاج إلى إعادة الاستثمار بنفسها ، إليك سبب إصدار أرباح الأسهم فكرة جيدة:
- يحب العديد من المستثمرين الدخل الثابت المرتبط بتوزيعات الأرباح ، وبالتالي سيكونون أكثر عرضة لشراء أسهم الشركة. ويرى المستثمرون أيضًا دفع توزيعات الأرباح كعلامة على قوة الشركة وإشارة إلى أن الإدارة لديها توقعات إيجابية للأرباح المستقبلية ، مما يجعلها أكثر الأسهم أكثر جاذبية. زيادة الطلب على أسهم الشركة سيزيد من سعرها.
الشركات التي تدفع أرباحًا تشمل Apple (AAPL) و Microsoft (MSFT) و Exxon Mobil (XOM) و Wells Fargo (WFC) و Verizon (VZ).
واحدة من أبسط الطرق للشركات لتعزيز النوايا الحسنة بين مساهميها ، وزيادة الطلب على الأسهم ، والتواصل والرفاه المالي وقيمة المساهمين من خلال دفع أرباح الأسهم.
دفع توزيعات الأرباح يرسل رسالة واضحة قوية حول آفاق الشركة المستقبلية والأداء ، واستعدادها وقدرتها على دفع أرباح ثابتة مع مرور الوقت يوفر دليلا قويا على القوة المالية.
لماذا تدفع بعض الشركات أرباحًا ، بينما لا تدفع الشركات الأخرى؟
لماذا تختار بعض الشركات عدم دفع الأرباح
لن تقوم الشركات سريعة النمو عادةً بتسديد مدفوعات الأرباح لأنه خلال مراحل النمو المحورية ، يكون إعادة تمويل عملية استرداد النقود في العمليات أمرًا مهمًا. ولكن حتى الشركات الراسخة تقوم في كثير من الأحيان بإعادة استثمار أرباحها ، من أجل تمويل مبادرات جديدة ، أو الاستحواذ على شركات أخرى ، أو سداد الديون. كل هذه الأنشطة تميل إلى ارتفاع سعر السهم.
قد يكون خيار عدم دفع أرباح الأسهم أكثر فائدة للمستثمرين من منظور ضريبي:
- توزيعات الأرباح غير المؤهلة تخضع للضريبة على المستثمرين كدخل عادي ، مما يعني أن معدل الضريبة للمستثمر على أرباح الأسهم هو نفس معدل الضريبة الهامشية. يمكن أن تصل معدلات الضريبة الهامشية إلى 37٪ — كما في عام 2019. السعر إما 0٪ أو 15٪ أو 20٪ ، وهذا يتوقف على شريحة ضريبة الدخل الهامشية التي يقع عليها المستثمر. يمكن أن يكون للمكاسب الرأسمالية الناتجة عن بيع الأسهم المقدرة معدل ضرائب على أرباح رأس المال أقل وطويلة الأجل ، وعادة ما يكون ذلك أعلى إلى 20٪ اعتبارًا من عام 2019 - إذا كان المستثمر يحتفظ بالسهم لأكثر من عام.
غالبًا ما تقوم الشركات بإعادة استثمار الأرباح بدلاً من سداد أرباح الأسهم ، وذلك لتجنب التكاليف المرتفعة المحتملة المرتبطة بإصدار أسهم جديدة.
الشركات البارزة التالية رفضت تاريخيا إصدار أرباح الأسهم:
- الأبجدية (GOOG) Facebook (FB) Amazon (AMZN) Biogen (BIIB) Tesla (TSLA).
