ما هو تقرير التزامات المتداولين؟
تقرير التزام المتداولين (COT) هو منشور أسبوعي يُظهر إجمالي مقتنيات المشاركين المختلفين في سوق العقود الآجلة بالولايات المتحدة. يُنشر تقرير COT كل يوم جمعة من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في الساعة 3:30 بالتوقيت الشرقي ، وهو ملخص لالتزام المجموعات التجارية المصنفة اعتبارًا من يوم الثلاثاء في نفس الأسبوع. يزود التقرير المستثمرين بأحدث المعلومات عن عمليات السوق المستقبلية ويزيد من شفافية هذه التبادلات المعقدة. يتم استخدامه من قبل العديد من متداولي العقود الآجلة كإشارة سوق يتم التداول عليها.
الماخذ الرئيسية
- تقرير التزام المتداولين هو منشور أسبوعي يُظهر إجمالي المقتنيات للمشاركين المختلفين في سوق العقود الآجلة بالولايات المتحدة. يمكن للمتداولين استخدام التقرير لمساعدتهم على تحديد ما إذا كان ينبغي عليهم اتخاذ صفقات شراء قصيرة أو طويلة في صفقاتهم. إنه يحتوي على أربعة أنواع مختلفة. التقارير: التقارير القديمة ، التكميلية ، المصنفة ، والمتداولون في العقود المستقبلية المالية.
كيف يعمل تقرير التزامات المتداولين؟
يتتبع تقرير COT تاريخه إلى عام 1924 عندما أصدرت إدارة العقود المستقبلية للحبوب التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية تقريرًا سنويًا يحدد أنشطة التحوط والمضاربة في سوق العقود المستقبلية. في عام 1962 ، تم نشر التقرير شهريا. في التسعينيات ، انتقل التقرير إلى منشور كل أسبوعين قبل نشره أسبوعيًا في عام 2000.
يتم تجميع المعلومات التي تم تضمينها في التقرير يوم الثلاثاء ، تم التحقق منها يوم الأربعاء قبل إصدارها كل جمعة. يوفر التقرير البيانات المرئية في شكل رسوم بيانية. يهدف التقرير إلى مساعدة الناس على فهم ديناميات السوق. وفقًا للجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية الأمريكية ، "كل يوم ثلاثاء الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة والخيارات في أسواق العقود الآجلة التي يشغل فيها 20 أو أكثر من المتداولين مراكز مساوية أو أعلى من مستويات التقارير التي حددتها CFTC."
يمكن للمتداولين استخدام التقرير لمساعدتهم في تحديد المواضع التي يجب أن يتخذوها في صفقاتهم ، سواء كانت صفقات بيع أو صفقات شراء. شيء واحد لا يقوم به التقرير هو تصنيف مواقف المتداولين الأفراد بسبب القيود القانونية. هذا جزء من الممارسات التجارية السرية ، حسب اللجنة.
إعتبارات خاصة
لا يمكن المبالغة في أهمية COT. إنه مصدر بيانات أساسي للمتداولين ولأغلب الأبحاث الأكاديمية حول اتجاهات التسعير في سوق العقود المستقبلية. ومع ذلك ، فإن لديها نقادها وقضاياهم مع التقرير لها ما يبررها. أكبر نقطة ضعف في COT هي أن القواعد التي تحكمها ليست شفافة بالنسبة لوثيقة تهدف إلى تعزيز الشفافية.
على الرغم من أنها تهدف إلى تعزيز الشفافية ، إلا أن القواعد التي تحكمها ليست شفافة.
على سبيل المثال ، يتم تصنيف المتداولين على أنهم غير تجاريين أو تجاريين ، وهذا ينطبق على كل موقف لديهم في تلك السلعة المعينة. هذا يعني أن أي شركة نفط لديها تحوط صغير وتجارة تخمين أكبر بكثير على النفط الخام سيكون لها كلا المركزين يظهران في الفئة التجارية. ببساطة ، حتى البيانات المصنفة مجمعة للغاية بحيث لا يمكن القول أنها تمثل السوق بدقة. كانت هناك توصيات لنشر المزيد من البيانات المفصلة حول التأخير بحيث لا تؤثر على المواقف الحساسة تجارياً ، لكن هذا لا يزال غير مرجح. وعلى الرغم من قيودها ، يتفق معظم المتداولين على أنه حتى البيانات المريبة من COT أفضل من لا شيء.
أنواع التقارير
كما ذكر أعلاه ، يحتوي تقرير COT على أربعة أنواع مختلفة من التقارير: التقارير القديمة ، التكميلية ، المصنفة ، والمتداولون في العقود المستقبلية المالية.
ميراث
COT القديمة هي التي يكون التجار أكثر دراية بها. إنه ينهار مواقع الفوائد المفتوحة لجميع العقود الرئيسية التي تضم أكثر من 20 متداولًا. يُظهر COT القديم ببساطة سوق سلعة مقسمة إلى مراكز طويلة وقصيرة وموزعة للتجار غير التجاريين والتجار التجاريين والمراكز غير القابلة للتقرير (صغار التجار). يتم إعطاء إجمالي الفائدة المفتوحة وكذلك التغييرات في الفائدة المفتوحة. تقدم COT نظرة عامة على ما يفكر فيه المشاركون الرئيسيون في السوق وتساعدهم في تحديد احتمال استمرار الاتجاه أو نهايته. إذا كانت المراكز الطويلة التجارية وغير التجارية تنمو على حد سواء ، على سبيل المثال ، فإن هذه إشارة صعودية لسعر السلعة الأساسية.
إضافي
التقرير التكميلي هو التقرير الذي يحدد 13 عقدًا محددًا للسلع الزراعية. هذه هي لكلا الخيارين والصفقات المستقبلية. يعرض هذا التقرير تفصيلًا لمراكز الفائدة المفتوحة في ثلاث فئات مختلفة. تشمل هذه الفئات تجار غير تجاريين ومؤشري.
غير مصنفة
تقرير COT المصنف هو تقرير آخر معروف لدى المتداولين. يوفر تحليلًا أعمق للمشاركين في السوق ، ويقسم التجار التجاريين إلى المنتجين والتجار والمعالجات والمستخدمين وتجار المقايضة. يتم تقسيم المشاركين غير التجاريين بين الأموال المُدارة وغيرها من التقارير. يهدف هذا إلى تقديم صورة أوضح لما يفكر به الأشخاص ذوو البشرة في اللعبة - مستخدمو الشخصيات الفعلية - في السوق مقابل الأشخاص الذين لديهم دوافع للربح أو المضاربين. يعد تقرير COT المصنف ، جزئيًا ، ردًا على بعض الانتقادات الموجهة إلى COT القديمة.
التجار في العقود الآجلة المالية
الجزء الأخير من تقرير COT هو تقرير التجار في العقود الآجلة المالية. يحدد هذا القسم العقود المختلفة مثل سندات الخزانة الأمريكية والأسهم والعملات واليورو. كما هو الحال مع الآخرين ، هناك أربعة تصنيفات مختلفة في هذا التقرير: التاجر / الوسيط ، مدير الأصول / المؤسسات ، صناديق الاستدانة ، وغيرها من التقارير.
